分眾傳媒近日宣布了一項(xiàng)重大收購(gòu)計(jì)劃，擬斥資83億元人民幣，通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，全面收購(gòu)新潮傳媒100%的股權(quán)。

4月9日晚，分眾傳媒（股票代碼：002027）正式對(duì)外披露了這一重組預(yù)案。根據(jù)預(yù)案，分眾傳媒將向包括新潮傳媒董事長(zhǎng)張繼學(xué)、重慶京東、百度在線等在內(nèi)的50名交易對(duì)方，購(gòu)買其持有的成都新潮傳媒集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“新潮傳媒”）全部股權(quán)。交易完成后，新潮傳媒將成為分眾傳媒的全資子公司。

此次收購(gòu)被視為兩家公司在業(yè)務(wù)上的高度互補(bǔ)。分眾傳媒作為國(guó)內(nèi)城市生活圈媒體網(wǎng)絡(luò)的領(lǐng)軍企業(yè)，其廣告網(wǎng)絡(luò)覆蓋了城市主流消費(fèi)人群的多重生活場(chǎng)景。而新潮傳媒則專注于戶外視頻廣告業(yè)務(wù)，特別是在中產(chǎn)社區(qū)領(lǐng)域擁有顯著優(yōu)勢(shì)，通過智能投放系統(tǒng)服務(wù)大量中小廣告主，深耕細(xì)分市場(chǎng)。

新潮傳媒的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于其豐富的媒體資源。截至2024年9月30日，新潮傳媒的電梯媒體平臺(tái)已在約200個(gè)城市部署了約74萬(wàn)部智能屏，其中約64萬(wàn)部位于約4.5萬(wàn)個(gè)住宅小區(qū)內(nèi)。這一龐大的資源網(wǎng)絡(luò)為新潮傳媒在戶外廣告市場(chǎng)占據(jù)了一席之地。

盡管新潮傳媒在近年來(lái)實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，但其財(cái)務(wù)狀況仍面臨一定挑戰(zhàn)。根據(jù)未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，新潮傳媒在2022年、2023年及2024年前三季度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.40億元、19.32億元和14.97億元，凈利潤(rùn)則分別為-4.69億元、-2.79億元和-510萬(wàn)元。盡管虧損幅度在逐漸縮窄，但新潮傳媒仍需進(jìn)一步鞏固其財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。

據(jù)透露，此次交易的標(biāo)的公司審計(jì)和評(píng)估工作尚未完成，但交易各方已初步協(xié)商確定，新潮傳媒100%股權(quán)的預(yù)估值為83億元。交易將以股份對(duì)價(jià)為主，輔以少量現(xiàn)金支付，具體比例尚未確定。發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格已確定為每股5.68元。

戶外廣告市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)為此次收購(gòu)提供了有利背景。據(jù)中國(guó)廣告協(xié)會(huì)發(fā)布的《2024年全球及中國(guó)戶外廣告市場(chǎng)報(bào)告》顯示，中國(guó)廣告業(yè)整體規(guī)模在2024年已達(dá)到1.5萬(wàn)億元，其中戶外視頻廣告增長(zhǎng)尤為迅猛，預(yù)計(jì)將以約9.1%的年復(fù)合增長(zhǎng)率持續(xù)擴(kuò)大。在此背景下，分眾傳媒和新潮傳媒的合并無(wú)疑將增強(qiáng)雙方在戶外廣告市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

對(duì)于此次收購(gòu)，新潮傳媒董事長(zhǎng)張繼學(xué)在微信朋友圈發(fā)文表達(dá)了自己的看法。他認(rèn)為，新潮傳媒目前正處于歷史上最好的時(shí)期，主營(yíng)業(yè)務(wù)已經(jīng)盈利，現(xiàn)金儲(chǔ)備豐富。選擇此時(shí)與分眾合作，是為了實(shí)現(xiàn)更優(yōu)的發(fā)展路徑。新潮傳媒的點(diǎn)位和客戶與分眾傳媒高度互補(bǔ)，能夠全方位覆蓋主流生活圈，更好地服務(wù)客戶。同時(shí)，他也對(duì)交易價(jià)格表示了認(rèn)可，認(rèn)為基于分眾傳媒的未來(lái)增長(zhǎng)潛力和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大循環(huán)的看好，此次交易將為股東和客戶帶來(lái)更大的價(jià)值提升。