隨著新的一年拉開帷幕，投資界對(duì)于大消費(fèi)板塊的討論愈發(fā)激烈。與去年強(qiáng)調(diào)大消費(fèi)作為“安全墊”的角色不同，今年市場(chǎng)普遍看好大消費(fèi)的“崛起之勢(shì)”。這一轉(zhuǎn)變背后，是國(guó)家政策層面對(duì)于內(nèi)需消費(fèi)的強(qiáng)烈刺激信號(hào)。回顧歷史，中國(guó)內(nèi)需的崛起與電商購(gòu)物節(jié)的興起密不可分，從淘寶的雙11到京東的618，這些購(gòu)物盛宴不僅推動(dòng)了消費(fèi)市場(chǎng)的繁榮，更為自媒體平臺(tái)和直播帶貨等新興業(yè)態(tài)的崛起奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

過(guò)去二十年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的飛速發(fā)展令人矚目，而這一切的源頭，很大程度上可以追溯到2008年的內(nèi)需刺激政策。在那之后，互聯(lián)網(wǎng)與房地產(chǎn)成為了中國(guó)最大的財(cái)富機(jī)遇。互聯(lián)網(wǎng)的崛起，正是得益于擴(kuò)大內(nèi)需的政策東風(fēng)。如今，消費(fèi)板塊依舊龐大，但投資者的選擇需謹(jǐn)慎，畢竟資金有限。在選擇消費(fèi)股時(shí)，應(yīng)緊跟市場(chǎng)趨勢(shì)與政策導(dǎo)向，家電、數(shù)碼、汽車等領(lǐng)域成為政策扶持的重點(diǎn)。

在政策引導(dǎo)與市場(chǎng)需求的雙重驅(qū)動(dòng)下，消費(fèi)者的偏好成為投資的關(guān)鍵風(fēng)向標(biāo)。其中，嗜好品如酒類，因其獨(dú)特的行業(yè)許可制與成癮性消費(fèi)特點(diǎn)，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的投資潛力。不同消費(fèi)群體對(duì)于酒類的選擇也各有偏好，經(jīng)濟(jì)型消費(fèi)者偏愛二鍋頭等親民品牌，而高端消費(fèi)者則更傾向于茅臺(tái)等奢侈品牌。隨著經(jīng)濟(jì)的起伏，消費(fèi)者的選擇也會(huì)發(fā)生變化，但酒類市場(chǎng)的穩(wěn)健性不容忽視。

2024年，消費(fèi)市場(chǎng)圍繞“高性價(jià)比”與“內(nèi)卷價(jià)格戰(zhàn)”展開激烈競(jìng)爭(zhēng)，拼多多、Shein等電商平臺(tái)憑借高性價(jià)比產(chǎn)品贏得市場(chǎng)青睞。進(jìn)入2025年，盡管政策紅包釋放積極信號(hào)，但消費(fèi)者仍傾向于節(jié)儉消費(fèi)，二鍋頭等經(jīng)濟(jì)型酒類銷量持續(xù)攀升。然而，若經(jīng)濟(jì)環(huán)境改善，財(cái)富水平提升，高端酒類市場(chǎng)有望重拾升勢(shì)。

在消費(fèi)股的具體選擇上，投資者應(yīng)關(guān)注具有行業(yè)領(lǐng)先地位的品牌。貴州茅臺(tái)、五糧液等高檔白酒品牌，憑借其稀缺性與品牌影響力，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。同時(shí)，農(nóng)夫山泉、青島啤酒等功能性飲料品牌，因滿足消費(fèi)者日常需求與解壓需求，展現(xiàn)出穩(wěn)定的增長(zhǎng)潛力。海天味業(yè)等剛需消費(fèi)品企業(yè)，雖然整體市場(chǎng)橫盤，但銷量穩(wěn)定，未來(lái)仍具慢牛走勢(shì)。

康師傅控股作為食品飲料領(lǐng)域的巨頭，憑借其成熟的市場(chǎng)地位與穩(wěn)定的現(xiàn)金流，成為投資者眼中的現(xiàn)金奶牛股。在電信運(yùn)營(yíng)商領(lǐng)域，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通三家企業(yè)壟斷國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，擁有穩(wěn)固的壁壘與持續(xù)的增長(zhǎng)潛力。家電行業(yè)方面，蘇泊爾、美的、格力、海爾等企業(yè)受益于以舊換新政策，將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

小米集團(tuán)作為多元化發(fā)展的代表，不僅在家電、數(shù)碼領(lǐng)域取得顯著成績(jī)，還涉足汽車領(lǐng)域，幾乎吃到了2025年政策紅利的“全餐”。芒果超媒作為地方電視臺(tái)商業(yè)化的佼佼者，憑借其在娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)的深厚底蘊(yùn)，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。寵物經(jīng)濟(jì)方面，瑞普生物、中寵股份等企業(yè)受益于寵物市場(chǎng)的火爆需求，展現(xiàn)出廣闊的市場(chǎng)前景。

電商平臺(tái)方面，拼多多與京東憑借明確的市場(chǎng)定位與強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，在淘系走弱的大背景下，進(jìn)一步鞏固了其在零售市場(chǎng)的地位。新茶飲市場(chǎng)同樣值得關(guān)注，蜜雪冰城等供應(yīng)鏈型企業(yè)與喜茶等中高端茶飲品牌各具特色，未來(lái)有望在海內(nèi)外市場(chǎng)取得更大突破。