光伏行業(yè)近期迎來了一場由硅料龍頭企業(yè)公示引發(fā)的震動。這份來自通威股份（SH:600438）的公示，透露了公司在“永祥新能源二期技改項目”中將新增一條年產(chǎn)1萬噸的粒狀硅中試線，最終將形成10.1萬噸的多晶硅產(chǎn)能。

永祥新能源是通威股份的孫公司，其中四川永祥股份有限公司持股85%，而隆基綠能（SH:601012）則持有剩余的15%股份。公示一經(jīng)發(fā)布，業(yè)內(nèi)便傳出了通威可能轉(zhuǎn)向布局顆粒硅的消息，一時間議論紛紛。

不過，通威很快對這一傳聞進行了辟謠。公司回應稱，該粒狀硅項目實際上是為了增強棒狀硅競爭優(yōu)勢的研發(fā)項目，其核心工藝、關(guān)鍵參數(shù)及品質(zhì)管控體系已形成了獨立的技術(shù)路徑，與其他技術(shù)方案存在顯著差異。盡管通威做出了澄清，但“通威布局顆粒硅”的傳聞還是在行業(yè)內(nèi)引起了不小的波瀾。

這一傳聞之所以能引起如此大的震動，主要是因為顆粒硅的低成本優(yōu)勢對硅料行業(yè)構(gòu)成了巨大威脅。隨著顆粒硅市場份額的不斷提升，整個硅料行業(yè)正面臨著前所未有的變革。如何通過技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出更具性價比的硅料，成為了硅料企業(yè)亟需解決的問題。

在產(chǎn)能過剩的背景下，光伏行業(yè)正在經(jīng)歷一場殘酷的價格戰(zhàn)。自去年5月以來，硅料價格一路下跌，甚至跌破了成本線。除了復投料價格有所回升外，其他成交均價仍在低位徘徊。這一價格水平對于大部分硅料企業(yè)來說，幾乎是無利可圖，甚至面臨虧損。

數(shù)據(jù)顯示，2024年8月，通威的硅料現(xiàn)金成本已降至35元/kg，成為棒狀硅企業(yè)中成本控制的佼佼者。而其他同類企業(yè)，如大全能源（SH:688303）在2024年三季度的現(xiàn)金成本降至38.93元/kg，新特能源（HK:01799）上半年的硅料生產(chǎn)成本則高達48元/kg。相比之下，顆粒硅企業(yè)在價格低迷的市場環(huán)境中仍能保持一定的利潤空間。協(xié)鑫科技（HK:03800）的顆粒硅現(xiàn)金成本在2024年第四季度進一步下降至28.17元/kg。

顆粒硅在低碳排放方面也表現(xiàn)出明顯優(yōu)勢。協(xié)鑫科技樂山基地的顆粒硅每千克碳排放量僅為24.913kg二氧化碳當量，而棒狀硅的碳排放量則約為58kg，幾乎是前者的兩倍。棒狀硅和顆粒硅作為當前多晶硅的兩大技術(shù)路線，前者采用改良西門子法，是行業(yè)主流；后者則采用流化床法，使用者相對較少。

通威作為硅料行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，其一舉一動都備受關(guān)注。如果通威真的加入顆粒硅陣營，那么顆粒硅的市場份額將進一步擴大，這對其他硅料企業(yè)，尤其是近年來大規(guī)模擴張多晶硅產(chǎn)能的企業(yè)，如大全能源和合盛硅業(yè)（SH:603260），可能帶來災難性后果。這些企業(yè)在產(chǎn)能擴張上投入了數(shù)百億資金，但尚未收回成本就面臨市場失守的風險。

然而，硅料企業(yè)要入局顆粒硅并非易事。除了需要突破市場和技術(shù)難關(guān)外，還要面臨專利壁壘和舊產(chǎn)能的束縛。盡管顆粒硅在成本上具有優(yōu)勢，但在品質(zhì)上仍存在短板。有數(shù)據(jù)顯示，在施主雜質(zhì)濃度、受主雜質(zhì)濃度以及碳濃度方面，顆粒硅與某些對比對象存在較大差距。

生產(chǎn)顆粒硅還面臨著專利壁壘的限制。無論是協(xié)鑫的技術(shù)還是挪威REC的技術(shù)，其核心都已被申請了專利或知識產(chǎn)權(quán)保護。新企業(yè)想要布局顆粒硅，可能會觸及知識產(chǎn)權(quán)紅線，需要多年的布局和巨額資金投入才能實現(xiàn)專利突破。

對于已經(jīng)擁有巨大棒狀硅產(chǎn)能并在建設新項目的硅料企業(yè)來說，如果半路轉(zhuǎn)投顆粒硅，那么巨大的產(chǎn)能投入將何去何從？這是所有硅料企業(yè)需要權(quán)衡的問題。通威在回應中強調(diào)，布局粒狀硅項目是為了進一步夯實光伏上游材料的競爭壁壘，通過工藝互補優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，為產(chǎn)業(yè)鏈客戶提供更高價值的產(chǎn)品組合。

從市場角度來看，棒狀硅和顆粒硅各自具有不同的優(yōu)勢。棒狀硅適用于高純度需求市場，而顆粒硅則更側(cè)重于中低端或降本場景，滿足了市場的不同需求。因此，在未來較長一段時間內(nèi)，硅料行業(yè)或?qū)⒕S持棒狀硅與顆粒硅雙技術(shù)路線并存的格局。

回顧光伏行業(yè)的發(fā)展歷程，各種技術(shù)層出不窮，但降低成本始終是行業(yè)發(fā)展的主旋律。隨著技術(shù)的不斷更迭和市場的不斷變化，硅料市場的競爭將更加激烈，更多新的故事正在上演。