近期，北向資金在A股市場的持倉情況成為市場矚目的焦點。滬深交易所在7月7日公布了2025年二季度北向資金持倉數(shù)據(jù)，揭示了外資在A股市場的最新布局。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，北向資金共持有2907只個股，持股總量達到1232億股，持倉市值合計約2.29萬億元，相比2024年末增加了約871億元。這一數(shù)據(jù)表明，外資在A股市場的參與度持續(xù)提升。

從調(diào)倉路徑來看，半導(dǎo)體等實體行業(yè)成為2025年上半年北向資金加倉的重點。在統(tǒng)計的67個行業(yè)中，有29個行業(yè)增持金額超過10億元，7個行業(yè)增持金額更是超過百億元。其中，半導(dǎo)體行業(yè)以385億元的增持金額位居榜首，股份制銀行和乘用車行業(yè)分別以213億元和177億元的增持金額緊隨其后。

半導(dǎo)體行業(yè)的崛起，反映出外資對中國科技股投資邏輯的變化。在國產(chǎn)化加速和國際化戰(zhàn)略的推動下，A股市場的半導(dǎo)體及新能源細分行業(yè)龍頭受到外資的青睞。市場人士指出，科技股的崛起正在引領(lǐng)中國資產(chǎn)的重估，同時貿(mào)易戰(zhàn)的擾動也促使外資調(diào)整持倉和增持思路。

具體到持倉市值最高的前五大行業(yè)，電池、半導(dǎo)體、白酒、股份制銀行和白色家電位居前列。其中，電池行業(yè)以1754億元的持倉市值位居榜首，半導(dǎo)體行業(yè)從2024年末的第五位躍升至第二位，持倉市值達到1349億元。而白酒和白色家電行業(yè)的排名則有所下滑，分別位居第三位和第五位。

電池行業(yè)依然是北向資金的最愛，其持倉市值在2025年上半年增長超百億元。業(yè)績方面，電池行業(yè)也呈現(xiàn)出增長態(tài)勢。2025年一季度，電池行業(yè)營業(yè)收入同比增長11%至2659億元，歸母凈利潤同比增長21%至192億元。其中，北向資金重倉的寧德時代一季度營業(yè)收入和歸母凈利潤均實現(xiàn)大幅增長，公司還成功在香港聯(lián)交所主板掛牌上市，成為年內(nèi)全球規(guī)模最大的IPO。

相比之下，白酒和白色家電行業(yè)的表現(xiàn)則略顯疲態(tài)。白酒行業(yè)受“禁酒令”政策影響，市場預(yù)期受到?jīng)_擊，導(dǎo)致北向資金持倉市值減少超200億元。而白色家電行業(yè)雖然持倉市值依然位居前列，但排名也有所下滑。

除了半導(dǎo)體和電池行業(yè)外，北向資金還大幅增持了股份制銀行、乘用車和化學(xué)制藥等行業(yè)。其中，股份制銀行持倉市值增加213.08億元，乘用車行業(yè)持倉市值增加176.54億元。這些行業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)也可圈可點，為北向資金的增持提供了有力支撐。

例如，股份制銀行憑借穩(wěn)定的盈利能力，盡管2025年一季度歸母凈利潤同比稍有下滑，但仍以1485億元的歸母凈利潤位居申萬二級行業(yè)第二位。而乘用車行業(yè)則受益于新能源汽車市場的蓬勃發(fā)展，一季度營業(yè)收入和歸母凈利潤均實現(xiàn)大幅增長。

北向資金還增持了工業(yè)金屬等周期性行業(yè)。這些行業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)也呈現(xiàn)出回升態(tài)勢，為北向資金的持倉提供了更多選擇。

總體來看，2025年上半年北向資金在A股市場的持倉情況呈現(xiàn)出多元化和分散化的特點。在科技股和新能源股的引領(lǐng)下，半導(dǎo)體和電池行業(yè)成為外資加倉的重點。同時，股份制銀行和乘用車等行業(yè)也受到外資的青睞。這些行業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健或快速增長，為北向資金的持倉提供了有力支撐。