近期，國(guó)產(chǎn)大模型DeepSeek的火爆表現(xiàn)引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注，其熱度迅速攀升，帶動(dòng)了港股相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司的股價(jià)強(qiáng)勁上揚(yáng)。

具體來(lái)看，港股市場(chǎng)上，美圖公司（01357.HK）股價(jià)飆升超過(guò)18%，萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)-SW（09698.HK）與商湯-W（00020.HK）的漲幅也均超過(guò)11%。金山軟件（03888.HK）和第四范式（06682.HK）等公司的股價(jià)同樣表現(xiàn)不俗，跟漲幅度在5%以上。這一波上漲行情，無(wú)疑與DeepSeek的熱度密不可分。

據(jù)最新消息，DeepSeek應(yīng)用在1月27日成功登頂蘋果中國(guó)及美國(guó)地區(qū)的應(yīng)用商店免費(fèi)APP下載排行榜，甚至在美國(guó)市場(chǎng)的下載榜上超越了ChatGPT，這一成就無(wú)疑為DeepSeek的熱度再添一把火。隨著熱度的飆升，DeepSeek也迎來(lái)了一波流量紅利，但由于用戶訪問(wèn)量激增，其產(chǎn)品服務(wù)狀態(tài)頁(yè)面一度顯示網(wǎng)頁(yè)/API不可用，公司方面回應(yīng)稱這是由于新模型發(fā)布后用戶訪問(wèn)量過(guò)大所致。

中信證券的研報(bào)指出，DeepSeek模型相較于GPT4模型，其參數(shù)量更小，這意味著更低的推理成本。推理成本的降低，將是AI應(yīng)用普及的重要前奏。隨著模型性價(jià)比的持續(xù)提升，國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用有望依托豐富的生態(tài)和成熟的流量，加速在各領(lǐng)域的落地。

值得注意的是，DeepSeek并非孤例。近日，國(guó)內(nèi)多家AI公司也紛紛發(fā)布新產(chǎn)品，標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)大模型正迎來(lái)新一輪的升級(jí)浪潮。例如，在1月15日至1月20日期間，科大訊飛、月之暗面、MiniMax等五家大模型公司發(fā)布了最新一代模型，在語(yǔ)音交互、長(zhǎng)文本理解、推理能力等方面取得了突破性創(chuàng)新與成就。

1月22日，全新豆包1.5Pro大模型正式發(fā)布；1月23日，智譜AI也宣布其全球首個(gè)面向公眾、回車即用的電腦智能體GLM-PC開(kāi)放體驗(yàn)。這一智能體可以“觀察”和“操作”計(jì)算機(jī)，協(xié)助用戶高效完成各類電腦任務(wù)，進(jìn)一步展示了國(guó)產(chǎn)大模型的實(shí)力。

華創(chuàng)證券分析師吳鳴遠(yuǎn)在報(bào)告中指出，這些國(guó)產(chǎn)大模型在不同功能上正逐漸對(duì)標(biāo)海外的OpenAI系列，加入了全球大模型的前沿陣營(yíng)。這展現(xiàn)出國(guó)內(nèi)大模型快速迭代的追趕態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)外模型之間的水平差距正在不斷縮小。

綜合來(lái)看，近兩年的AI產(chǎn)業(yè)鏈一直處于高景氣周期。隨著國(guó)內(nèi)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的不斷加強(qiáng)，以及國(guó)產(chǎn)大模型與海外差距的縮小，AI行業(yè)的商業(yè)化進(jìn)程以及C端應(yīng)用預(yù)期也在逐漸升溫。這一板塊的短線熱度有望進(jìn)一步延續(xù)，值得投資者密切關(guān)注。