在A股市場(chǎng)收盤之際，一場(chǎng)由機(jī)器人與汽車產(chǎn)業(yè)鏈概念股引領(lǐng)的強(qiáng)勁漲勢(shì)席卷而來，全天成交額高達(dá)1.97萬億元，較前一交易日增加了442億元，市場(chǎng)上超過4200只股票呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)。

板塊方面，減速器、人形機(jī)器人、一體壓鑄、PEEK材料以及工業(yè)母機(jī)等板塊表現(xiàn)尤為突出，這些板塊中的漲停股占據(jù)了市場(chǎng)大半壁江山。寶通科技、江蘇博云、力星股份、漢宇集團(tuán)、橫河精密、創(chuàng)世紀(jì)等多只個(gè)股盤中漲幅達(dá)到20%，成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。

近期，人形機(jī)器人領(lǐng)域利好消息頻傳，引發(fā)了市場(chǎng)的狂熱關(guān)注。宇樹科技發(fā)布的一段功夫機(jī)器人視頻在網(wǎng)絡(luò)上迅速走紅，該機(jī)器人能夠精準(zhǔn)完成揮拳、回旋踢等高難度武術(shù)動(dòng)作，視頻熱度一度飆升。與此同時(shí)，眾擎機(jī)器人研發(fā)的人形機(jī)器人完成全球首例前空翻特技的視頻同樣在網(wǎng)絡(luò)上引發(fā)了廣泛關(guān)注。市場(chǎng)解讀認(rèn)為，這些高難度動(dòng)作的展現(xiàn)，標(biāo)志著機(jī)器人在運(yùn)動(dòng)控制技術(shù)上的重大突破，量產(chǎn)落地已指日可待。

與此同時(shí)，上海首家人形機(jī)器人量產(chǎn)企業(yè)智元機(jī)器人的動(dòng)向也備受矚目。該公司由“華為天才少年”彭志輝創(chuàng)立，自成立以來已完成多輪融資，估值超過70億元。智元機(jī)器人推出的大型仿真框架及開源數(shù)據(jù)，為市場(chǎng)帶來了“華為系”機(jī)器人的話題熱度。寶通科技因與宇樹科技溝通合作推動(dòng)工業(yè)機(jī)器人量產(chǎn)落地的消息，今日開盤即20cm漲停，截至收盤，漲停板上封單金額超過4.5億元。

寶通科技表示，公司一直致力于機(jī)器人在工業(yè)場(chǎng)景的落地應(yīng)用，與宇樹科技的溝通進(jìn)一步明確了雙方的需求和目標(biāo)，即推動(dòng)工業(yè)機(jī)器人技術(shù)的創(chuàng)新與落地，助力工業(yè)智能化轉(zhuǎn)型。雙方的合作將探索機(jī)器人在礦山開采、金屬冶煉、水泥建材、碼頭轉(zhuǎn)運(yùn)等多個(gè)工業(yè)場(chǎng)景的落地應(yīng)用，為市場(chǎng)打開了更多想象空間。

在減速器題材中，漢宇集團(tuán)、力星股份等個(gè)股20cm漲停，中南股份、五洲新春、國機(jī)精工、龍溪股份等龍頭股也表現(xiàn)搶眼。傳感器題材中，中大力德、兆威機(jī)電等核心龍頭同樣值得關(guān)注。兆威機(jī)電作為靈巧手概念中的核心標(biāo)的，自2024年“924”以來累計(jì)上漲超過350%，成為市場(chǎng)熱捧的對(duì)象。

從技術(shù)壁壘來看，靈巧手作為人形機(jī)器人的最大增量，技術(shù)要求極高，直接決定了機(jī)器人的靈活性和精細(xì)工作能力，是人形機(jī)器人應(yīng)用落地的關(guān)鍵。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到2030年，全球人形機(jī)器人靈巧手市場(chǎng)規(guī)模保守估計(jì)為320.6億元，年復(fù)合增長率為81.2%；樂觀情況下可達(dá)879.7億元，年復(fù)合增長率達(dá)109.3%。

