在保險(xiǎn)資管行業(yè)2024年度的業(yè)績(jī)畫卷中，各家公司交出了風(fēng)格迥異的答卷。據(jù)藍(lán)鯨新聞深入整理，除華夏久盈資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司因特殊情況暫未披露年報(bào)外，其余34家保險(xiǎn)資管公司已悉數(shù)公布了去年的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。

數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)保險(xiǎn)資管行業(yè)在2024年實(shí)現(xiàn)了416億元的營(yíng)業(yè)收入，同比增長(zhǎng)14.4%，凈利潤(rùn)則達(dá)到了183.5億元，同比增長(zhǎng)18%。在這34家公司中，有21家實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收與凈利潤(rùn)的雙重增長(zhǎng)，行業(yè)整體呈現(xiàn)出“普遍上漲中的分化格局”。

在業(yè)績(jī)普遍上揚(yáng)的背景下，行業(yè)內(nèi)部的分化趨勢(shì)愈發(fā)明顯。國(guó)壽資產(chǎn)與泰康資產(chǎn)繼續(xù)穩(wěn)坐行業(yè)頭兩把交椅，分別以67.03億元和62.82億元的營(yíng)收領(lǐng)跑，同比增長(zhǎng)率分別高達(dá)27.5%和23%。這兩家公司也是行業(yè)內(nèi)僅有的營(yíng)收超過50億元的保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)。國(guó)壽資產(chǎn)管理的資產(chǎn)總規(guī)模接近6.2萬(wàn)億元，其中第三方業(yè)務(wù)規(guī)模超過9200億元，展現(xiàn)出強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

泰康資產(chǎn)同樣表現(xiàn)出色，其管理的資產(chǎn)總規(guī)模超過4.2萬(wàn)億元，受托管理的第三方資產(chǎn)規(guī)模更是突破了2.5萬(wàn)億元大關(guān)。與此同時(shí)，國(guó)壽投資憑借42.33億元的營(yíng)收躍升至行業(yè)第三位，同比增長(zhǎng)28%，累計(jì)簽約規(guī)模和在管資產(chǎn)規(guī)模均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)。

緊隨其后的是太保資產(chǎn)，以22.47億元的營(yíng)收位列行業(yè)第五。太平資產(chǎn)、華泰資產(chǎn)、人保資產(chǎn)、新華資產(chǎn)、陽(yáng)光資產(chǎn)和長(zhǎng)江養(yǎng)老等6家公司營(yíng)收超過10億元，均有不同程度的提升。然而，行業(yè)內(nèi)部的分化現(xiàn)象同樣顯著，有23家公司的營(yíng)收不足10億元，其中5家公司營(yíng)收在5-10億元之間，另有10家公司營(yíng)收甚至不足3億元。

在利潤(rùn)榜單上，國(guó)壽資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)和平安資產(chǎn)繼續(xù)占據(jù)前三甲位置，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)38.57億元、28.43億元和24.51億元。值得注意的是，國(guó)壽資產(chǎn)和泰康資產(chǎn)的凈利潤(rùn)增幅均超過了30%，顯示出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。太平資本則成為唯一一家虧損的保險(xiǎn)資管公司，去年凈虧損0.16億元。

從資管產(chǎn)品的收益表現(xiàn)來看，2024年保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的整體表現(xiàn)不俗。權(quán)益類、混合類和固收類產(chǎn)品的收益中位數(shù)分別為7.23%、4.91%和4.00%。其中，權(quán)益類產(chǎn)品的表現(xiàn)尤為亮眼，普通股票型、增強(qiáng)指數(shù)型和股票型FOF保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的收益中位數(shù)分別為7.12%、10.30%和4.56%，相較于公募同類產(chǎn)品展現(xiàn)出了超額表現(xiàn)。

面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，保險(xiǎn)資管行業(yè)在2025年的布局備受關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士指出，大型機(jī)構(gòu)憑借其股東背景、資源稟賦和品牌優(yōu)勢(shì)占據(jù)有利位置，而中小機(jī)構(gòu)則需要專注于細(xì)分市場(chǎng)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式來尋求突破。在投資策略上，各家公司紛紛強(qiáng)調(diào)資負(fù)聯(lián)動(dòng)和風(fēng)控管理的重要性。

例如，國(guó)壽資產(chǎn)提出要以“七個(gè)更高”為指引抓好全年工作，其中特別強(qiáng)調(diào)要提升全球化全領(lǐng)域資產(chǎn)配置和投資管理能力，深化資負(fù)聯(lián)動(dòng)。人保資產(chǎn)則提出要做好資產(chǎn)配置的“四個(gè)應(yīng)對(duì)”，包括適應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型趨勢(shì)、積極把握存量資產(chǎn)機(jī)遇、構(gòu)建多元化的二級(jí)權(quán)益投資策略以及持續(xù)優(yōu)化研究、決策和人才管理體系。

在風(fēng)險(xiǎn)防范方面，多位業(yè)內(nèi)人士強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提升，確保風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控合規(guī)的有效協(xié)同。具體措施包括嚴(yán)格執(zhí)行資產(chǎn)穿透管理要求、加強(qiáng)資負(fù)聯(lián)動(dòng)以防范期限錯(cuò)配和利差損風(fēng)險(xiǎn)、及時(shí)充足計(jì)提信用風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備等。

還有多家公司提到了加強(qiáng)研究和決策體系的重要性，以提升在復(fù)雜環(huán)境下的投資機(jī)遇把握和風(fēng)險(xiǎn)防范能力?？梢灶A(yù)見的是，在未來的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，那些能夠精準(zhǔn)把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、有效管理風(fēng)險(xiǎn)并持續(xù)創(chuàng)新的保險(xiǎn)資管公司，將更有可能脫穎而出。