在最新的業(yè)績電話會議上，亞馬遜（AMZN.US）的高管們向投資者透露，公司計劃在2025年投資高達(dá)1000億美元，這筆巨資將主要用于數(shù)據(jù)中心建設(shè)、推出自研AI芯片以及其他設(shè)備投資，以提供強(qiáng)大的人工智能算力資源服務(wù)。盡管投資力度空前，但亞馬遜的首席執(zhí)行官安迪·賈西仍然警告稱，其云計算業(yè)務(wù)部門AWS可能會面臨容量限制，無法滿足云客戶們?nèi)找嬖鲩L的AI算力需求。

賈西表示，亞馬遜正致力于將公司打造為“AI超級市場”，并在云計算服務(wù)領(lǐng)域保持領(lǐng)先地位。然而，他同時也承認(rèn)，增長情況可能會出現(xiàn)“大幅波動”，并暗示公司可能面臨與硬件采購延遲以及電力供應(yīng)不足相關(guān)的人工智能容量問題。賈西在會議上指出：“如果沒有一些容量限制，我們的增長可能比預(yù)期快得多。”

亞馬遜并非唯一面臨這一問題的科技巨頭。微軟、meta以及谷歌等科技巨頭也紛紛表示，無法滿足當(dāng)前井噴式的人工智能算力擴(kuò)張需求。這些公司的擔(dān)憂與亞馬遜在云計算領(lǐng)域的最強(qiáng)競爭對手微軟的情況相似。亞馬遜旗下AWS以及微軟Azure這兩大云計算巨頭的市占率遠(yuǎn)超其他參與者，兩者份額加起來超過50%。

微軟上周表示，由于缺乏足夠的數(shù)據(jù)中心來滿足云計算客戶對其AI開發(fā)者平臺以及云推理端的龐大AI算力需求，其云業(yè)務(wù)銷售額增長受到了顯著負(fù)面影響。這一情況與亞馬遜的困境不謀而合。

盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，但亞馬遜、微軟以及谷歌等科技巨頭仍然堅持在人工智能領(lǐng)域的巨額支出計劃。他們押注低成本算力新范式將推動AI應(yīng)用向全球各行各業(yè)加速滲透，進(jìn)而帶來推理端AI算力需求的指數(shù)級增長。因此，這些公司需要投入更多資源來滿足市場算力需求。

值得注意的是，在近期全球資金的流向以及股市動態(tài)中，受益于美國科技巨頭們巨額人工智能支出的最大贏家并非“AI芯片霸主”英偉達(dá)，而是兩大AI ASIC巨頭——博通與Marvell。隨著未來生成式AI軟件以及AI代理等最前沿AI應(yīng)用的大規(guī)模普及，云推理端的AI算力需求將愈發(fā)龐大。而博通和Marvell所打造的自研AI ASIC在聚焦于高效且天量級神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)并行計算的AI推理領(lǐng)域具有顯著的硬件性能、成本以及能耗優(yōu)勢。

亞馬遜AWS的營收和利潤持續(xù)增長，云計算部門仍然是公司的盈利中心。然而，面對AI算力需求的快速增長，AWS也面臨著與競爭對手相同的算力資源限制。亞馬遜在業(yè)績展望中表示，預(yù)計截至3月的財務(wù)季度營業(yè)利潤將為140億美元至180億美元，低于分析師平均預(yù)期的182億美元。這一預(yù)期反映了公司在擴(kuò)大AI算力資源方面所面臨的挑戰(zhàn)。

分析師們開始擔(dān)憂“AI燒錢競爭”將不可避免地影響利潤。盡管亞馬遜的整體季度表現(xiàn)積極，但投資者們對第一財季的指引低于預(yù)期表示擔(dān)憂。這主要是由于匯率拖累和支出帶來的負(fù)面影響。

盡管面臨DeepSeek所帶來的低成本沖擊波，但科技巨頭們堅信大規(guī)模投資將為未來無比龐大的推理端AI算力需求奠定重大基礎(chǔ)。他們紛紛贊嘆DeepSeek的創(chuàng)新，但并未動搖大規(guī)模投資AI的決心。亞馬遜管理層預(yù)計2025年的支出將達(dá)到1000億美元，并認(rèn)為DeepSeek的橫空出世意味著未來推理端AI算力需求將大幅擴(kuò)張。

根據(jù)預(yù)測，微軟、meta以及谷歌等科技巨頭也將在2025年繼續(xù)向人工智能領(lǐng)域投入巨額資金。微軟2025年的資本支出預(yù)計將超過900億美元，占其營收的30%以上。meta則計劃將2025年資本支出提高60%以上，最高達(dá)650億美元，同樣占其營收的30%以上。谷歌則計劃投入750億美元用于與AI等項目相關(guān)的資本支出。

隨著美國科技巨頭們堅定向人工智能領(lǐng)域砸巨資，受益最大的贏家勢力可能是兩大AI ASIC巨頭——博通與Marvell。憑借在芯片間互聯(lián)通信以及芯片間數(shù)據(jù)高速傳輸領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)地位，博通和Marvell已成為AI ASIC市場的核心力量。微軟、亞馬遜、谷歌以及meta等科技巨頭都在聯(lián)手博通或Marvell自研AI ASIC芯片，用于海量推理端AI算力部署。

摩根士丹利近日發(fā)布的研報顯示，AI ASIC市場規(guī)模將從2024年的120億美元增長至2027年的300億美元，年復(fù)合增長率達(dá)到34%。隨著推理端AI算力需求的不斷增加，AI ASIC市場份額將持續(xù)擴(kuò)大。未來，AI ASIC和AI GPU將長期共存，為終端需求場景提供結(jié)合兩者優(yōu)勢的解決方案。