馬云近日在一次公開露面中，為阿里云再次站臺，身著他標志性的阿里云15周年紀念衫，出現(xiàn)在阿里云的KO會上。他激情洋溢地表示，阿里云當前所掌握的資源和技術(shù)人才，不僅是發(fā)展云計算和人工智能（AI）的信心源泉，更是一份沉甸甸的責任。

隨著AI大模型競爭的第三個年頭到來，以及云廠商們提出“AI戰(zhàn)略”已滿兩年，中國的云廠商們正寄望于“AI+云”的模式，從云產(chǎn)品、商業(yè)模式，到生態(tài)格局和市場份額，帶來全方位的變革。

無論是互聯(lián)網(wǎng)大廠，還是運營商云和中型云廠商，都將AI視為重要的增長引擎。從財報數(shù)據(jù)中可以看出，AI正驅(qū)動著營收增速的回暖和資本支出的增長。阿里云自2025財年第一季度起，收入和利潤率均呈現(xiàn)出明顯的提升趨勢，AI相關(guān)產(chǎn)品的收入已連續(xù)六個季度實現(xiàn)三位數(shù)增長，公有云收入也實現(xiàn)了雙位數(shù)增長。百度智能云的AI相關(guān)收入同比增長近三倍，而華為云在2024年的銷售收入達到688億元，同比增長24%，其中昇騰云服務(wù)更是實現(xiàn)了六倍的增長。

然而，在增長的背后，“AI+云”模式也面臨著諸多挑戰(zhàn)。一方面，DeepSeek降低了大模型落地的成本門檻，眾多云廠商迅速跟進，新產(chǎn)品和新解決方案層出不窮，為中小云廠商帶來了機遇，但同時也引發(fā)了行業(yè)對MaaS（模型即服務(wù)）模式的質(zhì)疑。另一方面，開源浪潮正在重塑模型能力的格局，新的場景競爭已經(jīng)拉開序幕，云廠商之間的比拼，不再僅僅是模型能力，而是轉(zhuǎn)向了“產(chǎn)品+服務(wù)+資源”的綜合競爭。

DeepSeek無疑是2025年云廠商面臨的最大變量。作為首批接入DeepSeek的云廠商，它們不僅借助DeepSeek的流量迎來了新的增長點，同時也面臨著這枚硬幣的另一面。DeepSeek的推理算力需求帶動了大模型云端的調(diào)用需求，云廠商通過推出DeepSeek服務(wù)，實現(xiàn)了營收的增長。但與此同時，DeepSeek開源模型的強大沖擊，也讓云廠商原本的模型定價模式受到了挑戰(zhàn)，迫使它們要么繼續(xù)壓縮模型部署成本，要么在DeepSeek的基礎(chǔ)上進行微調(diào)。DeepSeek和阿里通義等大模型的開源開放，也推動了MaaS平臺調(diào)用量的飆升。

然而，DeepSeek效應(yīng)也帶來了副作用，如MaaS商業(yè)模式的爭議、DeepSeek一體機市場的價格戰(zhàn)，以及云廠商虧損的擔憂。原本被視為共識的MaaS模式，在DeepSeek的沖擊下，發(fā)生了顯著變化。云廠商被迫走向MaaS服務(wù)的差異化，如升級大模型周邊工具、提供配套服務(wù)以支持二次開發(fā)定制等。

在AI云領(lǐng)域，中國云廠商的理解正在發(fā)生分化。一些云廠商將重心放在“AI+云”，通過改造或重構(gòu)產(chǎn)品，追求更高的毛利；而另一些則更傾向于“云+AI”，產(chǎn)品和服務(wù)定價主要基于算力資源，旨在擴大規(guī)模效應(yīng)，本質(zhì)上仍是算力的提供商。華為云是典型的“云+AI”代表，其發(fā)布的CloudMatrix 384超節(jié)點，旨在將AI算力標準化，如同水電煤一樣提供服務(wù)。而騰訊云和百度智能云則更傾向于“AI+云”，強調(diào)打造AI原生云產(chǎn)品，豐富PaaS層產(chǎn)品種類。

后DeepSeek時代，中國云廠商的競爭焦點主要集中在兩個能力上：一是更強的規(guī)模效應(yīng)，二是AI infra（基礎(chǔ)設(shè)施）能力。規(guī)模效應(yīng)方面，互聯(lián)網(wǎng)云廠商通過資源整合和工程優(yōu)化，提升資源利用率，降低單位計算成本，實現(xiàn)更高的投資回報率。AI Agent已成為確定性趨勢，各大云廠商紛紛擁抱MCP（多云管理平臺），推出企業(yè)數(shù)據(jù)智能體等產(chǎn)品。AI infra能力方面，云廠商正在挖掘現(xiàn)有GPU的性能潛力，避免算力浪費。商湯科技等AI infra企業(yè)也與云廠商展開合作，共同提升AI基礎(chǔ)設(shè)施的能力。

盡管AI與云的融合才進入第三個年頭，但中國云計算市場已展現(xiàn)出其典型的“慢變量”特征。在告別流量紅利和經(jīng)歷深度調(diào)整后，國內(nèi)云廠商的格局并未發(fā)生顯著變化。對于云廠商而言，這是一場長跑，而非速勝。