阿里云，作為中國云計(jì)算領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊，正以前所未有的決心和力度，全力押注通用人工智能（AGI）的未來。

2023年9月，阿里云迎來了新任掌門人——阿里004號員工、最年輕的“十八羅漢”之一吳泳銘。吳泳銘上任伊始，便對阿里云的組織架構(gòu)進(jìn)行了大刀闊斧的改革，確立了“AI驅(qū)動(dòng)，公共云優(yōu)先”的戰(zhàn)略方向。在2024年，阿里云通過價(jià)格戰(zhàn)、加強(qiáng)服務(wù)商聯(lián)盟等多種方式，不斷擴(kuò)大公有云的市場規(guī)模。

吳泳銘雖身兼數(shù)職，兼任阿里云CEO，但在他接任的一年多時(shí)間里，阿里云的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)確實(shí)有了顯著提升。最新財(cái)報(bào)顯示，截至2024年12月31日的季度，阿里云實(shí)現(xiàn)營收317.42億元，同比增長13%，增速幾乎翻倍于上一季度的7%。阿里云將這一增長歸功于AI相關(guān)產(chǎn)品推動(dòng)的公共云收入增長，且AI收入已連續(xù)六個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)增長。

AI已成為拉動(dòng)阿里云再次增長的關(guān)鍵引擎。因此，邁入2025年，阿里云正式啟動(dòng)了未來三年的投入計(jì)劃，核心便是加大對AI基礎(chǔ)設(shè)施的投入。2月24日，吳泳銘宣布，阿里云將在未來三年內(nèi)投入3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，這一投入總額超過去十年的總和，彰顯了阿里巴巴對AGI的堅(jiān)定信念。

吳泳銘在財(cái)報(bào)分析師電話會(huì)上表示，阿里集團(tuán)AI戰(zhàn)略的首要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)AGI，即AI能完成80%以上的人類能力。他認(rèn)為，如果AGI成真，人工智能產(chǎn)業(yè)有望成為全球最大的產(chǎn)業(yè)。然而，現(xiàn)階段AI仍處于發(fā)展早期，阿里云過去十幾年的投入也才剛剛實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。如此龐大的資金投入如何轉(zhuǎn)化為真正的市場收入，成為阿里云面臨的一大挑戰(zhàn)。

全球范圍內(nèi)，AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)需求空前旺盛。據(jù)IDC報(bào)告顯示，2024年上半年，全球組織在AI計(jì)算和存儲(chǔ)硬件上的投資同比增長了37%，總額達(dá)到318億美元。其中，AI服務(wù)器占到了AI基礎(chǔ)設(shè)施總支出的89%，同比增長37%。特別是在云和共享環(huán)境中部署的AI基礎(chǔ)設(shè)施，占到了AI服務(wù)器總支出的65%，表明超大規(guī)模提供商、云服務(wù)提供商和數(shù)字服務(wù)提供商正在積極擴(kuò)展AI基礎(chǔ)設(shè)施能力。

在全球范圍內(nèi)，亞馬遜在AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上的投入最為激進(jìn)，2025年的資本開支將達(dá)到1000億美元，用于支持AWS及相關(guān)技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施。微軟和谷歌也分別計(jì)劃投資800億美元和750億美元，用于開發(fā)數(shù)據(jù)中心和擴(kuò)展技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施。盡管亞馬遜云是全球云計(jì)算市場的領(lǐng)軍者，但其增速略低于微軟云和谷歌云。

在中國云計(jì)算市場中，阿里云一直與亞馬遜云走著相似的路線，堅(jiān)持以公有云為發(fā)展目標(biāo)。如今，阿里云制定新三年投資計(jì)劃的背后，似乎也面臨著與亞馬遜相似的市場情況。阿里云是中國云計(jì)算市場中，最舍得在技術(shù)早期進(jìn)行重金投入的玩家。此次3800億人民幣的投入，也是中國民營企業(yè)在云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域有史以來最大規(guī)模的投資。

