近日，存儲巨頭西部數(shù)據(jù)公布了其2025年第三季度財報，這份財報標志著該公司自成功分拆閃存業(yè)務部門閃迪后的首次財務亮相。

數(shù)據(jù)顯示，西部數(shù)據(jù)在2025年Q3實現(xiàn)了22.94億美元的營收，與前一季度相比下降了5%，但與去年同期相比則顯著增長了31%。這一成績展示了公司在分拆后的初步財務穩(wěn)健性。

毛利率方面，西部數(shù)據(jù)在2025年Q3的非通用會計準則（Non-GAAP）毛利率達到了40.1%，不僅環(huán)比增長了1.7%，同比更是大幅提升了10.0%。這一數(shù)據(jù)反映出公司在成本控制和盈利能力上的顯著提升。

從終端市場劃分來看，西部數(shù)據(jù)的云業(yè)務在2025年Q3（此處原文Q1應為筆誤，已更正為Q3）表現(xiàn)強勁，實現(xiàn)營收20.07億美元。盡管環(huán)比略有下降4%，但同比卻大幅增長了38%。公司解釋稱，這主要是由于近線產(chǎn)品的出貨量下滑了6%，但同時平均售價（ASP）上漲了5%，從而帶動了營收的增長。

然而，在客戶端和消費類市場，西部數(shù)據(jù)則面臨了一定的挑戰(zhàn)。2025年Q3，客戶端業(yè)務實現(xiàn)營收1.37億美元，環(huán)比和同比均下降了2%；而消費類業(yè)務營收為1.5億美元，環(huán)比下降了13%。這些下滑主要歸因于出貨量的減少。

回顧歷史，西部數(shù)據(jù)在2015年以高達160億美元的價格收購了閃迪，旨在通過融合機械硬盤（HDD）與閃存技術，確立自己在存儲領域的領先地位。然而，隨著技術的不斷發(fā)展和市場需求的變遷，HDD與閃存之間的技術路徑逐漸產(chǎn)生了分歧。HDD在低成本大容量存儲方面依然保持優(yōu)勢，而閃存（SSD）則因其高速性能而受到市場的青睞。

特別是在2023年存儲市場陷入低谷的背景下，西部數(shù)據(jù)的營業(yè)利潤率暴跌至-50%，這加劇了分拆閃迪的呼聲。最終，在2025年2月24日，西部數(shù)據(jù)與閃迪成功完成了業(yè)務剝離。

分拆后，西部數(shù)據(jù)迎來了新的掌門人——全球運營執(zhí)行副總裁Irving Tan。他專注于HDD領域的技術研發(fā)和市場拓展，致力于推動公司在該領域的持續(xù)創(chuàng)新。與此同時，原西部數(shù)據(jù)CEO David Goeckeler則領銜閃迪，專注于閃存技術的研發(fā)與創(chuàng)新。

從分拆后的財務數(shù)據(jù)來看，西部數(shù)據(jù)的業(yè)績正在逐步改善。公司將戰(zhàn)略重心放在了HDD技術的持續(xù)突破上，加速研發(fā)熱輔助磁記錄技術（HAMR），并計劃在2026年推出36-44TB的大容量硬盤，以滿足AI訓練和數(shù)據(jù)中心等高端市場的需求。

西部數(shù)據(jù)還透露，其11盤片機械硬盤（CMR下可達26TB、SMR下可達32TB）的出貨規(guī)模已超過80萬顆，顯示出相關產(chǎn)品正在被市場加速采用。對于未來，西部數(shù)據(jù)預測其2025年Q4的營收將達到24.5±1.5億美元，Non-GAAP毛利率將維持在40.0-41.0%之間。