中國(guó)太保近日公布的2024年年報(bào)揭示了太保壽險(xiǎn)在業(yè)績(jī)大幅提升背后的隱憂。數(shù)據(jù)顯示，太保壽險(xiǎn)全年規(guī)模保費(fèi)達(dá)到2610.8億元，同比增長(zhǎng)3.3%，新業(yè)務(wù)價(jià)值132.58億元，同比激增20.9%，新業(yè)務(wù)價(jià)值率也增長(zhǎng)了3.5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到16.8%。

太保壽險(xiǎn)在財(cái)報(bào)中表示，長(zhǎng)航轉(zhuǎn)型策略正在逐步顯現(xiàn)成效，整體經(jīng)營(yíng)指標(biāo)呈現(xiàn)向好趨勢(shì)。2024年，公司營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)為275.91億元，同比增長(zhǎng)6.1%，凈利潤(rùn)更是大幅增長(zhǎng)83.4%，達(dá)到358.21億元。

在銷售渠道方面，太保壽險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)2024年實(shí)施了客戶分層分類經(jīng)營(yíng)策略，客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。其中，代理人渠道中客及以上客戶數(shù)同比增長(zhǎng)2.6%，銀保渠道高客同比增長(zhǎng)3.6%，極高客同比增長(zhǎng)更是高達(dá)8.3%。然而，這一策略背后卻隱藏著銀保渠道增長(zhǎng)放緩的隱憂。

太保壽險(xiǎn)在2014年主動(dòng)調(diào)整了銀保業(yè)務(wù)，收縮規(guī)模。然而，隨著保險(xiǎn)行業(yè)代理人大量流失，太保壽險(xiǎn)在2022年一季度重啟銀保渠道，通過躉交業(yè)務(wù)迅速拓展銀行網(wǎng)點(diǎn)。目前，太保壽險(xiǎn)已與多家銀行展開戰(zhàn)略合作，包括浦發(fā)銀行、招商銀行、中國(guó)銀行和農(nóng)業(yè)銀行等，合作范圍涵蓋客戶與渠道資源共享、健康養(yǎng)老和財(cái)富管理等。

盡管銀保渠道規(guī)模保費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)，從2020年的23.05億元增長(zhǎng)至2024年的409.02億元，但增速已明顯放緩。2024年，太保壽險(xiǎn)銀保渠道規(guī)模保費(fèi)同比增速已低于8%，顯示出增長(zhǎng)動(dòng)力不足的跡象。尤其值得注意的是，新保業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)同比大幅下滑15.6%，僅為281.04億元，而新保期繳規(guī)模保費(fèi)雖然同比增長(zhǎng)20.5%，達(dá)到108.71億元，但難以彌補(bǔ)整體下滑的趨勢(shì)。

太保壽險(xiǎn)在財(cái)報(bào)中指出，銀保渠道正聚焦價(jià)值增長(zhǎng)，新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)顯著提升，同時(shí)強(qiáng)化業(yè)務(wù)品質(zhì)管理，保單繼續(xù)率持續(xù)優(yōu)化。然而，在行業(yè)整體推動(dòng)“報(bào)行合一”、強(qiáng)化傭金費(fèi)用管控的背景下，太保壽險(xiǎn)也面臨費(fèi)率壓降的挑戰(zhàn)，銀保渠道寒意逼人。

在多元化渠道建設(shè)方面，太保壽險(xiǎn)自2021年起實(shí)施“長(zhǎng)航行動(dòng)”，提出“一優(yōu)、兩穩(wěn)、四新”發(fā)展戰(zhàn)略，推出“2+N”多元渠道布局。然而，目前來看，多元化渠道建設(shè)仍面臨挑戰(zhàn)。個(gè)險(xiǎn)代理人渠道雖然規(guī)模保費(fèi)增長(zhǎng)回正，但增速緩慢，且受到代理人隊(duì)伍大幅壓降的影響。太保壽險(xiǎn)的保險(xiǎn)營(yíng)銷員數(shù)量從2022年的24.10萬人大幅下滑至2024年的18.8萬人，盡管核心人力月人均首年規(guī)模保費(fèi)和傭金收入有所提升，但整體人效提升仍然緩慢，難以彌補(bǔ)人力流失造成的保費(fèi)規(guī)模缺口。

團(tuán)政渠道和在線直銷渠道也未能為太保壽險(xiǎn)帶來顯著的增長(zhǎng)。2024年，團(tuán)政渠道規(guī)模保費(fèi)同比下滑12.4%，新保業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)下滑19.0%。在線直銷渠道雖然規(guī)模保費(fèi)同比增長(zhǎng)57.5%，達(dá)到18.49億元，但整體盤面較小，難以形成明顯助力。