在港股市場的風(fēng)云變幻中，一場無聲的較量悄然落幕，騰訊控股憑借其在流量領(lǐng)域的深厚積累，在這場大模型時代的角力中脫穎而出，成為公募主動權(quán)益基金的第一大重倉股。

據(jù)統(tǒng)計，今年一季度，騰訊控股以698億元的持倉市值，力壓寧德時代和貴州茅臺，首次登上公募主動權(quán)益基金重倉股的榜首。這一成就不僅彰顯了騰訊在資本市場上的強勁表現(xiàn)，更反映了公募基金經(jīng)理們對騰訊未來發(fā)展前景的堅定看好。

值得注意的是，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊整體呈現(xiàn)回暖趨勢。一季度，主動權(quán)益基金持有港股的比例中位數(shù)上升至23.53%，環(huán)比增長6.18%。在這一背景下，騰訊、阿里巴巴、小米等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛入圍公募前二十大重倉股，且持股數(shù)量均有顯著提升。

公募基金經(jīng)理們對港股互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的態(tài)度正在發(fā)生微妙變化。他們開始重新審視這些企業(yè)在AI時代的流量價值。一位重倉騰訊的基金經(jīng)理表示，盡管當(dāng)前大模型技術(shù)尚未形成長久的壁壘，但騰訊憑借其龐大的用戶基礎(chǔ)和流量入口優(yōu)勢，受益的確定性較強。

從數(shù)據(jù)上看，騰訊的公募持股總市值在一季度內(nèi)增長了將近一半。這主要得益于公募基金經(jīng)理們對騰訊的增持以及騰訊股價的上漲。據(jù)統(tǒng)計，一季度共有1179只公募基金合計重倉騰訊1.52億股，環(huán)比增加24.27%。

除了騰訊外，阿里巴巴、中芯國際、小米等港股互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也受到了公募基金經(jīng)理們的青睞。其中，阿里巴巴的持倉市值增長尤為迅速，已成為主動權(quán)益基金的第五大持倉股。小米集團也躍升為公募的第11大重倉股。

那么，為何在這場大模型之爭中，騰訊能夠脫穎而出呢？這主要得益于其在流量入口和數(shù)據(jù)積累方面的優(yōu)勢。隨著AI技術(shù)的不斷發(fā)展，流量入口和數(shù)據(jù)積累已成為當(dāng)前階段比較有確定性的壁壘。而騰訊憑借其龐大的用戶基礎(chǔ)和豐富的數(shù)據(jù)資源，成功抓住了這一機遇。

騰訊在AI領(lǐng)域的布局也為其未來發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。近期，騰訊在搜索欄下方添加了下載“騰訊元寶”的提示，迅速吸引了大量用戶下載。這一舉措不僅彰顯了騰訊在流量入口方面的優(yōu)勢，也為其在AI領(lǐng)域的發(fā)展注入了新的動力。

從靜態(tài)估值角度看，恒生科技指數(shù)整體估值不高，騰訊即使股價上漲，其回購和分紅回報率仍具有吸引力。同時，騰訊仍具備一定的成長性，預(yù)計未來幾年可保持穩(wěn)定的增速。這些因素共同構(gòu)成了公募基金經(jīng)理們看好騰訊的重要原因。

展望未來，隨著AI技術(shù)的不斷發(fā)展和應(yīng)用場景的不斷拓展，騰訊有望憑借其在流量入口和數(shù)據(jù)積累方面的優(yōu)勢，繼續(xù)領(lǐng)跑港股互聯(lián)網(wǎng)板塊。同時，公募基金經(jīng)理們對港股互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的態(tài)度也將持續(xù)發(fā)生變化，更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望獲得他們的青睞和增持。