全球投資巨頭伯克希爾·哈撒韋公司近期公布了其2024年第四季度及全年財(cái)務(wù)報(bào)告，吸引了全球投資者的廣泛關(guān)注。這份報(bào)告揭示了公司在過(guò)去一年的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，以及一些值得深入探討的亮點(diǎn)。

在2024年第四季度，伯克希爾的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了驚人的71%同比增長(zhǎng)，達(dá)到了145.3億美元的歷史新高。這一超出預(yù)期的業(yè)績(jī)主要得益于公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁復(fù)蘇和投資收益的大幅增長(zhǎng)。盡管第四季度的凈利潤(rùn)為196.94億美元，較去年同期有所下降，但這一成績(jī)?nèi)匀涣裂邸Ｈ陙?lái)看，伯克希爾實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3714.33億美元，略低于市場(chǎng)預(yù)期，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)27%，達(dá)到474.37億美元，凈利潤(rùn)則為889.95億美元。

伯克希爾的掌舵人沃倫·巴菲特在業(yè)績(jī)報(bào)告中表示，盡管公司旗下189家運(yùn)營(yíng)公司中有53%報(bào)告了盈利下降，但伯克希爾的整體表現(xiàn)仍然好于他的預(yù)期。他指出，隨著國(guó)債收益率的上升和對(duì)短期高流動(dòng)性證券的增持，公司的投資收益實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，特別是經(jīng)過(guò)重大改革后的GEICO，也實(shí)現(xiàn)了盈利的大幅提升。

伯克希爾的現(xiàn)金儲(chǔ)備持續(xù)增長(zhǎng)也引起了市場(chǎng)的關(guān)注。財(cái)報(bào)顯示，第四季度公司的現(xiàn)金頭寸升至3342億美元，創(chuàng)歷史新高，現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比例也達(dá)到了數(shù)十年來(lái)的新高。這一趨勢(shì)可能反映了巴菲特對(duì)美股市場(chǎng)可能見(jiàn)頂?shù)膿?dān)憂，以及他對(duì)未來(lái)投資機(jī)會(huì)的謹(jǐn)慎態(tài)度。

在投資組合方面，伯克希爾的權(quán)益投資主要集中在蘋(píng)果、美國(guó)運(yùn)通、美國(guó)銀行、雪佛龍和可口可樂(lè)等幾家大公司。巴菲特在股東信中強(qiáng)調(diào)，伯克希爾將永遠(yuǎn)把大部分資金投資于股票，主要是美國(guó)股票，盡管這些公司中許多都擁有重要的國(guó)際業(yè)務(wù)。他還透露，伯克希爾可能會(huì)逐步增加對(duì)日本五大商社的持股比例，這五家商社分別是伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產(chǎn)和住友商事。

巴菲特在股東信中進(jìn)一步提到，伯克希爾目前的日元平衡策略數(shù)學(xué)計(jì)算結(jié)果令人滿意，預(yù)計(jì)2025年日本投資的年度股息收入將總計(jì)約8.12億美元，而日元計(jì)價(jià)債務(wù)的利息成本將約為1.35億美元。這一策略不僅展示了伯克希爾在全球范圍內(nèi)的多元化投資布局，也體現(xiàn)了其在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的精湛技藝。

從股價(jià)走勢(shì)來(lái)看，伯克希爾的A類(lèi)股近年來(lái)持續(xù)上漲，近期更是迎來(lái)了一波漲勢(shì)，距離歷史高點(diǎn)已不遠(yuǎn)。這一表現(xiàn)無(wú)疑進(jìn)一步鞏固了伯克希爾在全球投資界的領(lǐng)先地位。

（伯克希爾·哈撒韋公司近年來(lái)股價(jià)走勢(shì)圖）

然而，值得注意的是，隨著巴菲特年歲的增長(zhǎng)，他的身體狀況和投資決策能力也備受關(guān)注。在股東信中，巴菲特坦言自己已開(kāi)始使用拐杖，并暗示格雷格·阿貝爾接任CEO并執(zhí)筆股東信的日子不會(huì)太遠(yuǎn)。這一消息無(wú)疑給投資者帶來(lái)了新的思考，也預(yù)示著伯克希爾未來(lái)可能迎來(lái)新的領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)格和投資策略。