江蘇常熟即將迎來一家動力電池領(lǐng)域的獨(dú)角獸企業(yè)——正力新能電池技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“正力新能”）的IPO。該公司已啟動招股程序，預(yù)計(jì)將于2025年4月14日在港交所掛牌上市，由中金公司和招銀國際共同擔(dān)任保薦人。

正力新能此次IPO計(jì)劃全球發(fā)售1.215億股H股，占發(fā)行完成后總股份的4.84%。其中，90%的股份將用于國際發(fā)售，10%用于公開發(fā)售，并設(shè)有15%的超額配股權(quán)。每股發(fā)行價(jià)定為8.27港元，每手300股，預(yù)計(jì)最多募資約10.05億港元。以此發(fā)行價(jià)計(jì)算，正力新能的市值將達(dá)到207.45億港元，成為港股市場上繼中創(chuàng)新航和瑞浦蘭鈞之后的第三家動力電池頭部企業(yè)。

令人矚目的是，正力新能的背后站著一位重量級人物——福耀玻璃創(chuàng)始人曹德旺的胞妹曹芳。她不僅從汽車玻璃行業(yè)跨界到動力電池領(lǐng)域，還通過正力新能進(jìn)一步擴(kuò)大了家族的生意版圖。

正力新能專注于動力電池及儲能電池產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，提供電芯、模組、電池包等一體化解決方案。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按2024年動力電池裝機(jī)量計(jì)算，正力新能在磷酸鐵鋰動力電池市場、三元動力電池市場及動力電池總體市場中均排名第九。特別是在2022年至2023年間，正力新能在動力電池市場裝機(jī)量前十的企業(yè)中，以同比增速排名第二；在磷酸鐵鋰動力電池市場裝機(jī)量前十的企業(yè)中，更是排名第一。

正力新能的客戶群質(zhì)量頗高，主要包括電動汽車制造商，如一汽紅旗、廣汽傳祺、零跑汽車等知名企業(yè)。公司與這些龍頭企業(yè)形成了穩(wěn)定的合作關(guān)系，其電池產(chǎn)品在多個(gè)核心車型的供應(yīng)份額持續(xù)提升。

從財(cái)務(wù)表現(xiàn)來看，正力新能的業(yè)績呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。公司收入從2021年的14.99億元增長至2022年的32.90億元，并進(jìn)一步增至2023年的41.62億元，復(fù)合年增長率高達(dá)66.6%。預(yù)計(jì)2024年收入將達(dá)到51.30億元，增幅為23.3%。同時(shí)，公司毛利從2023年開始實(shí)現(xiàn)正增長，毛利率從2022年的-8.8%提升至2024年的14.6%。自2021年至2024年，公司凈利潤分別為-4.0億元、-17.2億元、-5.9億元及9101萬元，終于在2024年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

在業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)步上升的同時(shí)，正力新能在2022年至2024年間完成了三輪融資，總金額達(dá)到34億元。投資方包括新中源創(chuàng)投、東南投控、蘇創(chuàng)能源投資等知名機(jī)構(gòu)和個(gè)人。特別是在2024年7月24日完成B輪融資后，公司的投后估值達(dá)到182億元，隨后便加速推進(jìn)赴港IPO進(jìn)程。

曹芳作為正力新能的掌舵者，她的商業(yè)歷程同樣引人注目。早在2013年，她就與福耀玻璃的另一位高管陳繼程共同創(chuàng)立了常熟新中源創(chuàng)業(yè)投資有限公司。之后，他們與豐田合資創(chuàng)立了新中源豐田能源系統(tǒng)有限公司，為豐田的混動、插混車型提供電池系統(tǒng)。2016年，陳繼程離開福耀玻璃，與曹芳在常熟成立正力投資。2019年，正力投資投資了動力電池廠商塔菲爾，并合資成立了正力新能，負(fù)責(zé)塔菲爾的產(chǎn)能擴(kuò)張。

正力投資入股塔菲爾后，塔菲爾迅速崛起，成為中國動力電池行業(yè)的佼佼者。2020年，塔菲爾首次擠進(jìn)國內(nèi)前十大動力電池廠商行列。同年5月，正力投資以10.8億元拿下塔菲爾的控股權(quán)，并通過重組使正力投資直接持股正力新能。

截至IPO前，曹芳和陳繼程通過正力投資、新中源創(chuàng)投等控制公司48.56%的股權(quán)，并通過一致行動人協(xié)議控制16.04%的股權(quán)，合計(jì)控制正力新能64.60%的股權(quán)。曹德旺控制的福建耀華持股2.52%，海松資本持股2.47%。