知名基金經(jīng)理張坤近期披露了其管理的兩只QDII產(chǎn)品——易方達亞洲精選股票和易方達優(yōu)質(zhì)精選混合的最新報告，其中互聯(lián)網(wǎng)板塊依然占據(jù)重要地位。

在易方達亞洲精選股票的持倉中，張坤對互聯(lián)網(wǎng)科技行業(yè)的兩大巨頭采取了不同的策略。騰訊控股的持倉比例有所上升，這得益于其在社交、游戲及金融科技領(lǐng)域的穩(wěn)固地位，使得騰訊成為張坤更為青睞的選擇。相比之下，阿里巴巴-W的持倉比例則有所下降，這可能與行業(yè)競爭加劇以及阿里巴巴面臨的其他市場挑戰(zhàn)有關(guān)。

能源板塊方面，中國海洋石油的持倉比例上升，這反映出張坤對能源行業(yè)前景的樂觀預期，或是基于該公司業(yè)績穩(wěn)健、資產(chǎn)價值凸顯等因素的考量。隨著國際油價的波動，中國海洋石油的業(yè)績有望進一步提升，從而支撐其股價表現(xiàn)。

在消費領(lǐng)域，張坤對旅游相關(guān)行業(yè)的看好尤為明顯。新秀麗和華住集團的持倉比例均有所上升。隨著全球旅游市場的逐步復蘇，作為箱包品牌的新秀麗和酒店行業(yè)的華住集團，其業(yè)務需求有望迎來增長，這也使得張坤對這兩家公司的未來發(fā)展持樂觀態(tài)度。

電子行業(yè)方面，三星電子的持倉保持穩(wěn)定，而SkHynix（海力士）的持倉比例則有所上升。這顯示出張坤對半導體行業(yè)周期的精準把握，以及對市場需求的敏銳洞察。同時，富途控股退出十大重倉股，這或許意味著張坤對其未來發(fā)展前景的看法有所改變。

在易方達優(yōu)質(zhì)精選混合的持倉中，白酒行業(yè)依然占據(jù)重要地位，但五糧液和山西汾酒的持倉比例有所下降。這可能與四季度白酒行業(yè)競爭加劇、消費需求變化等因素有關(guān)。然而，張坤對白酒行業(yè)的長期價值依然保持認可，貴州茅臺等優(yōu)質(zhì)白酒股仍在其重倉股之列。

攜程集團和分眾傳媒新進入十大重倉股，這顯示出張坤對傳媒行業(yè)的關(guān)注。攜程集團受益于旅游市場復蘇，而分眾傳媒作為生活圈媒體平臺，在廣告市場具有較大影響力。同時，普拉達的持倉比例上升，這或許與張坤對奢侈品市場前景的樂觀預期，以及普拉達自身品牌戰(zhàn)略調(diào)整等因素有關(guān)。

張坤在報告中進一步闡述了其投資風格的核心邏輯。他指出，當前市場中涌現(xiàn)出越來越多同時具備高質(zhì)量和高股息率兩種屬性的資產(chǎn)。這些公司在逆境中展現(xiàn)出強大的應對能力，通過提升經(jīng)營效率實現(xiàn)凈利潤和自由現(xiàn)金流的穩(wěn)定或持續(xù)增長。同時，這些公司增加回報股東的能力和意愿也在增強，為長期投資者提供了堅實的基礎(chǔ)回報。

張坤還提到了部分優(yōu)質(zhì)公司具備的“順周期期權(quán)”與“科技期權(quán)”。這些公司在經(jīng)濟好轉(zhuǎn)或科技浪潮下有望顯著受益，而當前市場估值中這些“期權(quán)”價值尚未被充分反映。因此，張坤認為這些公司具有較大的投資潛力。