近期，金融監(jiān)管總局在保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)發(fā)布了一份備受矚目的文件——《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”（2025版）》。這已是該監(jiān)管機(jī)構(gòu)連續(xù)第五年針對(duì)人身險(xiǎn)產(chǎn)品推出“負(fù)面清單”，旨在規(guī)范市場(chǎng)秩序，防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。

與往年相比，2025版負(fù)面清單在內(nèi)容上進(jìn)行了全面升級(jí)，涵蓋了產(chǎn)品條款表述、產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)、產(chǎn)品費(fèi)率厘定及計(jì)算假設(shè)、產(chǎn)品報(bào)送管理等四大板塊，共計(jì)103條具體要求，較2024年增加了9條新規(guī)。

在產(chǎn)品條款表述方面，新版負(fù)面清單特別強(qiáng)調(diào)了殘疾定義評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)的明確性和規(guī)范性。明確指出，條款中若約定的殘疾定義評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)缺乏明確的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)，或未包含標(biāo)準(zhǔn)的全稱、發(fā)布機(jī)構(gòu)、發(fā)文號(hào)及標(biāo)準(zhǔn)編號(hào)，均將被視為不合規(guī)。同時(shí)，清單還要求保險(xiǎn)公司必須使用由中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的產(chǎn)品示范條款，以確保條款的權(quán)威性和統(tǒng)一性。

針對(duì)產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)，監(jiān)管層對(duì)年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)等類(lèi)型產(chǎn)品提出了更為嚴(yán)格的要求。特別指出，年金保險(xiǎn)和兩全保險(xiǎn)不得比照增額終身壽險(xiǎn)的增額形式進(jìn)行設(shè)計(jì)，以避免產(chǎn)品設(shè)計(jì)邏輯混亂，迎合市場(chǎng)賣(mài)點(diǎn)而導(dǎo)致產(chǎn)品異化。針對(duì)萬(wàn)能保險(xiǎn)的追加保費(fèi)條款，清單要求必須描述清晰，具備完善的管理機(jī)制，確保產(chǎn)品設(shè)計(jì)的審慎性。

在產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)方面，新版負(fù)面清單同樣新增了多條內(nèi)容。例如，對(duì)于交費(fèi)期間10年及10年以上的長(zhǎng)期險(xiǎn)，清單指出預(yù)定附加費(fèi)用率若集中在首年或前兩年，將與實(shí)際情況相悖。同時(shí)，針對(duì)銀保渠道部分保險(xiǎn)期間和繳別下的傭金手續(xù)費(fèi)比例較高問(wèn)題，清單也劃定了紅線，要求保險(xiǎn)公司提高產(chǎn)品設(shè)計(jì)審慎性。

新版負(fù)面清單還特別強(qiáng)調(diào)了費(fèi)用描述的一致性和合理性。清單明確指出，若備案材料中的利潤(rùn)測(cè)試費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用、總可用費(fèi)用高于定價(jià)費(fèi)用，且各種費(fèi)用之間缺乏內(nèi)在邏輯一致性，將被視為不合規(guī)。這一規(guī)定旨在推動(dòng)保險(xiǎn)公司在設(shè)定費(fèi)用比例時(shí)更加合理審慎，確?！皥?bào)行合一”得到有效執(zhí)行。

在產(chǎn)品報(bào)送管理維度，新版負(fù)面清單同樣提出了嚴(yán)格要求。清單指出，若銷(xiāo)售渠道同時(shí)報(bào)送“個(gè)人代理、互聯(lián)網(wǎng)代理、銀郵代理、經(jīng)紀(jì)代理”中的多個(gè)渠道，將不符合“報(bào)行合一”相關(guān)要求。同時(shí)，對(duì)于不予備案但已經(jīng)開(kāi)展業(yè)務(wù)的產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司必須及時(shí)停止銷(xiāo)售，以確保市場(chǎng)秩序的規(guī)范性。

近年來(lái)，隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)的快速發(fā)展，監(jiān)管層對(duì)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的監(jiān)管力度也在不斷加強(qiáng)。連續(xù)發(fā)布的“負(fù)面清單”已成為保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的重要參照標(biāo)準(zhǔn)，為行業(yè)及時(shí)劃定紅線，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)不斷補(bǔ)充和完善負(fù)面清單內(nèi)容，監(jiān)管層正逐步推動(dòng)保險(xiǎn)市場(chǎng)向更加規(guī)范、健康的方向發(fā)展。