中國(guó)物流業(yè)正步入一個(gè)嶄新的歷史階段，其核心議題聚焦于“降低全社會(huì)物流成本”。在這個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻，阿里巴巴集團(tuán)正對(duì)其物流版圖進(jìn)行深刻調(diào)整，一方面逐步減少與部分快遞企業(yè)的直接股權(quán)聯(lián)系，另一方面則強(qiáng)化對(duì)菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)的掌控與投入。

今年早些時(shí)候，阿里巴巴通過(guò)杭州灝月減持了圓通速遞的股份，減持比例不超過(guò)2%，套現(xiàn)約9.4億元人民幣。減持后，阿里仍持有圓通18.62%的股份，保持第二大股東地位。這一動(dòng)作被視為阿里物流戰(zhàn)略調(diào)整的一部分。

與此同時(shí)，阿里巴巴全面收購(gòu)了菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)中小股東的剩余股份，并計(jì)劃對(duì)員工的股權(quán)激勵(lì)實(shí)施全量退出。這一系列舉措不僅強(qiáng)化了阿里對(duì)菜鳥(niǎo)的控制權(quán)，也預(yù)示著菜鳥(niǎo)將在阿里物流體系中扮演更加核心的角色。

業(yè)內(nèi)還傳出消息，菜鳥(niǎo)速遞與申通快遞正在加速融合。這進(jìn)一步引發(fā)了市場(chǎng)猜測(cè)，阿里加速減持快遞股股份，是否是為了集中資源支持菜鳥(niǎo)的發(fā)展。面對(duì)這樣的疑問(wèn)，重新審視菜鳥(niǎo)的戰(zhàn)略定位顯得尤為重要。

近年來(lái)，菜鳥(niǎo)經(jīng)歷了多次戰(zhàn)略調(diào)整，成為阿里集團(tuán)內(nèi)部變動(dòng)最為頻繁的板塊之一。2023年，隨著阿里1+6+N組織架構(gòu)的拆分，菜鳥(niǎo)啟動(dòng)了IPO進(jìn)程，成為六大業(yè)務(wù)集團(tuán)中唯一以物流為核心的板塊，肩負(fù)著構(gòu)建阿里巴巴全球物流網(wǎng)絡(luò)的戰(zhàn)略任務(wù)。盡管赴港上市計(jì)劃一度受挫，但阿里并未放棄對(duì)菜鳥(niǎo)的投入，反而加大了對(duì)其戰(zhàn)略價(jià)值的評(píng)估。

菜鳥(niǎo)董事長(zhǎng)蔡崇信表示，考慮到菜鳥(niǎo)對(duì)阿里巴巴的戰(zhàn)略重要性，以及在全球物流網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建方面的長(zhǎng)期機(jī)遇，現(xiàn)在是阿里加大投入菜鳥(niǎo)的合適時(shí)機(jī)。這一表態(tài)無(wú)疑為菜鳥(niǎo)的未來(lái)發(fā)展注入了強(qiáng)勁動(dòng)力。

今年1月，菜鳥(niǎo)再次進(jìn)行組織架構(gòu)調(diào)整，國(guó)際業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)進(jìn)一步整合，成立了單獨(dú)的全球快遞產(chǎn)品技術(shù)團(tuán)隊(duì)，以加快海外物流系統(tǒng)的建設(shè)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)電商供應(yīng)鏈團(tuán)隊(duì)移交給了淘天集團(tuán)，強(qiáng)化了電商與物流的協(xié)同作戰(zhàn)能力。這些調(diào)整標(biāo)志著菜鳥(niǎo)正逐步從“生態(tài)協(xié)同者”轉(zhuǎn)變?yōu)椤蔼?dú)立運(yùn)營(yíng)的物流公司”。

目前，菜鳥(niǎo)的業(yè)務(wù)板塊主要分為國(guó)內(nèi)物流、國(guó)際物流及科技方面。其中，國(guó)際業(yè)務(wù)的跨境快遞、國(guó)際供應(yīng)鏈、海外本地服務(wù)占整體營(yíng)收的比重超過(guò)50%。這背后是菜鳥(niǎo)對(duì)全球市場(chǎng)的重金投入和布局。然而，盈利壓力也隨之而來(lái)，國(guó)際業(yè)務(wù)的高投入與回報(bào)周期的矛盾日益凸顯。

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，菜鳥(niǎo)也在逐步調(diào)整其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。菜鳥(niǎo)裹裹、菜鳥(niǎo)速遞、國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈等板塊的戰(zhàn)略重心不斷變換，以適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和行業(yè)變革的需求。這些調(diào)整無(wú)疑為菜鳥(niǎo)的未來(lái)發(fā)展帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

在國(guó)際業(yè)務(wù)方面，菜鳥(niǎo)正面臨著與DHL、FedEx等傳統(tǒng)巨頭的競(jìng)爭(zhēng)壓力。同時(shí)，在新興市場(chǎng)如南美、東南亞等地，菜鳥(niǎo)需要依賴與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的合作來(lái)拓展業(yè)務(wù)，但文化差異和基礎(chǔ)設(shè)施落后可能成為其發(fā)展的障礙。中美貿(mào)易摩擦、歐盟碳關(guān)稅政策等也可能增加跨境物流成本。

盡管如此，菜鳥(niǎo)仍然憑借其技術(shù)優(yōu)勢(shì)在全球物流市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。基于阿里云、大數(shù)據(jù)及IoT技術(shù)，菜鳥(niǎo)在智能倉(cāng)儲(chǔ)、無(wú)人配送等環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)了全鏈路效率提升。然而，在跨境業(yè)務(wù)方面，菜鳥(niǎo)仍然需要配合阿里國(guó)際的擴(kuò)張步伐，將全鏈條環(huán)節(jié)盡可能聚合在一起，以應(yīng)對(duì)重資產(chǎn)投入和回報(bào)周期長(zhǎng)的挑戰(zhàn)。

在依賴阿里電商生態(tài)和拓展第三方市場(chǎng)之間，菜鳥(niǎo)需要尋找更多的平衡性。其未來(lái)能抵達(dá)何種高度，將取決于阿里戰(zhàn)略投入的持續(xù)性、獨(dú)立運(yùn)營(yíng)后的能力迭代速度以及全球化網(wǎng)絡(luò)壁壘的構(gòu)建深度。