知名基金經(jīng)理張坤近期公布了其管理的兩個QDII產(chǎn)品——易方達亞洲精選股票和易方達優(yōu)質(zhì)精選混合的最新報告，詳細揭示了其投資組合的最新動向。在互聯(lián)網(wǎng)科技領(lǐng)域，張坤的持倉調(diào)整引人關(guān)注。

在易方達亞洲精選股票(QDII)的持倉中，騰訊控股的持倉比例有所增加，這主要得益于其在社交、游戲及金融科技領(lǐng)域的穩(wěn)固地位和持續(xù)增長潛力。相比之下，阿里巴巴-W的持倉比例則有所下降，這可能與市場競爭、行業(yè)環(huán)境等因素的變化有關(guān)。張坤對這兩家互聯(lián)網(wǎng)巨頭的不同市場預(yù)期，體現(xiàn)了他對市場的敏銳洞察和靈活調(diào)整。

在能源行業(yè)，張坤對中國海洋石油的持倉比例也有所提升。這一調(diào)整可能源于他對能源行業(yè)前景的樂觀預(yù)期，或是該公司自身業(yè)績、資產(chǎn)價值等方面的吸引力。隨著國際油價的波動，中國海洋石油的業(yè)績表現(xiàn)也備受矚目，張坤的持倉增加無疑傳遞了他對能源市場未來走勢的積極信號。

在消費行業(yè)中，新秀麗和華住集團的持倉比例同樣有所上升。隨著全球旅游市場的逐漸復(fù)蘇，作為知名箱包品牌的新秀麗和酒店行業(yè)重要企業(yè)的華住集團，都迎來了新的發(fā)展機遇。張坤對這兩家公司的看好，也反映了他對消費行業(yè)復(fù)蘇的信心。

在電子行業(yè)，張坤的持倉調(diào)整同樣精準。三星電子的持倉保持穩(wěn)定，而SkHynix(海力士)的持倉比例則有所上升。這一調(diào)整可能基于半導(dǎo)體行業(yè)周期、市場需求等因素的綜合考量。同時，富途控股退出十大重倉股，也體現(xiàn)了張坤對投資組合的不斷優(yōu)化和調(diào)整。

在易方達優(yōu)質(zhì)精選混合的持倉中，白酒行業(yè)依然是重倉股的重要組成部分。然而，五糧液、山西汾酒等公司的持倉比例有所下降，這可能與四季度白酒行業(yè)競爭加劇、消費需求變化等壓力有關(guān)。盡管如此，張坤對白酒行業(yè)的長期價值仍持認可態(tài)度。

攜程集團和分眾傳媒新進入十大重倉股，也體現(xiàn)了張坤對傳媒行業(yè)的關(guān)注。攜程集團受益于旅游市場復(fù)蘇，分眾傳媒作為生活圈媒體平臺在廣告市場頗具影響力。同時，普拉達的持倉比例上升，可能源于張坤對奢侈品市場預(yù)期的改善以及普拉達自身品牌戰(zhàn)略的積極調(diào)整。

在報告中，張坤還闡述了其投資風格的核心邏輯。他指出，當前市場中涌現(xiàn)出越來越多同時具備高質(zhì)量和高股息率兩種屬性的資產(chǎn)。這些公司在過去艱難環(huán)境中展現(xiàn)出強大的逆境應(yīng)對能力，同時增加回報股東的能力和意愿也在增強。長期投資者可通過公司回購或分紅再投資，不斷增加優(yōu)質(zhì)公司的股權(quán)比例。

張坤還強調(diào)了對部分優(yōu)質(zhì)公司“潛在期權(quán)價值”的把握。這些公司具備“順周期期權(quán)”與“科技期權(quán)”，一旦經(jīng)濟好轉(zhuǎn)或AI技術(shù)帶來新機遇，其短中長期的悲觀增長預(yù)期有望修正，投資者信心也將重建。當前市場估值中，這些“期權(quán)”價值尚未被充分反映，為逆向布局的投資者提供了難得的機會。