在公募基金領(lǐng)域，技術(shù)創(chuàng)新正以前所未有的速度推動(dòng)著行業(yè)的邊界。隨著AI時(shí)代的正式開(kāi)啟，如何從浩瀚的交易數(shù)據(jù)中捕捉超額收益、把握市場(chǎng)脈搏，成為了投資者們競(jìng)相探索的核心議題。而人工智能，特別是深度學(xué)習(xí)技術(shù)的蓬勃發(fā)展，為公募基金投資開(kāi)辟了一條全新的路徑。

泓德基金于3月3日推出的泓德智選啟誠(chéng)混合基金（A類代碼：021726，C類代碼：021727），正是這一技術(shù)創(chuàng)新的生動(dòng)實(shí)踐。該基金以AI選股為驅(qū)動(dòng)，旨在長(zhǎng)期內(nèi)超越中證全指指數(shù)的表現(xiàn)。其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)設(shè)定為中證全指指數(shù)收益率的90%與中國(guó)債券綜合全價(jià)指數(shù)收益率的10%之和。

泓德基金的AILab負(fù)責(zé)人、同時(shí)也是泓德智選啟誠(chéng)混合基金的擬任基金經(jīng)理李子昂指出：“深度學(xué)習(xí)技術(shù)讓我們能夠?qū)Ａ繑?shù)據(jù)進(jìn)行建模，并從中提取出非線性信息，從而有效獲取Alpha。隨著深度學(xué)習(xí)模型的迭代和AI技術(shù)的持續(xù)進(jìn)步，我們對(duì)股票市場(chǎng)的理解也在不斷深化。”

中證全指，作為中證指數(shù)公司精心編制的全市場(chǎng)覆蓋型指數(shù)，全面反映了滬深京三市上市公司的整體風(fēng)貌。截至2025年2月底，中證全指已涵蓋5060只成份股，覆蓋了A股市場(chǎng)95%以上的市值、90%以上的上市公司以及93個(gè)中證三級(jí)行業(yè)，展現(xiàn)了其廣泛的覆蓋范圍和強(qiáng)大的代表性。自基日以來(lái)，中證全指的累計(jì)漲幅高達(dá)384.74%，遠(yuǎn)超滬深300、中證800等市場(chǎng)主流指數(shù)。

中證全指之所以能夠成為A股市場(chǎng)的核心寬基指數(shù)，離不開(kāi)其科學(xué)的編制方法。其全市場(chǎng)覆蓋、行業(yè)分布均衡的特點(diǎn)，使得它能夠有效分散單一市值風(fēng)格的風(fēng)險(xiǎn)，成為均衡配置型投資者的理想選擇。李子昂進(jìn)一步解釋，指數(shù)選股域越寬，往往意味著更多的Alpha挖掘機(jī)會(huì)。中證全指作為成份股數(shù)量最多的寬基指數(shù)，在選股自由度上具備顯著優(yōu)勢(shì)，且行業(yè)風(fēng)格分散，非常適合AI量化投資。

AI選股在量化投資領(lǐng)域的崛起，得益于其處理高頻數(shù)據(jù)和非線性特征挖掘的強(qiáng)大能力。高頻數(shù)據(jù)反映了全市場(chǎng)參與者的交易行為，通過(guò)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理這些逐筆成交和委托數(shù)據(jù)，日均分析量可達(dá)數(shù)億條，從而精準(zhǔn)捕捉市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的變化。金融市場(chǎng)復(fù)雜多變，AI或神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)能夠深入挖掘市場(chǎng)特征，并將這些特征有效組合，以進(jìn)行精準(zhǔn)預(yù)測(cè)。在挖掘Alpha方面，AI模型不僅更準(zhǔn)確、高效，而且挖掘角度更加多元化。

自2020年起，泓德基金便依托人工智能領(lǐng)域的前沿科技成果，開(kāi)始研發(fā)并不斷升級(jí)新一代量化投資體系。經(jīng)過(guò)團(tuán)隊(duì)智慧的集聚，從架構(gòu)設(shè)計(jì)、海量數(shù)據(jù)處理到模型訓(xùn)練，最終打造出一套適應(yīng)國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的AI綜合量化投資策略。經(jīng)過(guò)實(shí)盤數(shù)據(jù)的驗(yàn)證，借助AI選股模型，泓德基金已成功挖掘出多個(gè)高效、多元的量化策略，并將這些策略應(yīng)用于量化相關(guān)產(chǎn)品中，取得了顯著成效。

李子昂，擁有美國(guó)哥倫比亞大學(xué)理學(xué)碩士和中國(guó)人民大學(xué)工學(xué)學(xué)士的雙重教育背景，以及11年的資管從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在AI量化研究及投資領(lǐng)域積累了豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。他熟練掌握主流深度學(xué)習(xí)模型，并基于此不斷開(kāi)發(fā)和迭代用于選股的深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，挖掘多維度交易信息特征。

李子昂管理的泓德智選啟航混合A基金自2024年3月成立以來(lái)，至2025年2月底，累計(jì)收益達(dá)到17.26%，超越中證全指7.85個(gè)百分點(diǎn)。特別是在2024年四季度市場(chǎng)大幅波動(dòng)期間，該基金的最大回撤僅為-10.08%，優(yōu)于中證全指和同類平均水平。

面對(duì)市場(chǎng)的震蕩和風(fēng)格切換的挑戰(zhàn)，李子昂表示：“雖然市場(chǎng)環(huán)境的變化會(huì)對(duì)模型的Alpha端產(chǎn)生一定影響，但我們可以通過(guò)多模型的方式盡可能降低超額收益的回撤。我們會(huì)持續(xù)努力開(kāi)發(fā)新的模型，提升量化模型的適應(yīng)性，為投資者創(chuàng)造更好的收益?！彼麖?qiáng)調(diào)：“AI并非‘預(yù)測(cè)神器’，而是通過(guò)海量數(shù)據(jù)尋找概率優(yōu)勢(shì)。我們的目標(biāo)是在各種市場(chǎng)環(huán)境下，都力爭(zhēng)跑贏指數(shù)?！?/p>