近日，永祥股份，作為通威股份的全資子公司，宣布了一項(xiàng)重大的增資擴(kuò)股計(jì)劃，其投前估值高達(dá)270億元。永祥股份，作為全球領(lǐng)先的高純晶硅生產(chǎn)商，其產(chǎn)能超過90萬噸，多年來穩(wěn)居全球市場(chǎng)首位，憑借其規(guī)模、成本、技術(shù)和市場(chǎng)等多方面的優(yōu)勢(shì)，在行業(yè)內(nèi)遙遙領(lǐng)先。

為了進(jìn)一步提升永祥股份的資本實(shí)力，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，并緊抓光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展良機(jī)，通威股份決定為永祥股份引入戰(zhàn)略投資者，并進(jìn)行增資擴(kuò)股。據(jù)公告顯示，截至2024年9月30日，永祥股份的合并報(bào)表所有者權(quán)益為256.93億元。經(jīng)過北京卓信大華資產(chǎn)評(píng)估有限公司的評(píng)估，以資產(chǎn)基礎(chǔ)法計(jì)算，永祥股份的全體股東權(quán)益評(píng)估價(jià)值達(dá)到了282.15億元，增值25.22億元，增值率為9.82%。

基于上述評(píng)估結(jié)果，并綜合考慮永祥股份的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及增資擴(kuò)股過渡期的損益等因素，最終確定永祥股份在本次增資擴(kuò)股前的股權(quán)估值為270億元。戰(zhàn)略投資者將向永祥股份增資不超過100億元，獲得增資后不超過27.03%的股權(quán)比例。這筆資金將主要用于償還金融機(jī)構(gòu)負(fù)債和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

增資擴(kuò)股完成后，通威股份仍將直接或間接持有永祥股份不低于72.97%的股份，永祥股份也將繼續(xù)納入通威股份的合并報(bào)表。通威股份強(qiáng)調(diào)，本次引入的戰(zhàn)略投資者并不涉及公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其控制的企業(yè)，因此本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易或重大資產(chǎn)重組，無需提交股東大會(huì)審議。

目前，通威股份已與多家投資機(jī)構(gòu)簽署了增資協(xié)議和股東協(xié)議，包括工銀金融資產(chǎn)投資有限公司、中國中信金融資產(chǎn)管理股份有限公司和永安期貨股份有限公司等。還有其他投資機(jī)構(gòu)正在推進(jìn)內(nèi)部投資審批和協(xié)議簽署流程，全體戰(zhàn)略投資者的名單尚未最終確定。

值得注意的是，本次交易對(duì)戰(zhàn)略投資者的退出也做了相應(yīng)安排。通威股份有權(quán)根據(jù)相關(guān)協(xié)議，購買戰(zhàn)略投資者所持有的股權(quán)，支付方式包括非公開發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債或現(xiàn)金。

通威股份表示，此次增資擴(kuò)股是公司基于長期戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的重要規(guī)劃，有助于公司增強(qiáng)資金實(shí)力、匯聚多方資源，進(jìn)一步鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。然而，盡管公司在光伏產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)具有突出優(yōu)勢(shì)，但在2024年，由于光伏產(chǎn)業(yè)主要制造環(huán)節(jié)出現(xiàn)階段性供需失衡，以及市場(chǎng)價(jià)格的大幅下降，通威股份預(yù)計(jì)全年將出現(xiàn)虧損，歸屬于母公司所有者的凈利潤約為-75億元至-70億元。

通威股份解釋說，盡管公司的主要產(chǎn)品銷量穩(wěn)步增長，市場(chǎng)地位穩(wěn)固，飼料及產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)效益也同比提升，但在光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)低于行業(yè)現(xiàn)金成本的沖擊下，疊加長期資產(chǎn)減值報(bào)廢的影響，公司全年仍錄得虧損。不過，隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的企穩(wěn)或略有回升，通威股份將繼續(xù)堅(jiān)定其“打造世界級(jí)清潔能源運(yùn)營商”的戰(zhàn)略目標(biāo)，不斷提升經(jīng)營競(jìng)爭(zhēng)能力。

與此同時(shí)，根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)的數(shù)據(jù)，本周多晶硅價(jià)格保持穩(wěn)定，N型復(fù)投料的成交價(jià)格區(qū)間為3.90-4.60萬元/噸，成交均價(jià)為4.17萬元/噸。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，短期內(nèi)硅料價(jià)格將以平穩(wěn)為主，下游企業(yè)的采購將以結(jié)構(gòu)性補(bǔ)缺為主。

通威股份重申，盡管面臨挑戰(zhàn)，但公司已在光伏產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)形成了突出競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，未來將持續(xù)努力，不斷提升自身的經(jīng)營競(jìng)爭(zhēng)能力。