近期，有關“DeepSeek導致多地智算中心建設停滯”的說法在業(yè)界流傳，但這一觀點并未獲得廣泛認可。實際上，自春節(jié)以來，眾多企業(yè)，特別是上市公司，正積極接入DeepSeek，預計接下來的幾個月將成為其應用驗證的關鍵時期。

據業(yè)內人士透露，今年國內智算市場將呈現幾大新趨勢。首先，訓練市場的智算大單預計將減少，大型智算中心項目的決策或將進入為期半年至一年的觀望期。其次，在推理市場方面，高可用性且成本較低的大模型將激發(fā)普通企業(yè)的強烈需求，推動云大廠推理服務的增長，同時，企業(yè)內部1至20臺服務器的私有化部署將迎來爆發(fā)。

算力需求正由集中式向碎片化轉變，但總體智算市場仍有望實現增長，智算中心的建設也不會停滯。隨著推理對算力要求的降低，國產算力將迎來利好，部分之前空置的國產智算中心有望被重新啟動。同時，采用液冷技術的智算中心的緊迫性有所降低。而在國際市場上，英偉達股價的走向被認為與GPT5的發(fā)布緊密相關，國內市場需求依然旺盛。

在訓練市場方面，盡管互聯網大廠不會輕易放棄大模型市場，但除頭部企業(yè)外，多數企業(yè)或將重心轉向應用開發(fā)。DeepSeek的出現打破了算力消耗的迷思，為業(yè)界帶來了新方向。業(yè)界普遍認為，被OpenAI推動的龐大算力集群建設需求已不再那么迫切。

對于大型智算項目，業(yè)內人士預計今年半年到一年內將是觀望期。同時，大模型應用企業(yè)預計，未來幾個月將是DeepSeek應用驗證的重要階段。然而，大單依然會存在，因為模型競爭才剛剛開始，多模態(tài)大模型、世界模型等訓練任務至少需要萬卡起步。

在推理市場，公有云大廠表現出強烈的緊迫感。ChatGPT推出兩年后，美國大廠如微軟、亞馬遜AWS迅速響應DeepSeek R1開源模型的推出，官宣提供相關服務。微軟CEO納德拉甚至發(fā)文稱，隨著AI變得更高效、更易獲取，其使用量將迅速增長。

國內公有云企業(yè)和運營商云計算平臺也已接入DeepSeek，大量用戶涌入嘗鮮，部分云平臺一度面臨壓力。同時，業(yè)界推測DeepSeek自身也可能提供類似服務，類似MongoDB從開源數據庫轉變?yōu)镾aaS服務的故事可能在國內重演。

除了公有云，私有化部署的推理市場也被認為將爆發(fā)。春節(jié)后，多家企業(yè)開始接入DeepSeek，進行本地部署，與自身業(yè)務結合。企業(yè)正計劃建設自己的小型智算中心，部署少量服務器，以滿足AI數字人、AI游戲、AI歌手等應用需求。

在硬件和軟件方面，隨著大家都使用開源大模型和同質化硬件，技術服務商將尋求差異化，提升推理速度和性價比。芯片公司、服務器企業(yè)、解決方案公司和私有云服務商之間的合作將更加緊密。在商業(yè)模式上，去年業(yè)界預測算力需求集中度會越來越高，但今年各家戰(zhàn)略調整，服務更多中型甚至小型客戶，渠道合作變得關鍵。

關于智算市場的整體走向，盡管2025年智算大單可能減少，但碎片化訂單增多，業(yè)界對此持謹慎樂觀態(tài)度。他們認為，小企業(yè)的需求增加將推動整體市場增長。DeepSeek的出現相當于瓦特時刻，改良后的大模型將進入各行各業(yè)，推動算力基礎設施的大規(guī)模擴容建設。

英偉達股價在DeepSeek發(fā)布R1當日跳水，市值大幅蒸發(fā)。業(yè)內人士認為，英偉達之前毛利率過高，股價早已需要調整。同時，美國各大廠如微軟、谷歌、meta和xAI都在自研芯片，減少對英偉達的依賴。英偉達雖然引入了DeepSeek，但仍需面對激烈的市場競爭。

在推理市場，國產算力迎來機遇。英偉達、國產芯片以及美國三家推理芯片企業(yè)都在積極適配DeepSeek，提升性價比。國產算力要抓住這次機遇，關鍵在于與軟件結合，提升推理效率，并考慮跟隨大模型一起出海。

DeepSeek的推出加劇了業(yè)界競爭，預計將刺激一大波創(chuàng)新型中小企業(yè)嘗試開發(fā)部署智能應用。然而，AI業(yè)務應用層面仍處于早期，懂業(yè)務又懂AI技術的人才稀缺。如果短期內無法推出爆款AI應用，企業(yè)可能只能淺嘗輒止。同時，DeepSeek后續(xù)版本能否保持進化速度，以及競爭企業(yè)的研究進展，都將影響未來市場的競爭格局。