傲拓科技股份有限公司（傲拓科技）在科創(chuàng)板IPO的申請(qǐng)已獲上交所受理，成為今年首家提交并成功受理的IPO案例。這一消息于3月11日通過上交所官網(wǎng)公布。

傲拓科技的歷史可以追溯到2008年，其曾在2015年掛牌新三板，但在2020年終止掛牌。2023年12月，公司正式啟動(dòng)A股IPO輔導(dǎo)，經(jīng)過14個(gè)月的努力，終于迎來了受理的好消息。此次IPO，傲拓科技計(jì)劃募集資金7.79億元，保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合。

作為工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域的佼佼者，傲拓科技以中大型PLC為核心產(chǎn)品，這些產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于水利水電、石油石化、船舶、軌道交通、國防、市政和冶金等多個(gè)行業(yè)。PLC與CAD/CAM、機(jī)器人一同被譽(yù)為現(xiàn)代工業(yè)自動(dòng)化的三大支柱，是工業(yè)自動(dòng)化體系不可或缺的基礎(chǔ)設(shè)備。

傲拓科技在招股書中透露，其選用科創(chuàng)板第一套上市標(biāo)準(zhǔn)，公司近三年的業(yè)績和研發(fā)情況均已達(dá)到上市門檻。數(shù)據(jù)顯示，從2021年至2024年前三季度，公司的營業(yè)收入持續(xù)增長，分別為1.14億元、1.42億元、1.97億元和1.56億元；凈利潤也呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢(shì)，分別為2972萬元、3692萬元、5328萬元和5554萬元。其中，中大型PLC貢獻(xiàn)了約七成的營收，成為公司的盈利支柱。

在研發(fā)投入方面，傲拓科技同樣不遺余力。報(bào)告期內(nèi)，公司的研發(fā)投入分別為1034.55萬元、1384.73萬元、2117.29萬元和1818.53萬元，占營業(yè)收入的比例逐年提升。截至報(bào)告期末，公司及子公司已取得68項(xiàng)專利權(quán)，涵蓋了發(fā)明專利、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)等多個(gè)領(lǐng)域。

此次IPO募集資金將主要用于三個(gè)方面：5.25億元用于產(chǎn)研一體化中心項(xiàng)目，9441.09萬元用于本地化技術(shù)服務(wù)中心建設(shè)項(xiàng)目，以及1.6億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。這些資金的投入將進(jìn)一步增強(qiáng)公司的研發(fā)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

然而，傲拓科技也面臨著一些挑戰(zhàn)。在PLC行業(yè)，國外企業(yè)起步較早，在中大型PLC市場(chǎng)上具有明顯優(yōu)勢(shì)。外資企業(yè)占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額，導(dǎo)致傲拓科技的客戶集中度相對(duì)較高，議價(jià)能力相對(duì)較弱。近年來，雖然這一情況有所改善，但公司的應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)賬面余額仍在逐年增長，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例較高。

具體而言，報(bào)告期各期末，公司的應(yīng)收賬款余額分別為3507.41萬元、5437.35萬元、7588.59萬元和1.14億元，賬齡也有所延長。傲拓科技在招股書中表示，這主要是由于部分主要客戶的付款習(xí)慣和周期變長所致。未來，如果公司的客戶信用管理制度未能有效執(zhí)行或下游客戶經(jīng)營情況發(fā)生不利變化，公司的應(yīng)收款項(xiàng)可能面臨無法收回或無法承兌的風(fēng)險(xiǎn)。

盡管如此，傲拓科技目前的資金儲(chǔ)備情況仍然良好。截至2024年9月末，公司的貨幣資金余額為2.28億元。公司還完成了多輪融資，投資方包括國鼎資本、中國中化、中國中車等國央企基金和產(chǎn)業(yè)資本。最近一輪融資發(fā)生于2024年4月，投后估值達(dá)到19.82億元。

傲拓科技在近年來還連續(xù)進(jìn)行了三次分紅，金額分別為1027.25萬元、2094.50萬元和1132.75萬元。這體現(xiàn)了公司對(duì)股東回報(bào)的重視。

在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，傲拓科技的實(shí)際控制人為陳思寧，合計(jì)控制公司38.83%的表決權(quán)。陳思寧的弟弟陳宇彥和父親陳戈也間接持有公司股份，但持股比例較低。陳宇彥曾在公司擔(dān)任實(shí)控人之一，但已于2015年將所持股份全部轉(zhuǎn)讓給陳思寧，目前在公司擔(dān)任投資總監(jiān)職務(wù)。陳戈則于2023年5月因個(gè)人原因辭去公司董事職務(wù)。

隨著科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)的受理，傲拓科技將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。未來，公司將繼續(xù)加大研發(fā)投入和市場(chǎng)開拓力度，努力提升核心競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)份額。