在最新的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)中，鋼鐵行業(yè)成為了投資者關(guān)注的焦點(diǎn)，特別是社?；鸬某謧}(cāng)動(dòng)向引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已有11只鋼鐵股獲得了社保基金的青睞。

9月1日的市場(chǎng)交易中，盡管早盤(pán)一度沖高回落，但三大股指仍然實(shí)現(xiàn)了小幅上漲。板塊方面，黃金股表現(xiàn)出色，集體大漲，其中西部黃金、湖南白銀等多只個(gè)股漲停。與此同時(shí)，芯片股延續(xù)了近期的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，創(chuàng)新藥概念也反復(fù)活躍。然而，軍工、券商等板塊則表現(xiàn)不佳，領(lǐng)跌市場(chǎng)。

值得注意的是，國(guó)產(chǎn)算力芯片龍頭寒武紀(jì)-U（688256）在早盤(pán)一度下跌近9%，股價(jià)跌至1358.75元/股，成交額高達(dá)186.07億元，換手率也達(dá)到了3.13%。不過(guò)，午間收盤(pán)時(shí)，其股價(jià)有所回升，報(bào)1447.98元/股。盡管如此，高盛仍對(duì)寒武紀(jì)-U持積極看法，并再次上調(diào)了其股價(jià)目標(biāo)，稱公司二季度業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，考慮到更高的人工智能芯片出貨量、更低的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用比率等因素，高盛將其12個(gè)月目標(biāo)價(jià)上調(diào)了14.7%至2104元/股，并維持“買入”評(píng)級(jí)。

鋼鐵行業(yè)方面，近日工業(yè)和信息化部、自然資源部等五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025—2026年）》，旨在推動(dòng)鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行和結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。根據(jù)方案，2025至2026年期間，鋼鐵行業(yè)增加值年均增長(zhǎng)目標(biāo)設(shè)定為4%左右，同時(shí)力求經(jīng)濟(jì)效益企穩(wěn)回升，市場(chǎng)供需更加平衡，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，綠色低碳和數(shù)字化發(fā)展水平顯著提升。

對(duì)于這一政策動(dòng)向，中信證券分析指出，《方案》的出臺(tái)再次強(qiáng)調(diào)了“繼續(xù)實(shí)施產(chǎn)量壓減政策”，預(yù)計(jì)9月份鋼鐵行業(yè)的限產(chǎn)措施將加快落地。隨著限產(chǎn)的深入執(zhí)行，鋼鐵行業(yè)即將進(jìn)入以利潤(rùn)為核心的業(yè)績(jī)周期。中信證券回顧過(guò)去10年的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，鋼鐵股在每一輪新的利潤(rùn)上行周期中，往往會(huì)同步出現(xiàn)資產(chǎn)上行周期。經(jīng)過(guò)今年的上漲，鋼鐵股的估值水平已經(jīng)有了較為明顯的修復(fù)，預(yù)計(jì)隨著限產(chǎn)的推進(jìn)，行業(yè)將進(jìn)入新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)階段。

信達(dá)證券則強(qiáng)調(diào)，今年以來(lái)，在“反內(nèi)卷”政策的推動(dòng)下，鋼鐵行業(yè)的自律性顯著增強(qiáng)，供給端出現(xiàn)了明顯改善。1至7月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了5175.4%，利潤(rùn)總額達(dá)到643.6億元。展望未來(lái)，在國(guó)家“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策的支持下，普通鋼鐵公司的業(yè)績(jī)?nèi)杂休^大的改善空間，有望迎來(lái)價(jià)值修復(fù)，鋼鐵行業(yè)也或?qū)⒂瓉?lái)配置良機(jī)。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，鋼鐵股年內(nèi)股價(jià)平均上漲了22.24%，其中杭鋼股份和柳鋼股份的漲幅尤為顯著，分別達(dá)到了113.81%和108.33%。8月份以來(lái)，共有10只鋼鐵股獲得了機(jī)構(gòu)的調(diào)研，其中友發(fā)集團(tuán)和華菱鋼鐵的機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)最多，均有47家機(jī)構(gòu)參與。友發(fā)集團(tuán)表示，公司擁有明顯的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將繼續(xù)把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)積極釋放產(chǎn)能。而華菱鋼鐵則預(yù)計(jì)下半年將根據(jù)下游訂單需求和盈利情況來(lái)調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏。

在業(yè)績(jī)方面，上半年超過(guò)六成的鋼鐵股實(shí)現(xiàn)了扭虧或業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。其中，柳鋼股份的凈利潤(rùn)同比增幅居首，達(dá)到了579.54%。公司表示，隨著行業(yè)供給端“反內(nèi)卷”政策的加碼以及消費(fèi)驅(qū)動(dòng)的需求改善趨勢(shì)，后續(xù)行業(yè)盈利及公司銷售毛利有望持續(xù)好轉(zhuǎn)。廣東明珠的凈利潤(rùn)增幅也頗為可觀，同比增長(zhǎng)了284.04%。

在社?；鸬某謧}(cāng)方面，上半年共有11只鋼鐵股獲得了社?；鸬某謧}(cāng)。其中，久立特材和河鋼資源均有2只社?；鸪謧}(cāng)。從持倉(cāng)比例來(lái)看，久立特材的持股比例最高，達(dá)到了3.35%，顯示出社保基金對(duì)這只股票的看好。其他如河鋼資源、釩鈦股份、八一鋼鐵等個(gè)股的社保基金持股比例也均超過(guò)了1%。