春節(jié)長(zhǎng)假后的首個(gè)交易日，金融市場(chǎng)迎來開門紅，特別是DeepSeek概念板塊大放異彩，其中多只聚焦于軟件、科技、計(jì)算機(jī)及互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的交易所交易基金（ETF）漲幅驚人，均超過了5%。

在此前的報(bào)道中，我們已經(jīng)對(duì)這些熱門主題的ETF進(jìn)行了深入對(duì)比。本期，我們將目光轉(zhuǎn)向直接以人工智能（AI）為主題的ETF，探討它們各自跟蹤的指數(shù)及其特點(diǎn)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前市場(chǎng)上名稱中明確包含“AI”的ETF共有三款，且每款的管理規(guī)模均突破2億元大關(guān)。

這三款ETF主要追蹤的是中證人工智能主題指數(shù)和上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)。

具體來看，中證人工智能主題指數(shù)涵蓋了50家為AI領(lǐng)域提供基礎(chǔ)資源、技術(shù)以及應(yīng)用支持的上市公司，這些公司的平均流通市值約為359億元。相比之下，上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)則專注于科創(chuàng)板市場(chǎng)，選取了30家市值較大的同類公司，其平均流通市值約為183億元。

從覆蓋范圍來看，中證人工智能主題指數(shù)更為廣泛，其成分股來自滬深兩市的上市公司；而上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)則專注于科創(chuàng)板市場(chǎng)。

在權(quán)重分布方面，中證人工智能主題指數(shù)的前十大權(quán)重股占比相對(duì)均衡，累計(jì)為52.15%，前七只個(gè)股的權(quán)重均在5%-7%之間。而上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)的前十大權(quán)重股集中度更高，累計(jì)占比達(dá)到70.49%，其中六只個(gè)股的權(quán)重超過7%。

從歷史表現(xiàn)來看，這兩個(gè)指數(shù)在過去一年的表現(xiàn)均十分強(qiáng)勁，尤其是上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，其收益率超過了67%。然而，從更長(zhǎng)期限的年化收益來看，中證人工智能主題指數(shù)在過去三年和五年的年化收益均為負(fù)數(shù)。兩個(gè)指數(shù)的年化波動(dòng)率都較大，尤其是上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，其近一年到近五年的年化波動(dòng)率均超過了40%。

在估值水平方面，經(jīng)過近期的上漲，中證人工智能主題指數(shù)的市盈率TTM已經(jīng)回升至歷史50%以上的分位水平，而上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)的市盈率TTM則已經(jīng)接近歷史90%以上的分位水平。不過，由于上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)的歷史數(shù)據(jù)相對(duì)較短，因此其當(dāng)前的高分位水平相當(dāng)于回到了2023年4月前后的狀態(tài)。綜合來看，中證人工智能主題指數(shù)的估值相對(duì)較低，而上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)雖然彈性較大，但波動(dòng)也更為劇烈，且當(dāng)前估值較高。