隨著全球數(shù)字化浪潮的洶涌澎湃，算力已成為驅(qū)動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵力量，特別是在人工智能領(lǐng)域，算力的強(qiáng)弱直接關(guān)乎技術(shù)的應(yīng)用效率與創(chuàng)新潛能，是推動(dòng)科技進(jìn)步與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的核心引擎。

近期，一系列科技界大事引發(fā)了廣泛關(guān)注。DeepSeek-R1大模型的發(fā)布，憑借其算法優(yōu)化顯著提升了算力資源利用效率，引發(fā)了市場(chǎng)熱議。緊接著，蘋果與阿里巴巴在人工智能領(lǐng)域的合作，以及微信接入DeepSeek等動(dòng)態(tài)，進(jìn)一步將算力行業(yè)推向了投資者的視野中心。國(guó)際數(shù)據(jù)公司（IDC）與浪潮信息聯(lián)合發(fā)布的《2025年中國(guó)人工智能計(jì)算力發(fā)展評(píng)估報(bào)告》顯示，2024年我國(guó)智能算力規(guī)模已達(dá)到725.3百億億次/秒（EFLOPS），同比增長(zhǎng)高達(dá)74.1%，市場(chǎng)規(guī)模則攀升至190億美元，增幅達(dá)到86.9%。

在科技行業(yè)的這一系列重大事件中，DeepSeek的開源策略尤為引人注目。通過(guò)降低AI行業(yè)的進(jìn)入門檻與成本，DeepSeek不僅加速了AI應(yīng)用的開發(fā)進(jìn)程，還刺激了算力需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“杰文斯悖論”在此得到了驗(yàn)證：技術(shù)進(jìn)步提高了資源使用效率，非但沒(méi)有減少資源消耗，反而因成本降低而激發(fā)了更大的需求。

meta創(chuàng)始人馬克·扎克伯格也在近期財(cái)報(bào)電話會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，長(zhǎng)期來(lái)看，對(duì)資本支出和基礎(chǔ)設(shè)施的大力投資將成為戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)。構(gòu)建這類基礎(chǔ)設(shè)施的能力，對(duì)于提升服務(wù)質(zhì)量和實(shí)現(xiàn)期望的服務(wù)規(guī)模至關(guān)重要。

資本市場(chǎng)對(duì)算力行業(yè)的熱情空前高漲。算力租賃指數(shù)、東數(shù)西算、大數(shù)據(jù)、服務(wù)器等概念指數(shù)均大幅上漲，其中算力租賃指數(shù)漲幅近31%，位居概念板塊漲幅榜首位。個(gè)股表現(xiàn)同樣亮眼，如并行科技月內(nèi)漲幅超過(guò)兩倍，領(lǐng)跑A股市場(chǎng)；優(yōu)刻得-W、青云科技-U等漲幅也超過(guò)170%。

在A股市場(chǎng)，誰(shuí)將成為算力領(lǐng)域的佼佼者？那些卡位AI芯片、擁有豐富算力資源以及數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)較多的公司，無(wú)疑占據(jù)了先機(jī)。寒武紀(jì)-U作為國(guó)內(nèi)AI芯片制造的領(lǐng)軍者，技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)大，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于云計(jì)算、邊緣計(jì)算等領(lǐng)域，市場(chǎng)需求持續(xù)旺盛。中科曙光、浪潮信息等公司在算力基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域同樣有著深厚的積累和豐富的經(jīng)驗(yàn)。

從算力資源來(lái)看，首都在線在全球10余個(gè)國(guó)家或地區(qū)建設(shè)了云網(wǎng)一體化的云計(jì)算節(jié)點(diǎn)，可為多個(gè)領(lǐng)域提供算力支持。弘信電子則通過(guò)聯(lián)合算力芯片合作伙伴，進(jìn)行算力硬件設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，并開展算力租賃業(yè)務(wù)，布局算力市場(chǎng)。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，多家A股公司披露了算力業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)。弘信電子算力業(yè)務(wù)收入超過(guò)11億元，位居首位；亞康股份、潤(rùn)建股份等個(gè)股的算力業(yè)務(wù)收入也均超過(guò)億元。從占比來(lái)看，亞康股份的算力相關(guān)業(yè)務(wù)收入占比高達(dá)97.21%，位居第一。

數(shù)據(jù)中心作為算力能力的重要組成部分，同樣備受關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，潤(rùn)澤科技和光環(huán)新網(wǎng)在2024年上半年的IDC業(yè)務(wù)收入均超過(guò)10億元。潤(rùn)澤科技還披露了AIDC（人工智能數(shù)據(jù)中心）的收入情況，上半年超過(guò)20億元，占比超過(guò)57%。

隨著人工智能產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，算力基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)將迎來(lái)強(qiáng)勁動(dòng)力。國(guó)內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)高速增長(zhǎng)可期，相關(guān)A股公司有望深度受益。