2024年的中國(guó)飲品市場(chǎng)，猶如一幅色彩斑斕卻又暗流涌動(dòng)的畫卷。行業(yè)在整體復(fù)蘇的背景下，內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)卻愈發(fā)激烈，各大品牌紛紛亮出殺手锏，爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。

據(jù)農(nóng)夫山泉財(cái)報(bào)透露，全國(guó)飲料總產(chǎn)量同比增長(zhǎng)6.3%，其中新增品類更是激增17.8%。無糖茶和功能飲料等細(xì)分賽道猶如脫韁野馬，狂飆不止。然而，在這背后，巨頭們的版圖之爭(zhēng)愈發(fā)白熱化。

康師傅、農(nóng)夫山泉等老牌巨頭，以“健康化”為戰(zhàn)略核心，不斷推陳出新，如低糖、無糖、富含各類有益成分的飲品，力圖在茶飲戰(zhàn)場(chǎng)上占據(jù)先機(jī)。而東鵬飲料則憑借“東鵬特飲”為主打，輔以“東鵬補(bǔ)水啦”的大單品策略，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)暴漲。

在包裝水市場(chǎng)，農(nóng)夫山泉與華潤(rùn)飲料的“綠瓶之爭(zhēng)”尤為引人注目，價(jià)格戰(zhàn)打得如火如荼。與此同時(shí)，東方甄選、胖東來、山姆等B端渠道也推出了自有品牌的瓶裝水產(chǎn)品，元?dú)馍挚缃缤瞥觥坝械V”天然軟礦泉水，伊利則推出了“伊刻活泉”礦泉水。研究報(bào)告顯示，我國(guó)瓶裝水市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2025年將突破3000億元大關(guān)。

近日，多家飲品上市公司陸續(xù)公布了2024年度業(yè)績(jī)，康師傅、統(tǒng)一、農(nóng)夫山泉、華潤(rùn)飲料、東鵬特飲五大頭部企業(yè)的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，為我們揭示了這一年的“飲品大戰(zhàn)”究竟鹿死誰手。

在營(yíng)收方面，康師傅以516.21億元的營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)坐頭把交椅，但增速僅為1.3%，較往年明顯放緩。農(nóng)夫山泉緊隨其后，營(yíng)收達(dá)到428.96億元。統(tǒng)一和東鵬特飲的營(yíng)收分別為192.41億元和158.39億元，增速分別達(dá)到8.24%和40.63%。東鵬特飲以40.63%的增速領(lǐng)跑行業(yè)，展現(xiàn)了功能性飲料市場(chǎng)的巨大潛力。華潤(rùn)飲料則以131.21億元的營(yíng)收墊底，增速幾乎停滯。

從凈利潤(rùn)來看，東鵬特飲成為最大贏家，凈利潤(rùn)高達(dá)41.45億元，同比增長(zhǎng)63.08%。農(nóng)夫山泉的凈利潤(rùn)為121.23億元，但增長(zhǎng)率僅為0.36%?？祹煾档膬衾麧?rùn)為25.06億元，同比增長(zhǎng)1.3%。統(tǒng)一的凈利潤(rùn)為23.46億元，增長(zhǎng)率為21.55%。華潤(rùn)飲料雖然營(yíng)收增長(zhǎng)停滯，但凈利潤(rùn)卻增長(zhǎng)了25.55%，主要得益于營(yíng)業(yè)成本和融資成本的下降。

在利潤(rùn)率和毛利率方面，五大企業(yè)的表現(xiàn)分化明顯。農(nóng)夫山泉的利潤(rùn)率持續(xù)領(lǐng)先，達(dá)到28.26%，毛利率維持在58.08%。東鵬特飲的利潤(rùn)率從2020年的16.38%攀升至2024年的21%，但毛利率并未顯著提升。這主要是因?yàn)闁|鵬飲料的收入主要依賴能量飲料，而華潤(rùn)飲料則主要依賴包裝水業(yè)務(wù)，毛利率受原材料價(jià)格波動(dòng)影響較大。

包裝水行業(yè)正經(jīng)歷自2016年價(jià)格戰(zhàn)以來最激烈的一輪競(jìng)爭(zhēng)。農(nóng)夫山泉、華潤(rùn)飲料等企業(yè)紛紛采取低價(jià)策略，但效果并不理想。農(nóng)夫山泉的包裝水營(yíng)收下滑21.3%，華潤(rùn)飲料的瓶裝水業(yè)務(wù)毛利率和凈利潤(rùn)率也未有顯著提升。

相比之下，茶飲業(yè)務(wù)成為各家企業(yè)爭(zhēng)相布局的新戰(zhàn)場(chǎng)。在健康消費(fèi)趨勢(shì)的推動(dòng)下，無糖茶逐漸取代傳統(tǒng)含糖飲料，成為消費(fèi)者的首選。農(nóng)夫山泉的茶飲業(yè)務(wù)增長(zhǎng)32.3%，其中“東方樹葉”同比增長(zhǎng)高達(dá)90%。統(tǒng)一也大力推動(dòng)無糖茶矩陣，全年茶飲收入增長(zhǎng)11.8%。

在供應(yīng)鏈方面，東鵬飲料憑借毛細(xì)血管式的渠道鋪設(shè)，實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)的暴增。農(nóng)夫山泉?jiǎng)t以水源地為基、多品類為翼，構(gòu)建了“靠近資源而非市場(chǎng)”的生產(chǎn)模式。然而，隨著包裝水銷量的下滑，這一模式面臨挑戰(zhàn)。華潤(rùn)飲料則通過優(yōu)化代工合作費(fèi)率、提升自有工廠占比等方式，試圖提升供應(yīng)鏈效率。

2024年的中國(guó)飲品行業(yè)，經(jīng)歷了從全面開火到深度內(nèi)卷的轉(zhuǎn)變。賽道分化、盈利結(jié)構(gòu)重構(gòu)，茶飲憑借健康化趨勢(shì)與品牌溢價(jià)成為核心增量，功能飲料持續(xù)搶占消費(fèi)者心智，而包裝水則被迫轉(zhuǎn)向“利潤(rùn)守城戰(zhàn)”。在這場(chǎng)充滿變數(shù)的競(jìng)爭(zhēng)中，每一家企業(yè)都在探索適合自己的發(fā)展路徑。