匯安基金單柏霖：構(gòu)建鐵三角投資框架，精準(zhǔn)捕捉市場(chǎng)機(jī)遇

在基金投資領(lǐng)域，匯安基金行業(yè)主題組基金經(jīng)理單柏霖以其獨(dú)特的投資理念和卓越的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，贏得了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。多年的研究與投資經(jīng)驗(yàn)，讓單柏霖逐漸形成了“以景氣度研究為基石，洞悉估值變化邏輯，并兼顧長(zhǎng)期確定性”的鐵三角投資框架。

單柏霖的投資哲學(xué)，不僅注重宏觀趨勢(shì)的把握，更強(qiáng)調(diào)從產(chǎn)業(yè)中觀的維度出發(fā)，思考未來(lái)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和規(guī)律。他堅(jiān)信，只有明確了當(dāng)前產(chǎn)業(yè)發(fā)展所處的位置和未來(lái)的發(fā)展方向，才能在投資中做出更加精準(zhǔn)的判斷。

在他的投資框架中，景氣度研究是核心。單柏霖會(huì)聚焦產(chǎn)業(yè)景氣度，以產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)中樞向上為投資的前提，捕捉產(chǎn)業(yè)供給側(cè)的“從0到1”非線(xiàn)性爆發(fā)期成長(zhǎng)機(jī)會(huì)，以及產(chǎn)業(yè)需求側(cè)的“從1到N”線(xiàn)性成長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，他還會(huì)通過(guò)估值分析來(lái)追求高盈虧比，深度理解成長(zhǎng)類(lèi)資產(chǎn)的估值演繹邏輯，從而在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間找到最佳平衡點(diǎn)。

在投資過(guò)程中，單柏霖傾向于采用自上而下為主、自下而上為輔的投資策略。他會(huì)先通過(guò)自上而下的方式，明確目前行業(yè)發(fā)展所處的位置和未來(lái)的發(fā)展方向，然后再通過(guò)自下而上的方式，尋找具備超額回報(bào)潛力的投資標(biāo)的。

近年來(lái)，隨著A股市場(chǎng)行情從普漲走向分化，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)逐漸增多，這給主動(dòng)管理型基金帶來(lái)了更大的操作空間。單柏霖認(rèn)為，相較于被動(dòng)跟蹤指數(shù)，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金在震蕩的市場(chǎng)環(huán)境中具有更多的選擇權(quán)，能夠篩選出性?xún)r(jià)比更高的個(gè)股，并根據(jù)市場(chǎng)變化靈活調(diào)整投資策略和投資組合。

特別是在AI投資領(lǐng)域，單柏霖展現(xiàn)出了敏銳的洞察力和獨(dú)到的見(jiàn)解。他認(rèn)為，可以沿著技術(shù)受益鏈和場(chǎng)景落地鏈兩類(lèi)主線(xiàn)進(jìn)行布局。以近期全球AI領(lǐng)域的熱點(diǎn)DeepSeek為例，單柏霖認(rèn)為，其核心價(jià)值可能在于模型效率的提升、多模態(tài)能力的突破或成本優(yōu)化，這將給行業(yè)帶來(lái)技術(shù)迭代、應(yīng)用場(chǎng)景擴(kuò)展、行業(yè)格局重塑和算力需求分化等多方面的影響。

在談及DeepSeek給A股市場(chǎng)帶來(lái)的投資機(jī)遇時(shí)，單柏霖表示，未來(lái)可以沿著技術(shù)受益鏈和場(chǎng)景落地鏈兩類(lèi)主線(xiàn)進(jìn)行布局。對(duì)于技術(shù)受益鏈，算力業(yè)績(jī)已經(jīng)處于爆發(fā)周期中，DeepSeek將加速帶動(dòng)算力需求的落地。對(duì)于場(chǎng)景落地鏈，則可以關(guān)注AI在制造、金融、內(nèi)容等垂直行業(yè)的應(yīng)用。

單柏霖還看好汽車(chē)智能化和機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化落地帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。他認(rèn)為，隨著電動(dòng)車(chē)滲透率的提升，競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向智能駕駛、800V高壓平臺(tái)、一體化壓鑄等領(lǐng)域。而在人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入量產(chǎn)前夕，可以關(guān)注減速器、傳感器、絲杠等環(huán)節(jié)的投資潛力。

在匯安基金，單柏霖以其穩(wěn)健的投資風(fēng)格和卓越的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，贏得了同事和投資者的認(rèn)可。他管理的匯安成長(zhǎng)優(yōu)選混合A基金，近一年凈值漲幅超過(guò)70%，充分展示了其投資框架的有效性和實(shí)戰(zhàn)能力。

對(duì)于未來(lái)，單柏霖表示將繼續(xù)堅(jiān)持自己的投資理念，不斷完善和優(yōu)化投資框架，以更加精準(zhǔn)的判斷和更加靈活的策略，捕捉市場(chǎng)機(jī)遇，為投資者創(chuàng)造更大的價(jià)值。