報(bào)告聚焦于利用DeepSeek強(qiáng)大的文本理解能力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)典投資策略在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的解構(gòu)與實(shí)踐，為資產(chǎn)配置提供新的思路與方法。
1. “AI所羅門”債券策略構(gòu)建：DeepSeek對(duì)所羅門兄弟公司債券策略進(jìn)行解構(gòu)，分析利率債“預(yù)期收益率、凸度價(jià)值、久期影響”和信用債“利差、溢價(jià)”等因素，對(duì)應(yīng)國(guó)內(nèi)債市指標(biāo)構(gòu)建投資理念。在美債市場(chǎng)，通過(guò)預(yù)測(cè)利率曲線調(diào)整久期策略，回測(cè)期內(nèi)僅次于單邊押注長(zhǎng)債收益且夏普率提升明顯。在國(guó)內(nèi)債市，利用“AI所羅門”預(yù)測(cè)收益率確定期限利差，構(gòu)建利率債和利率+信用組合，表現(xiàn)優(yōu)于國(guó)債指數(shù)。
2. “AI+BRK”A股價(jià)值投資實(shí)踐：BRK價(jià)值投資聚焦長(zhǎng)期復(fù)利、價(jià)值投資和護(hù)城河資產(chǎn)。DeepSeek構(gòu)建“AI+BRK”策略，包括基于宏觀周期調(diào)整倉(cāng)位，以及以商業(yè)模式和財(cái)務(wù)指標(biāo)為核心的擇股框架。商業(yè)模式選股通過(guò)動(dòng)態(tài)學(xué)習(xí)判別個(gè)股商業(yè)模式有效性；財(cái)務(wù)指標(biāo)選股則綜合考慮ROE、估值、現(xiàn)金流等指標(biāo)，經(jīng)回測(cè)驗(yàn)證了價(jià)值投資范式在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的有效性。
3. “AI+ARK”A股成長(zhǎng)投資實(shí)踐：ARK投資專注于顛覆性創(chuàng)新，DeepSeek重構(gòu)“AI+ARK”體系，提出極致成長(zhǎng)風(fēng)格和成長(zhǎng)景氣組合兩種配置思路。極致成長(zhǎng)風(fēng)格通過(guò)構(gòu)建打分模型篩選潛力股；成長(zhǎng)景氣組合在六大創(chuàng)新行業(yè)內(nèi)，利用“景氣 - 動(dòng)量 - 擁擠度”三因子模型優(yōu)選個(gè)股，組合表現(xiàn)出明顯超額收益，且擇券收益對(duì)組合收益貢獻(xiàn)大。
4. “AI+ARK”與“AI+BRK”策略動(dòng)態(tài)結(jié)合：實(shí)際投資中，投資者需在成長(zhǎng)/價(jià)值間切換。DeepSeek賦予兩類風(fēng)格動(dòng)態(tài)權(quán)重構(gòu)建組合，歷史回測(cè)顯示，“價(jià)值+成長(zhǎng)”動(dòng)態(tài)組合表現(xiàn)優(yōu)于單一策略，能更好適應(yīng)市場(chǎng)行情。