市場(chǎng)情緒也擴(kuò)散到了機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的中游制造環(huán)節(jié)，如材料及數(shù)控機(jī)床設(shè)備環(huán)節(jié)。橫河精密、力星股份等多只精密加工概念股20CM漲停，引發(fā)市場(chǎng)熱點(diǎn)關(guān)注。市場(chǎng)分析認(rèn)為，人形機(jī)器人大規(guī)模量產(chǎn)在即，將帶動(dòng)大量零部件加工設(shè)備的需求增長。掌握高端數(shù)控系統(tǒng)核心技術(shù)的企業(yè)，將因此長期受益。

人形機(jī)器人的材料及數(shù)控機(jī)床環(huán)節(jié)（工業(yè)母機(jī)）的強(qiáng)勢(shì)大漲，揭示了產(chǎn)業(yè)鏈熱度開始向中上游環(huán)節(jié)擴(kuò)散。雖然當(dāng)前不少機(jī)器人熱點(diǎn)環(huán)節(jié)的概念股估值已經(jīng)反映了未來兩三年的預(yù)期，但中長期來看，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈仍存在諸多機(jī)會(huì)。芯片半導(dǎo)體、算力基建的上游環(huán)節(jié)，如芯片半導(dǎo)體制造、機(jī)床設(shè)備、材料以及電力電網(wǎng)等環(huán)節(jié)的龍頭，同樣將顯著受益。

PEEK材料因其優(yōu)異的耐熱性、阻燃性、耐磨性和耐腐蝕性，以及輕量化特性，非常適合用于人形機(jī)器人的關(guān)鍵部件。據(jù)估算，生產(chǎn)1000萬臺(tái)人形機(jī)器人將產(chǎn)生350億元PEEK材料需求。機(jī)床設(shè)備方面，單臺(tái)人形機(jī)器人所需的精密結(jié)構(gòu)件加工，可帶動(dòng)約5-8萬元的數(shù)控機(jī)床需求。若以2030年全球100萬臺(tái)產(chǎn)能估算，機(jī)床設(shè)備市場(chǎng)增量將達(dá)到500億-800億元。

隨著人形機(jī)器人全球滲透率的提升，國內(nèi)機(jī)床企業(yè)的年需求增量將超過120億元，占行業(yè)總產(chǎn)值的15%-20%。當(dāng)前相關(guān)企業(yè)的機(jī)器人業(yè)務(wù)營收占比普遍較低，業(yè)績彈性尚未充分體現(xiàn)。但隨著量產(chǎn)時(shí)間節(jié)點(diǎn)的臨近，產(chǎn)業(yè)鏈的投資邏輯將逐步從“預(yù)期驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)向“業(yè)績驗(yàn)證”。上游設(shè)備與材料環(huán)節(jié)的確定性更高，存在顯著的預(yù)期差修復(fù)空間。

可以預(yù)見的是，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈在未來一段時(shí)間內(nèi)，將密集迎來各種技術(shù)迭代、產(chǎn)品落地或量產(chǎn)合作等利好消息。產(chǎn)業(yè)鏈縱深廣闊，各環(huán)節(jié)輪流成為市場(chǎng)新焦點(diǎn)的可能性較大，將持續(xù)吸引市場(chǎng)關(guān)注。

在此背景下，投資機(jī)器人方向相比其他板塊具有更高的勝率。機(jī)器人ETF（159770）跟蹤的中證機(jī)器人指數(shù)今日繼續(xù)上漲1.33%，年內(nèi)漲幅已擴(kuò)大至32.4%，位居全市場(chǎng)主要指數(shù)前列。該指數(shù)涵蓋了機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈上下游的眾多優(yōu)質(zhì)公司，借道該ETF可實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的多元化投資，有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

作為深市規(guī)模最大的機(jī)器人ETF（159770），該基金頗受資金青睞，年內(nèi)資金凈流入達(dá)14.44億元，盤中繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)“吸金”3.83億元，連續(xù)15個(gè)交易日迎來資金凈流入，位居同類產(chǎn)品第一。場(chǎng)外投資者可通過購買其聯(lián)接基金（A類：014880；C類：014881）參與投資。

目前，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，隨著特斯拉Optimus、Figure機(jī)器人以及國內(nèi)宇樹科技、智元機(jī)器人、優(yōu)必選等人形機(jī)器人產(chǎn)品的快速迭代和商業(yè)化加速落地量產(chǎn)，人形機(jī)器人已成為全球未來最確定的發(fā)展方向之一。