在今日的股市交易中，人工智能（AI）領(lǐng)域呈現(xiàn)出顯著的分化趨勢，其中前期備受追捧的云計(jì)算和軟件板塊遭遇了顯著的回調(diào)。

盡管如此，AI作為本輪科技牛市的核心驅(qū)動(dòng)力，其內(nèi)部的分化現(xiàn)象實(shí)則暗含了布局優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的契機(jī)。那么，如何在當(dāng)前的分化中尋找機(jī)遇呢？

回顧全球股市的漫長歷史，基本面投資和現(xiàn)金流投資始終是穿越市場不確定性的關(guān)鍵。簡而言之，投資者應(yīng)關(guān)注那些未來數(shù)年具備堅(jiān)實(shí)業(yè)績支撐的企業(yè)。

近期，AI軟件和數(shù)據(jù)領(lǐng)域的爆發(fā)，在很大程度上得益于Deepseek的崛起。Deepseek推動(dòng)了先進(jìn)AI模型的普及，進(jìn)一步激發(fā)了應(yīng)用層面的爆發(fā)預(yù)期。這一趨勢明顯利好擁有數(shù)據(jù)資源、客戶群體、應(yīng)用優(yōu)勢以及能夠充分把握AI技術(shù)紅利的企業(yè)，特別是軟件和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。然而，這也導(dǎo)致市場流動(dòng)性向這些領(lǐng)域集中，從而使得算力/硬件、順周期板塊以及紅利股受到一定程度的資金分流。

盡管Deepseek催生了應(yīng)用、軟件和數(shù)據(jù)資產(chǎn)的繁榮預(yù)期，但這一過程中，許多企業(yè)可能面臨價(jià)值被高估的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，只有少數(shù)應(yīng)用領(lǐng)域的龍頭企業(yè)能夠真正抓住這一波機(jī)遇。隨著市場的普遍上漲，后續(xù)的分化在所難免。

在AI產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，除了上述提到的少數(shù)應(yīng)用龍頭企業(yè)外，業(yè)績確定性較高的還包括鏟子股，尤其是云計(jì)算股。這些企業(yè)將從AI應(yīng)用的爆發(fā)中受益匪淺。根據(jù)國際數(shù)據(jù)公司（IDC）與浪潮信息聯(lián)合發(fā)布的《中國人工智能計(jì)算力發(fā)展評估報(bào)告》，到2025年，中國人工智能算力市場規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到259億美元，同比增長36.2%；而到2026年，這一市場規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大至337億美元，幾乎是2024年的兩倍。

為了規(guī)避選股風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以考慮配置AI應(yīng)用和云計(jì)算相關(guān)的一籃子股票。其中，云計(jì)算ETF（代碼：159890）及其聯(lián)接基金（A類：021716；C類：021717）是不錯(cuò)的選擇。該ETF緊密跟蹤中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)（代碼：930851），涵蓋了50家涉及云計(jì)算服務(wù)、大數(shù)據(jù)服務(wù)以及相關(guān)硬件設(shè)備的龍頭上市公司，將充分受益于AI應(yīng)用和云計(jì)算市場的蓬勃發(fā)展。

在當(dāng)前AI行情的分化格局下，投資者迎來了逢低布局AI優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的寶貴機(jī)會(huì)。對于關(guān)注科技牛市主線的投資者而言，這無疑是一個(gè)值得留意并把握的機(jī)遇。