在1月27日，一場(chǎng)由DeepSeek所引發(fā)的風(fēng)暴席卷了科技股市場(chǎng)，納斯達(dá)克指數(shù)受此影響下跌近3%。在這場(chǎng)風(fēng)暴中，芯片巨頭英偉達(dá)遭受重創(chuàng)，其股價(jià)大幅下跌16.86%，市值瞬間蒸發(fā)了驚人的5890億美元，這一數(shù)字超過(guò)了3個(gè)AMD的市值，創(chuàng)造了美股歷史上個(gè)股單日市值蒸發(fā)的新紀(jì)錄。同時(shí)，其他芯片股也未能幸免，AMD下跌6.37%，博通更是暴跌17.4%。科技巨頭微軟和谷歌也分別下跌了2.14%和4.03%。

這場(chǎng)風(fēng)暴的源頭，正是近期發(fā)布了兩款重磅模型的DeepSeek。1月20日，DeepSeek推出了其推理模型DeepSeek-R1，據(jù)官方評(píng)測(cè)結(jié)果顯示，該模型在數(shù)學(xué)、代碼、自然語(yǔ)言推理等任務(wù)上的性能可與OpenAI的GPT-4o正式版相媲美。盡管DeepSeek未透露R1的訓(xùn)練成本，但其API服務(wù)的定價(jià)卻比GPT-4o正式版低了27至55倍。而在12月底，DeepSeek還發(fā)布并開(kāi)源了新一代基座模型DeepSeek-V3，該模型在多項(xiàng)評(píng)測(cè)集上逼近了GPT-4o、Claude-3.5-Sonnet等頂尖閉源模型，并與其他開(kāi)源模型拉開(kāi)了顯著差距。

尤為引人注目的是，DeepSeek在其官方技術(shù)論文中透露，V3模型是在配備了2048個(gè)英偉達(dá)H800 GPU的集群上進(jìn)行訓(xùn)練的。而H800是英偉達(dá)特供中國(guó)市場(chǎng)的AI芯片，在性能上并不及先進(jìn)的H200、H100等。據(jù)DeepSeek計(jì)算，V3的訓(xùn)練成本僅為557.6萬(wàn)美元。相比之下，OpenAI的最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Anthropic的首席執(zhí)行官Dario Amodei曾表示，像GPT-4o這類(lèi)模型的訓(xùn)練成本約在1億美元，且到2027年這一成本可能會(huì)飆升至100至1000億美元。這一對(duì)比使得DeepSeek的訓(xùn)練成本顯得尤為低廉。

投資銀行Saxo的首席投資策略師Charu Chanana表示，DeepSeek通過(guò)使用不那么先進(jìn)但更具成本效益的硬件來(lái)開(kāi)發(fā)尖端的AI模型，挑戰(zhàn)了美國(guó)科技公司在高成本AI基礎(chǔ)設(shè)施上的大量投資。這一觀點(diǎn)引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)英偉達(dá)等傳統(tǒng)“賣(mài)鏟人”地位的重新評(píng)估。投資者們開(kāi)始關(guān)注，是否能夠通過(guò)一種成本效益更高的方式來(lái)取得AI方面的突破，而這可能會(huì)削弱英偉達(dá)等傳統(tǒng)芯片制造商的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。

面對(duì)市場(chǎng)的沖擊，科技巨頭們開(kāi)始嘗試用另一套敘事邏輯來(lái)平息質(zhì)疑。英偉達(dá)在回應(yīng)中稱(chēng)，DeepSeek是一項(xiàng)卓越的AI進(jìn)步，并強(qiáng)調(diào)了推理階段仍然需要大量的英偉達(dá)GPU和高性能網(wǎng)絡(luò)。微軟董事長(zhǎng)兼CEO Satya Nadella則引用杰文斯悖論來(lái)闡述AI的普及與效率提升將帶動(dòng)使用量的激增，盡管使用成本降低，但總消耗最終可能會(huì)上升。而OpenAI首席執(zhí)行官Sam Altman則對(duì)DeepSeek的R1模型表示了贊賞，并強(qiáng)調(diào)OpenAI將繼續(xù)執(zhí)行其研究路線(xiàn)圖，并認(rèn)為現(xiàn)在比以往任何時(shí)候都更需要更多的計(jì)算能力來(lái)實(shí)現(xiàn)使命。

然而，硅谷的巨頭們并非只是口頭上的應(yīng)對(duì)。據(jù)彭博社引述知情人士說(shuō)法稱(chēng)，OpenAI內(nèi)部普遍認(rèn)為需要認(rèn)真對(duì)待中國(guó)公司的發(fā)展，并正在試圖弄清楚DeepSeek是如何能夠發(fā)布這樣的模型的。同樣發(fā)力開(kāi)源模型的meta也對(duì)DeepSeek的進(jìn)展感到恐慌，并成立了多個(gè)專(zhuān)門(mén)的研究小組來(lái)剖析DeepSeek并利用這些見(jiàn)解改善其模型。這些科技巨頭們一直以來(lái)都信奉大力出奇跡的原理，投入巨資打造提供算力、存儲(chǔ)能力、高性能網(wǎng)絡(luò)支持的數(shù)據(jù)中心，以追求AI模型的突破。

不久前，meta創(chuàng)始人兼CEO馬克·扎克伯格還表示，公司計(jì)劃2025年的資本支出將達(dá)到600億至650億美元，繼續(xù)用于建設(shè)AI基礎(chǔ)設(shè)施。而OpenAI則聯(lián)手軟銀、甲骨文成立了一家合資企業(yè)“Stargate”，計(jì)劃在未來(lái)四年內(nèi)投資5000億美元用于在美國(guó)建設(shè)新的AI基礎(chǔ)設(shè)施。這一項(xiàng)目引發(fā)了廣泛的關(guān)注和討論，包括埃隆·馬斯克的抨擊。馬斯克旗下的初創(chuàng)企業(yè)xAI更是斥巨資追趕對(duì)手，正在美國(guó)建立一臺(tái)號(hào)稱(chēng)“世界上最強(qiáng)大的AI訓(xùn)練系統(tǒng)”的超級(jí)計(jì)算機(jī)，目前該計(jì)算機(jī)已連接了10萬(wàn)塊英偉達(dá)GPU，并計(jì)劃擴(kuò)大至至少一百萬(wàn)塊。

本周，美股七巨頭中的meta、微軟等將陸續(xù)發(fā)布最新財(cái)報(bào)。在過(guò)去幾個(gè)季度中，由于對(duì)AI的持續(xù)投入未能取得可觀的回報(bào)，這些公司已經(jīng)頻頻受到華爾街投資者的質(zhì)疑。而圍繞DeepSeek的爭(zhēng)論無(wú)疑將成為市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)之一，等待這些科技巨頭的高管們給出解答和平息。