在2024年度，中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)經(jīng)歷了顯著的發(fā)展與變革，居民財(cái)富管理的需求不斷升級(jí)，同時(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求也呈現(xiàn)出多元化的趨勢(shì)?！吨袊?guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2024年）》詳細(xì)揭示了這一年的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

截至2024年末，銀行理財(cái)市場(chǎng)的存續(xù)規(guī)模達(dá)到了29.95萬億元，相比年初增長(zhǎng)了11.75%，存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量也增至4.03萬只，較年初增長(zhǎng)了1.23%。這一增長(zhǎng)背后，是銀行業(yè)在凈值化轉(zhuǎn)型、產(chǎn)品創(chuàng)新以及資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的不懈努力。

2024年是資管新規(guī)過渡期結(jié)束后的首個(gè)完整年度，凈值型產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模攀升至29.50萬億元，占比高達(dá)98.5%，而非凈值型產(chǎn)品則僅余4500億元。理財(cái)公司的市場(chǎng)份額持續(xù)擴(kuò)大，達(dá)到了87.85%，形成了“專業(yè)機(jī)構(gòu)主導(dǎo)、母行協(xié)同”的全新格局。這一變化標(biāo)志著理財(cái)產(chǎn)品徹底告別了“保本保收益”的時(shí)代。

然而，面對(duì)凈值型產(chǎn)品的波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)，許多投資者仍顯得認(rèn)知不足。在存款利率下行和資本市場(chǎng)波動(dòng)的雙重影響下，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好更加保守。年報(bào)顯示，中低風(fēng)險(xiǎn)（二級(jí)及以下）理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模占比達(dá)到了95.69%，較年初增長(zhǎng)了2.89個(gè)百分點(diǎn)，而高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的占比則不足0.3%。因此，投資者教育變得尤為關(guān)鍵。

為了提升投資者的金融素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，銀行業(yè)在2024年加速了投資者教育體系的建設(shè)，全年共開展了超過12萬場(chǎng)次的投教活動(dòng)，覆蓋了1.8億人次的投資者。這些活動(dòng)幫助投資者逐步轉(zhuǎn)變了過度依賴穩(wěn)定預(yù)期收益的傳統(tǒng)觀念，更加深入地理解了產(chǎn)品預(yù)期收益率與最終實(shí)際收益率的本質(zhì)差異及風(fēng)險(xiǎn)。

在投資策略方面，隨著中國(guó)人民銀行連續(xù)下調(diào)政策利率，理財(cái)產(chǎn)品投資者開始通過拉長(zhǎng)定期存款期限、購(gòu)買較高收益理財(cái)?shù)确绞教嵘顿Y回報(bào)。理財(cái)公司也積極把握行業(yè)機(jī)會(huì)，通過多資產(chǎn)多策略提升產(chǎn)品收益。例如，積極布局“固收+”產(chǎn)品、持續(xù)豐富國(guó)內(nèi)資產(chǎn)投資品類、把握海外市場(chǎng)投資機(jī)遇期、加大產(chǎn)品策略創(chuàng)新以及推動(dòng)產(chǎn)品功能創(chuàng)新等。

值得注意的是，在2024年的中國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)中，固收類理財(cái)產(chǎn)品依然占據(jù)主導(dǎo)地位。年報(bào)顯示，固定收益類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模達(dá)到了29.15萬億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的97.33%。然而，隨著高收益資產(chǎn)的減少，理財(cái)公司也在積極尋找替代資產(chǎn)，權(quán)益類資產(chǎn)成為了一個(gè)較好的選擇。央行將資產(chǎn)價(jià)格的表現(xiàn)納入貨幣政策目標(biāo)中，也進(jìn)一步推動(dòng)了理財(cái)公司加大權(quán)益資產(chǎn)的配置。

在權(quán)益類產(chǎn)品體系建設(shè)方面，一些理財(cái)公司推出了高透明、費(fèi)率低、客戶更容易接受的指數(shù)型權(quán)益產(chǎn)品。這些產(chǎn)品高度透明，使投資者更易于接受其凈值表現(xiàn)跟隨標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)且是相對(duì)收益型產(chǎn)品的特性。同時(shí)，公募指數(shù)基金在中國(guó)也展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，其工具屬性和配置價(jià)值得到了市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可。

銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)在2024年還呈現(xiàn)出產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的深度細(xì)分。傳統(tǒng)“一刀切”的理財(cái)產(chǎn)品逐漸退出市場(chǎng)，取而代之的是針對(duì)不同客群、不同場(chǎng)景、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的特色產(chǎn)品矩陣。年報(bào)顯示，特色產(chǎn)品的規(guī)模占比達(dá)到了42%，較2023年提升了10個(gè)百分點(diǎn)。

在老齡化趨勢(shì)下，養(yǎng)老第三支柱的發(fā)展前景廣闊。延遲退休政策和個(gè)人養(yǎng)老金制度的推出，都對(duì)財(cái)富管理行業(yè)的規(guī)模產(chǎn)生了影響。理財(cái)公司也積極響應(yīng)這一變化，設(shè)計(jì)出了穩(wěn)健收益的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，以滿足老年人的財(cái)富管理需求。

環(huán)境、社會(huì)和公司治理（ESG）投資也成為理財(cái)市場(chǎng)的新熱點(diǎn)。多地出臺(tái)了地方性ESG配套激勵(lì)措施與行動(dòng)方案，ESG資管產(chǎn)品譜系也不斷豐富。數(shù)據(jù)顯示，ESG主題理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)余額已達(dá)到近3000億元，同比增長(zhǎng)迅速。

在普惠金融領(lǐng)域，理財(cái)產(chǎn)品同樣發(fā)揮著積極作用。通過“科技賦能+渠道下沉”的方式，銀行業(yè)將理財(cái)服務(wù)延伸至縣域、農(nóng)村及偏遠(yuǎn)地區(qū)。這些地區(qū)的理財(cái)投資者數(shù)量大幅增長(zhǎng)，智能投顧服務(wù)也覆蓋了更多的用戶。