TCL科技（股票代碼：000100）在公布了一項(xiàng)涉及百億資金的重大收購計(jì)劃后，其股價(jià)在今日早盤交易中呈現(xiàn)出積極的走勢，漲幅超過了3%。
根據(jù)TCL科技于3月3日晚間發(fā)布的公告，公司計(jì)劃通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式，從一家重大產(chǎn)業(yè)基金手中收購深圳華星半導(dǎo)體21.5311%的股權(quán)。交易一旦完成，TCL科技對深圳華星半導(dǎo)體的持股比例將達(dá)到84.21%。此次交易的標(biāo)的資產(chǎn)估值為115.62億元，其中現(xiàn)金對價(jià)72.03億元，股份對價(jià)43.59億元。
此次收購深圳華星半導(dǎo)體的少數(shù)股權(quán)，被視為TCL科技進(jìn)一步強(qiáng)化其主營業(yè)務(wù)、提升盈利能力的重要戰(zhàn)略舉措。此舉將顯著增強(qiáng)TCL科技在半導(dǎo)體顯示行業(yè)的核心競爭力，進(jìn)一步鞏固其在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位。值得注意的是，此次交易完成后，TCL科技的主營業(yè)務(wù)范圍將保持不變。
公告還透露，此次交易完成后，不考慮其他因素，TCL科技的歸母凈利潤和基本每股收益均有望增加。根據(jù)預(yù)測數(shù)據(jù)，交易完成后，公司2024年前10個(gè)月的歸母凈利潤將增長26.10%，基本每股收益將從0.0954元/股提升至0.1143元/股，增幅達(dá)19.74%。
深圳華星半導(dǎo)體是TCL華星旗下的t6和t7工廠，這兩家工廠均位于深圳市光明區(qū)，且均為全球領(lǐng)先的G11代TFT-LCD產(chǎn)線。目前，全球僅有5條G10.5代及以上產(chǎn)線，而TCL華星就占據(jù)了其中的兩條。t6工廠總投資465億元，于2019年量產(chǎn)；t7工廠總投資427億元，于2021年量產(chǎn)。這兩家工廠主要生產(chǎn)65、75、85、98吋等超大尺寸顯示產(chǎn)品。
當(dāng)前，半導(dǎo)體顯示行業(yè)的格局正在不斷優(yōu)化，供需關(guān)系趨于健康。大尺寸化趨勢推動了面積需求的穩(wěn)步增長，以電視面板為代表的主流產(chǎn)品價(jià)格也在穩(wěn)步提升。特別是自2024年下半年以來，國家推出的以舊換新補(bǔ)貼政策，極大地促進(jìn)了國內(nèi)大尺寸電視的需求，上游TV面板廠的稼動率持續(xù)提升，尤其是生產(chǎn)65吋及以上顯示產(chǎn)品的10.5/11代產(chǎn)線產(chǎn)能供不應(yīng)求。
此次交易的標(biāo)的t6和t7工廠專注于大尺寸液晶面板的生產(chǎn)，將直接受益于大尺寸面板需求的增長和面板大尺寸化的趨勢。通過充分發(fā)揮產(chǎn)線的聚合效應(yīng)和經(jīng)營優(yōu)勢，在行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇和成長的背景下，標(biāo)的資產(chǎn)的經(jīng)營回報(bào)有望不斷改善，從而進(jìn)一步增加TCL科技的利潤水平，提高股東回報(bào)。
作為半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)之一，TCL科技一直致力于聚焦主業(yè)發(fā)展。2024年度，公司的半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)凈利潤預(yù)計(jì)將超過60億元。此次收購深圳華星半導(dǎo)體的少數(shù)股權(quán)，將進(jìn)一步強(qiáng)化TCL科技的主業(yè)地位，提升其在半導(dǎo)體顯示行業(yè)的競爭力。
一方面，股權(quán)收購?fù)瓿珊?，TCL科技在深圳華星半導(dǎo)體的持股比例將得到提升，這將有助于公司進(jìn)一步鞏固在優(yōu)勢產(chǎn)線上的地位；另一方面，此次交易也將促進(jìn)TCL科技與標(biāo)的公司在產(chǎn)品、技術(shù)和市場等方面的協(xié)同合作，加速產(chǎn)品迭代、技術(shù)創(chuàng)新和市場開拓，進(jìn)一步提升TCL科技在半導(dǎo)體顯示行業(yè)的核心競爭力。
近年來，國家出臺了一系列鼓勵(lì)和支持并購重組的政策，旨在提高上市公司的質(zhì)量，推動資本市場的高質(zhì)量發(fā)展。TCL科技此次重組符合資本市場的發(fā)展方向，有望進(jìn)一步提升公司的質(zhì)量和市場競爭力，增強(qiáng)公司的持續(xù)盈利能力，保護(hù)股東利益。此次并購還成功引入了深圳國資作為長期合作伙伴，這將有利于TCL科技在未來發(fā)展中獲得更多的產(chǎn)業(yè)政策支持。
