近日，新能源領(lǐng)域的巨頭寧德時(shí)代即將在香港完成其近年來(lái)最大規(guī)模的IPO。這家市值超萬(wàn)億元的鋰離子電池制造商，于5月6日成功通過(guò)港交所主板上市聆訊，并披露了聆訊后的招股書。此次IPO的保薦團(tuán)隊(duì)陣容強(qiáng)大，包括美銀、中金公司、中信建投國(guó)際、摩根大通、高盛、摩根士丹利和UBS等多家知名金融機(jī)構(gòu)。

寧德時(shí)代自2018年6月在A股深交所上市以來(lái)，股價(jià)穩(wěn)步上漲，截至5月6日收盤，股價(jià)微漲至231.63元/股，總市值達(dá)到約1.02萬(wàn)億元。此次港股上市進(jìn)程迅速，從2月11日遞表港交所到通過(guò)聆訊，僅用時(shí)84天。

據(jù)消息人士透露，寧德時(shí)代計(jì)劃在5月初至中旬啟動(dòng)建簿招股，目標(biāo)交易規(guī)模約為50億美元（約合360.61億元人民幣）。這一募資額僅次于快手2021年上市時(shí)的62億美元，使得寧德時(shí)代有望成為近4年來(lái)香港最大規(guī)模的IPO。

寧德時(shí)代由曾毓群博士等人在2011年底創(chuàng)立，經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，已成為全球領(lǐng)先的新能源創(chuàng)新科技公司。公司專注于動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，憑借其在鋰電池領(lǐng)域的深厚積累，形成了全鏈條自主高效的研發(fā)能力，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于乘用車、商用車、儲(chǔ)能系統(tǒng)以及新興應(yīng)用場(chǎng)景如工程機(jī)械、船舶和航空器等。

招股書顯示，寧德時(shí)代已在全球設(shè)立了六大研發(fā)中心和十三大電池生產(chǎn)制造基地，包括德國(guó)和匈牙利的海外工廠，服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)遍布64個(gè)國(guó)家和地區(qū)。截至2024年底，公司已實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池累計(jì)裝車超過(guò)1700萬(wàn)輛，全球平均每三輛新能源車中就有一輛裝載了寧德時(shí)代的電池。寧德時(shí)代在全球還參與了超過(guò)1700個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目。

寧德時(shí)代覆蓋了全球新能源車銷量前十名中的九家客戶，包括寶馬、奔馳、上汽、吉利、蔚來(lái)、理想等知名品牌。同時(shí)，公司在儲(chǔ)能領(lǐng)域也與NextEra、Synergy等國(guó)際企業(yè)以及國(guó)家能源集團(tuán)、國(guó)家電力投資集團(tuán)等國(guó)內(nèi)企業(yè)建立了合作關(guān)系。

寧德時(shí)代與蔚來(lái)于3月17日簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同打造全球規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)的乘用車換電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。雙方將在電池標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、資本和業(yè)務(wù)層面展開(kāi)深入合作，寧德時(shí)代將支持蔚來(lái)?yè)Q電網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，并計(jì)劃投資不超過(guò)25億元。

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，寧德時(shí)代的動(dòng)力電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)占據(jù)了主導(dǎo)地位，2022年至2024年期間，該部分收入分別占總收入的72.0%、71.2%和69.9%。與此同時(shí)，儲(chǔ)能電池系統(tǒng)的收入也在逐年增長(zhǎng)，占比分別為13.7%、14.9%和15.8%。電池材料及回收、電池礦產(chǎn)資源等業(yè)務(wù)也為公司貢獻(xiàn)了約15%的收入。

在國(guó)際化戰(zhàn)略方面，寧德時(shí)代表現(xiàn)出色，2024年?duì)I業(yè)收入中有30.5%來(lái)自海外市場(chǎng)。截至2024年底，公司在全球設(shè)立了超過(guò)770個(gè)售后服務(wù)站，其中海外售后服務(wù)站達(dá)到169個(gè)。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，寧德時(shí)代的表現(xiàn)同樣亮眼。2022年至2024年期間，公司的收入分別約為3285.94億元、4009.17億元和3620.13億元；毛利分別為579.64億元、769.35億元和884.94億元，毛利率逐年提升至17.6%、19.2%和24.4%；凈利潤(rùn)則分別為334.57億元、473.42億元和552.95億元。

在研發(fā)創(chuàng)新方面，寧德時(shí)代持續(xù)加大投入。2015年至2024年期間，公司累計(jì)研發(fā)投入達(dá)到718億元。報(bào)告期內(nèi)，研發(fā)費(fèi)用分別占總收入的4.7%、4.6%和5.1%。截至2024年底，公司已授權(quán)及在申請(qǐng)的專利數(shù)量高達(dá)43354項(xiàng)。

展望未來(lái)，寧德時(shí)代將繼續(xù)推進(jìn)其在全球市場(chǎng)的布局。招股書顯示，公司正積極推進(jìn)匈牙利工廠的建設(shè)以及與其他合作伙伴的合資項(xiàng)目。此次港股IPO所募集的資金將主要用于推進(jìn)匈牙利項(xiàng)目第一期及第二期的建設(shè)，以及用于營(yíng)運(yùn)資金和其他一般企業(yè)用途。

隨著全球?qū)π履茉雌嚭蛢?chǔ)能系統(tǒng)的需求不斷增長(zhǎng)，寧德時(shí)代作為全球領(lǐng)先的新能源創(chuàng)新科技公司，其發(fā)展前景備受矚目。此次港股IPO不僅將進(jìn)一步鞏固其在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位，也將為公司未來(lái)的發(fā)展注入新的動(dòng)力。