近期，金融監(jiān)管總局針對萬能型人身保險(xiǎn)（萬能險(xiǎn)）發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)萬能型人身保險(xiǎn)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，旨在通過嚴(yán)格的監(jiān)管措施，促使萬能險(xiǎn)回歸其保障本質(zhì)。

該《通知》從多個(gè)方面入手，全面規(guī)范萬能險(xiǎn)的發(fā)展。首先，針對產(chǎn)品規(guī)范性問題，《通知》強(qiáng)調(diào)要明確萬能險(xiǎn)的最低保證利率，并允許保險(xiǎn)公司在特定條件下調(diào)整這一利率，以有效防范潛在的利差損風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，鼓勵(lì)發(fā)展長期萬能險(xiǎn)，通過適當(dāng)提高期繳產(chǎn)品的基本保險(xiǎn)費(fèi)上限，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司延長保障期限。

在提升保障水平方面，《通知》明確規(guī)定禁止開發(fā)五年期以下的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，旨在通過調(diào)整產(chǎn)品設(shè)計(jì)要素，如退保費(fèi)用和保單持續(xù)獎(jiǎng)金，來延長保單的實(shí)際存續(xù)期限，從而強(qiáng)化保險(xiǎn)的保障功能。

針對部分萬能險(xiǎn)賬戶運(yùn)作不規(guī)范、投資激進(jìn)等問題，《通知》提出了強(qiáng)化賬戶管理的具體措施。從賬戶的設(shè)立、運(yùn)作到注銷，整個(gè)流程都需嚴(yán)格遵守規(guī)范。特別是在賬戶存續(xù)期間，保險(xiǎn)公司需定期檢視資產(chǎn)負(fù)債狀況，確保賬戶穩(wěn)健運(yùn)行。同時(shí)，對結(jié)算利率的確定也提出了更高要求，要求公司根據(jù)真實(shí)投資情況審慎確定，并建立結(jié)算利率平滑機(jī)制。

在資金運(yùn)用監(jiān)管方面，《通知》對萬能險(xiǎn)資金的投資行為進(jìn)行了嚴(yán)格限制。對于單一股權(quán)投資基金、不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品等投資，設(shè)置了從嚴(yán)的上限比例。同時(shí)，加強(qiáng)對關(guān)聯(lián)交易和非標(biāo)投資的監(jiān)管，嚴(yán)禁通過多層嵌套、通道業(yè)務(wù)等方式開展不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易，確保資金運(yùn)用的合規(guī)性和安全性。

《通知》還著重規(guī)范了萬能險(xiǎn)的銷售行為。要求保險(xiǎn)公司加強(qiáng)銷售人員的管理和培訓(xùn)，防范銷售誤導(dǎo)。同時(shí)，制定了銷售“負(fù)面清單”，明確列舉了保險(xiǎn)公司銷售萬能險(xiǎn)時(shí)不得存在的六類行為。這些措施旨在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，防止萬能險(xiǎn)產(chǎn)品屬性的異化。

對于《通知》的出臺(tái)背景，專家指出，近年來市場利率下行，保險(xiǎn)公司為吸引客戶往往提供高結(jié)算利率，這可能導(dǎo)致實(shí)際投資收益不足，進(jìn)而引發(fā)利差損。同時(shí)，部分保險(xiǎn)公司將萬能險(xiǎn)異化為短期理財(cái)產(chǎn)品，偏離了保險(xiǎn)的保障本質(zhì)。這些問題不僅加劇了保險(xiǎn)公司的資金流動(dòng)性壓力，還可能引發(fā)消費(fèi)者的誤解和不滿。

因此，《通知》的發(fā)布被視為對萬能險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管控和市場秩序的一次全面梳理和規(guī)范。通過這一系列措施的實(shí)施，有望推動(dòng)萬能險(xiǎn)產(chǎn)品回歸風(fēng)險(xiǎn)保障與長期儲(chǔ)蓄功能，更好地保障消費(fèi)者權(quán)益，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。