金融界近期聚焦于巴菲特的最新投資動(dòng)向，這位投資巨擘的每一步動(dòng)作都牽動(dòng)著市場(chǎng)的神經(jīng)。在沉寂一段時(shí)間后，巴菲特再次成為市場(chǎng)討論的熱點(diǎn)，原因是他對(duì)西方石油公司的增持。

據(jù)西方石油公司在美國(guó)證券交易委員會(huì)提交的文件顯示，伯克希爾·哈撒韋公司在2月7日以每股約46.8美元的價(jià)格購(gòu)入了763,017股西方石油的普通股。此次交易耗資約3572.4萬(wàn)美元，使伯克希爾在西方石油的持股比例提升至約28.3%，持股總數(shù)達(dá)到約2.65億股，市值約為129億美元。

盡管西方石油的股價(jià)近兩年表現(xiàn)不佳，2023年下跌4.17%，2024年更是下跌了16.01%，今年年初至今也略有下滑，但巴菲特對(duì)西方石油的投資信念似乎并未動(dòng)搖。有數(shù)據(jù)顯示，伯克希爾在西方石油的普通股持倉(cāng)上已面臨超過(guò)20億美元的未實(shí)現(xiàn)虧損。然而，這并未阻止巴菲特繼續(xù)加碼。

巴菲特對(duì)西方石油的投資邏輯，一直備受市場(chǎng)關(guān)注。他曾在致股東信中提到，預(yù)計(jì)對(duì)西方石油的投資將是無(wú)限期的。巴菲特看重的是該公司的現(xiàn)金流、行業(yè)周期、能源轉(zhuǎn)型邏輯以及管理層的執(zhí)行能力。特別是西方石油在二疊紀(jì)盆地的豐富資源儲(chǔ)備、低廉的生產(chǎn)成本，以及其在能源轉(zhuǎn)型中的低碳技術(shù)布局，都是巴菲特看好的關(guān)鍵因素。

具體來(lái)說(shuō)，伯克希爾持有的西方石油優(yōu)先股，每年能提供穩(wěn)定的8億美元股息收益。同時(shí)，巴菲特也看好普通股的長(zhǎng)期潛力，盡管目前賬面虧損，但他通過(guò)持續(xù)加倉(cāng)來(lái)攤薄成本，押注油價(jià)回升后的長(zhǎng)期回報(bào)。巴菲特還認(rèn)為，全球能源轉(zhuǎn)型需要數(shù)十年時(shí)間，傳統(tǒng)能源仍將是經(jīng)濟(jì)的重要支撐。因此，他看好西方石油在能源供需缺口和通脹預(yù)期下的表現(xiàn)。

巴菲特對(duì)西方石油CEO薇姬·霍盧布的管理能力也給予了高度評(píng)價(jià)。他認(rèn)為霍盧布在收購(gòu)阿納達(dá)科后的整合能力、去杠桿化以及提升股東回報(bào)方面的表現(xiàn)，都與伯克希爾的“現(xiàn)金流優(yōu)先”策略高度契合。因此，巴菲特對(duì)西方石油的未來(lái)充滿信心。

然而，在伯克希爾對(duì)西方石油持續(xù)投入的同時(shí)，另一大重倉(cāng)消費(fèi)股卡夫亨氏則可能面臨被減持的命運(yùn)。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，在伯克希爾即將公布的2024年第四季度財(cái)報(bào)中，卡夫亨氏可能會(huì)進(jìn)行非現(xiàn)金減記。根據(jù)卡夫亨氏公布的四季度機(jī)構(gòu)持股表來(lái)看，伯克希爾已經(jīng)完全退出了最大股東名單。隨著財(cái)報(bào)公布日期的臨近，市場(chǎng)普遍認(rèn)為伯克希爾可能會(huì)進(jìn)一步退出卡夫亨氏。

巴菲特曾在多個(gè)場(chǎng)合表達(dá)過(guò)對(duì)卡夫亨氏投資的反思。他認(rèn)為自己和3G資本在收購(gòu)卡夫亨氏時(shí)支付了過(guò)高的價(jià)格，而且錯(cuò)誤地估計(jì)了兩家公司在成本削減上的協(xié)同效應(yīng)。因此，他將卡夫亨氏的投資視為一項(xiàng)明顯的錯(cuò)誤，并表示如果重來(lái)一次，可能會(huì)選擇將資金投向其他地方。

總的來(lái)說(shuō)，巴菲特的投資策略一直是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。他對(duì)西方石油的持續(xù)增持和對(duì)卡夫亨氏的潛在減持，都反映了他在不同市場(chǎng)環(huán)境下的投資判斷和調(diào)整。這些動(dòng)向不僅為投資者提供了寶貴的參考信息，也再次證明了巴菲特作為投資巨擘的敏銳洞察力和靈活應(yīng)變能力。