近日，一份深度行業(yè)報(bào)告《人形機(jī)器人行業(yè)2025年度策略》揭示了人工智能領(lǐng)域的一項(xiàng)重大趨勢(shì)：人形機(jī)器人，被視為AI技術(shù)的終極應(yīng)用形態(tài)，正逐步走向量產(chǎn)，預(yù)示著一個(gè)長(zhǎng)達(dá)十年的產(chǎn)業(yè)繁榮周期即將拉開(kāi)序幕。該報(bào)告由東吳證券精心編制，共計(jì)49頁(yè)，對(duì)人形機(jī)器人行業(yè)的當(dāng)前狀況、未來(lái)走向及投資潛力進(jìn)行了全面剖析。

回顧歷史，人形機(jī)器人行業(yè)自2021年起經(jīng)歷了數(shù)次顯著的增長(zhǎng)浪潮。這些增長(zhǎng)動(dòng)力主要源自多個(gè)關(guān)鍵事件，包括馬斯克公布設(shè)計(jì)方案、特斯拉AI Day的預(yù)熱活動(dòng)、大型AI模型的發(fā)布、Optimus機(jī)器人的不斷升級(jí)迭代，以及華為等科技巨頭的強(qiáng)勢(shì)加入。當(dāng)前，行業(yè)焦點(diǎn)已轉(zhuǎn)向硬件核心零部件和軟件具身AI模型的發(fā)展，市場(chǎng)愈發(fā)關(guān)注量產(chǎn)的確定性和預(yù)期差異。

特斯拉Optimus的量產(chǎn)進(jìn)程尤為引人注目。據(jù)報(bào)告預(yù)測(cè)，2025年Optimus的產(chǎn)量將達(dá)到千臺(tái)級(jí)別，并在接下來(lái)的幾年內(nèi)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。在特斯拉的供應(yīng)鏈中，三花智控和拓普集團(tuán)作為一級(jí)核心供應(yīng)商，其角色至關(guān)重要。而在諧波減速器領(lǐng)域，日本的哈默納科和中國(guó)的綠的諧波占據(jù)領(lǐng)先地位，特別是綠的諧波，憑借其成本優(yōu)勢(shì)，有望在哈默納科擴(kuò)產(chǎn)緩慢的背景下，搶占更多市場(chǎng)份額。特斯拉推出的兩代靈巧手展示了該部件的巨大價(jià)值和變化潛力，傳感器在未來(lái)機(jī)型中的使用也將逐步增加。

在國(guó)內(nèi)，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)同樣激烈。小米、小鵬等國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛涉足，而華為則憑借其在機(jī)器人領(lǐng)域的長(zhǎng)期布局，通過(guò)提供大模型和算力支持，加速推動(dòng)產(chǎn)業(yè)布局。2024年，華為與多家企業(yè)簽署合作備忘錄，共同推動(dòng)中國(guó)具身智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，展現(xiàn)了其在人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈中的巨大潛力。

展望未來(lái)，人形機(jī)器人的市場(chǎng)空間極為廣闊。據(jù)預(yù)測(cè)，人形機(jī)器人最初將廣泛應(yīng)用于汽車(chē)工廠，到2030年，特斯拉汽車(chē)工廠和全球新能源汽車(chē)工廠對(duì)人形機(jī)器人的需求量將分別達(dá)到13萬(wàn)臺(tái)和50萬(wàn)臺(tái)。隨著技術(shù)的持續(xù)進(jìn)步，人形機(jī)器人有望在工業(yè)、家庭、商業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域發(fā)揮更大作用，開(kāi)啟一個(gè)全新的智能時(shí)代。

報(bào)告中還提到，人形機(jī)器人行業(yè)的發(fā)展不僅依賴(lài)于技術(shù)進(jìn)步，還需要產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的緊密合作。從硬件到軟件，從零部件到整機(jī)，每一個(gè)環(huán)節(jié)都至關(guān)重要。隨著特斯拉等龍頭企業(yè)的引領(lǐng)，以及國(guó)內(nèi)企業(yè)的積極參與，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正朝著更加成熟、完善的方向發(fā)展。

同時(shí)，人形機(jī)器人的發(fā)展也將為投資者帶來(lái)巨大的機(jī)遇。隨著產(chǎn)業(yè)的不斷壯大，相關(guān)企業(yè)的市值有望大幅提升，為投資者帶來(lái)豐厚的回報(bào)。因此，人形機(jī)器人行業(yè)正成為眾多投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

人形機(jī)器人行業(yè)正迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇。在特斯拉等龍頭企業(yè)的引領(lǐng)下，以及國(guó)內(nèi)企業(yè)的積極參與下，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)將步入一個(gè)全新的發(fā)展階段。未來(lái)十年，人形機(jī)器人有望成為人工智能技術(shù)的標(biāo)志性應(yīng)用，為人類(lèi)社會(huì)的智能化進(jìn)程貢獻(xiàn)重要力量。