阿里云之所以制定如此激進(jìn)的AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入計(jì)劃，背后主要有兩方面原因。一是隨著推理需求的爆發(fā)，60%-70%的新增客戶需求都是推理需求。這些客戶基礎(chǔ)和應(yīng)用場景的擴(kuò)大有助于提升利潤率。同時(shí)，云計(jì)算的規(guī)模效應(yīng)非常重要，巨大的投入會(huì)對未來整體硬件采購和大規(guī)模建設(shè)成本有顯著改善。二是近年來，阿里云正面臨著來自華為云、騰訊云、三大運(yùn)營商云等友商的競爭，其在云計(jì)算IaaS市場的份額持續(xù)降低。

為了擴(kuò)大公有云的市場規(guī)模，阿里云采取了關(guān)鍵策略之一——大模型開源。開源和閉源一直是AI大模型行業(yè)中爭論的焦點(diǎn)，而阿里云在開源路線上走得尤為堅(jiān)定。自2023年8月以來，阿里已開源多個(gè)Qwen家族的大模型。截至2025年1月31日，基于Qwen模型家族在Hugging Face上開發(fā)的衍生模型數(shù)量已超過9萬個(gè)。截至2025年2月中旬，由阿里牽頭發(fā)起的AI模型社區(qū)“魔搭”模型總量超過4萬個(gè)。

阿里的開源策略本質(zhì)是“以開放換生態(tài)，以生態(tài)鎖云端”。通過開源模型構(gòu)建技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和開發(fā)者社區(qū)，阿里將技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為云計(jì)算服務(wù)的流量入口，同時(shí)通過企業(yè)級服務(wù)、數(shù)據(jù)價(jià)值挖掘和硬件適配來實(shí)現(xiàn)商業(yè)化閉環(huán)。開源大模型能夠幫助云廠商構(gòu)建生態(tài)，加速模型性能和技術(shù)的調(diào)優(yōu)及提升，并幫助企業(yè)和個(gè)人開發(fā)者孵化業(yè)務(wù)場景，拓展AI應(yīng)用。

從商業(yè)模式來看，大模型開源可以為阿里云帶來兩大板塊的收入。一是開發(fā)者基于阿里開源模型開發(fā)應(yīng)用時(shí)，需要依賴阿里云的彈性計(jì)算、存儲(chǔ)、渲染加速等服務(wù)。二是阿里通過為企業(yè)提供定制化模型微調(diào)、數(shù)據(jù)保護(hù)、合規(guī)審查等增值服務(wù)時(shí)，收取相關(guān)費(fèi)用。不過，目前阿里云的營收中，大模型API調(diào)用所占比例并不高。

盡管資本市場非?？春冒⒗镌频奈磥砣臧l(fā)展空間，但從實(shí)際層面來看，現(xiàn)階段中國云計(jì)算市場整體增速已經(jīng)放緩，在AI大模型尚未迎來真正爆發(fā)之前，很難有飛躍式的增長。同時(shí)，3800億元龐大的資金投入，也勢必會(huì)擠壓未來三年阿里云的利潤率。

阿里云依然扮演著“賣鏟人”的角色，銷售以算力及云計(jì)算工具鏈產(chǎn)品為主，通過不斷擴(kuò)大公有云的規(guī)模優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的極致性價(jià)比。阿里云在數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品等PaaS層也在持續(xù)做技術(shù)產(chǎn)品優(yōu)化，通過市場機(jī)制和技術(shù)優(yōu)化來獲取成本的優(yōu)化提升。阿里云的市場增長壓力也體現(xiàn)在對渠道商的政策上，對服務(wù)商銷售額的極致要求體現(xiàn)了自身業(yè)績上的壓力。

阿里云堅(jiān)持走公有云優(yōu)先戰(zhàn)略，出海成為其尋求更多增量空間的關(guān)鍵手段之一。近年來，阿里云在國際市場上增長迅速，市場規(guī)模五年增長20倍以上。目前，阿里云的云服務(wù)覆蓋全球多個(gè)地域和可用區(qū)，能夠提供豐富的云與AI產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)。

在吳泳銘的執(zhí)掌下，阿里云必將邁上一個(gè)新的臺(tái)階。但在這個(gè)新的階段里，如何平衡投入與產(chǎn)出，仍然是阿里云乃至所有中國云廠商需要面對的重要課題。