在IPO之路受挫后，開科唯識(shí)最終選擇了被收購的命運(yùn)。近日，A股上市公司ST金一（原“金一文化”，股票代碼SZ002721）宣布，出于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需求，公司將使用自有資金收購開科唯識(shí)1743.55萬股股份，占后者總股本的43.18%。交易一旦完成，ST金一將通過表決權(quán)委托等方式，合計(jì)控制開科唯識(shí)57.48%的表決權(quán)，使其正式成為自己的控股子公司。

ST金一，一家專注于貴金屬工藝品及黃金珠寶首飾研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，成為了開科唯識(shí)新的金主。然而，這次收購的價(jià)格卻讓人大跌眼鏡。ST金一僅為開科唯識(shí)開出了9.55億元的價(jià)碼，相較于其創(chuàng)業(yè)板IPO時(shí)32億元的發(fā)行市值，估值縮水近70%。

開科唯識(shí)，這家成立于2011年的企業(yè)，由郭建生、遲立輝、李昌盛、宋長偉、秦川五位老搭檔共同創(chuàng)立。他們自2003年起便開始合作，其中三位更是四川大學(xué)2000級的同班同學(xué)。公司致力于為金融機(jī)構(gòu)提供財(cái)富管理、金融市場、支付清算等領(lǐng)域的軟件開發(fā)和技術(shù)服務(wù)，并在行業(yè)內(nèi)取得了顯著成績。根據(jù)工信部賽迪研究院的數(shù)據(jù)，開科唯識(shí)在銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)解決方案領(lǐng)域排名市場第一，支付清算業(yè)務(wù)解決方案也處于行業(yè)第一梯隊(duì)。

開科唯識(shí)的成長之路并不平坦。2022年12月，公司向創(chuàng)業(yè)板遞交了IPO申請，計(jì)劃募資8億元。然而，在經(jīng)歷了兩輪問詢后，IPO進(jìn)程卻突然停滯，最終在2024年9月撤回申請。盡管在2023年初被抽中證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場檢查名單，但開科唯識(shí)并未因此退縮。然而，IPO的失敗還是讓公司走上了被收購的道路。

在IPO失敗后僅兩個(gè)月，開科唯識(shí)就宣布了新的選擇。ST金一與開科唯識(shí)實(shí)際控制人郭建生簽署了《股份收購意向協(xié)議》，開科唯識(shí)的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)決定將手中的股權(quán)以現(xiàn)金方式轉(zhuǎn)讓給ST金一。今年3月，并購計(jì)劃初步確定，ST金一將以自有資金收購開科唯識(shí)43.18%的股份，并通過表決權(quán)委托方式取得另外14.30%的表決權(quán)。

值得注意的是，這次收購的價(jià)格遠(yuǎn)低于市場預(yù)期。以開科唯識(shí)IPO時(shí)的估值計(jì)算，本次9.55億元的估值僅相當(dāng)于其三成左右。甚至在2020年12月的一輪融資中，開科唯識(shí)的估值還達(dá)到了14.2億元。此次被并購的估值，甚至未能超過四年前的水平。

盡管估值大幅縮水，但開科唯識(shí)的機(jī)構(gòu)投資者還是選擇了退出。其中，頂級VC紅杉自2017年9月入股以來，已經(jīng)持股8年之久，成為公司第一大機(jī)構(gòu)股東。此次并購?fù)瓿珊?，紅杉將實(shí)現(xiàn)完全退出，獲得1.85億元的現(xiàn)金回報(bào)。海南善潤天曜等其他股東也將獲得相應(yīng)的現(xiàn)金對價(jià)。

對于ST金一而言，這次跨界并購是其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要一步。公司希望通過收購開科唯識(shí)，切入軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，利用后者在銀行業(yè)積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，積極拓展其他金融機(jī)構(gòu)及更廣泛的行業(yè)場景。此次并購?fù)瓿珊?，ST金一將實(shí)現(xiàn)“黃金零售”和“金融科技”的雙輪驅(qū)動(dòng)。

然而，ST金一自身的經(jīng)營狀況并不樂觀。近年來，公司業(yè)績持續(xù)下滑，甚至面臨退市風(fēng)險(xiǎn)警示。盡管公司在2023年底完成了重整計(jì)劃，但2024年的業(yè)績預(yù)告顯示，公司仍未擺脫困境。因此，對于這次并購能否實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和業(yè)績提升，市場仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。

開科唯識(shí)的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在決定賣身上市公司后，也面臨著新的挑戰(zhàn)。盡管機(jī)構(gòu)投資者給予了支持，但面對新的征途和未知的市場環(huán)境，開科唯識(shí)能否保持原有的發(fā)展勢頭，仍是一個(gè)未知數(shù)。