亞洲ETF市場格局生變，中國超越日本成為領(lǐng)頭羊

在亞洲ETF市場的激烈競爭中，中國已經(jīng)成功超越日本，坐上了頭把交椅。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，中國ETF市場的資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)達到了驚人的6810億美元，相比之下，日本的ETF市場規(guī)模為6680億美元。

這一變化標志著中國在亞太地區(qū)ETF市場的地位顯著提升。不僅如此，中國ETF市場還在不斷加速發(fā)展，有望在未來成為推動整個亞洲ETF市場增長的重要引擎。據(jù)彭博行業(yè)研究ETF團隊預(yù)測，到2035年，亞洲ETF市場的資產(chǎn)管理規(guī)模有望達到8萬億美元，甚至可能超過歐洲。

回顧中國ETF市場的發(fā)展歷程，從2004年國內(nèi)首只ETF——華夏上證50ETF成立至今，中國ETF市場經(jīng)歷了從無到有、從小到大的巨變。僅用了七年多時間，中國ETF市場的規(guī)模就突破了1萬億元大關(guān)。此后，市場規(guī)模的增長速度更是不斷加快，先后迅速突破了2萬億元、3萬億元和4萬億元大關(guān)。

值得注意的是，就在今年8月，中國ETF市場的規(guī)模再次刷新了紀錄，突破了4.8萬億元。這一成績的取得，距離今年4月首次突破4萬億元大關(guān)僅過去了四個月。相比之下，日本ETF市場的增長則顯得有所放緩。日本第一只ETF于1995年推出，但規(guī)模達到6000億美元卻花了30年時間。而中國從第一只ETF推出到達到這一規(guī)模，僅用了21年，比日本提前了9年。

中國ETF市場的迅猛發(fā)展，離不開監(jiān)管機構(gòu)的大力支持。近年來，中國監(jiān)管機構(gòu)不斷加快ETF產(chǎn)品的審批速度，并取消了融資規(guī)模的上限。這些支持性措施不僅有助于增加上市產(chǎn)品數(shù)量、吸引做市商，還提高了散戶對ETF這類可以長期持有、成本低且流動性強的產(chǎn)品的采納率。隨著金融教育的進一步普及，中國個人投資者對ETF的采用率也有望繼續(xù)提高。

從資金流向來看，中國ETF市場也展現(xiàn)出了強勁的增長勢頭。自2022年以來，中國ETF市場的資金凈流入迅猛增長，遠超日本。以2024年為例，日本ETF市場的全年資金流入規(guī)模僅為130億美元，而中國ETF市場的同期流入規(guī)模則達到了1330億美元，是日本的十倍之多。

展望未來，中國ETF市場仍有巨大的增長空間。在產(chǎn)品多元化方面，中國仍處于早期發(fā)展階段，尚未推出主動型ETF、基于衍生品的ETF、杠桿及反向ETF或加密貨幣ETF等產(chǎn)品。隨著這些新產(chǎn)品的不斷推出，中國ETF市場的資管規(guī)模和交易量有望進一步釋放增長潛能。