伯克希爾哈撒韋公司近期向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交了備受矚目的13F報(bào)告，這份報(bào)告詳細(xì)披露了巴菲特及其團(tuán)隊(duì)在2024年第四季度的持股情況。作為投資界的傳奇人物，巴菲特的投資組合變化總是能吸引無(wú)數(shù)投資者和財(cái)經(jīng)媒體的關(guān)注，他們渴望從中汲取投資理財(cái)?shù)闹腔邸?/p>

回顧過(guò)去30年，巴菲特的投資組合表現(xiàn)穩(wěn)健，年復(fù)合收益率達(dá)到了10.38%，波動(dòng)率相對(duì)較低。與美國(guó)股票投資組合相比，巴菲特的投資組合在最大損失比和恢復(fù)時(shí)間上均顯示出更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。這一穩(wěn)定的表現(xiàn)與巴菲特獨(dú)特的投資理念密不可分。

2024年第四季度，美國(guó)金融市場(chǎng)面臨諸多不確定性，包括大選結(jié)果、經(jīng)濟(jì)政策、通貨膨脹、股市泡沫等。在這樣的背景下，巴菲特對(duì)投資組合進(jìn)行了調(diào)整，這些調(diào)整無(wú)疑更值得投資者深入研究。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年末，巴菲特投資組合總市值達(dá)到2672億美元，其中前18家公司的股票價(jià)值占比高達(dá)96.53%。在這一季度中，巴菲特大幅減持了多家公司的股票，包括美國(guó)銀行、第一資本金融集團(tuán)、花旗集團(tuán)等，減持比例從7%到73%不等。同時(shí)，他還清空了先鋒領(lǐng)航集團(tuán)指數(shù)、SPDR S&P 500 ETF TR和美妝等公司的股票。

盡管進(jìn)行了多項(xiàng)減持，但巴菲特并未完全收縮戰(zhàn)線。相反，他增持了西方石油、威瑞信、天狼星和POOL等公司的股票，增持比例從4%到48%不等。巴菲特首次買(mǎi)入了星座品牌公司的股票，持股數(shù)量為5624324股，價(jià)值12.43億美元。

整體來(lái)看，巴菲特在2024年第四季度的投資組合調(diào)整涉及2.37億股，占總持有量的8.86%。盡管調(diào)整幅度較大，但這些股票的總價(jià)值僅占組合總價(jià)值的不到5%。這表明巴菲特在不確定性增加的情況下，依然堅(jiān)守穩(wěn)定原則，沒(méi)有進(jìn)行重大調(diào)整。

與新冠疫情前的2019年第四季度相比，巴菲特投資組合在2024年第四季度出現(xiàn)了顯著變化。首先，金融服務(wù)股的持股比例有所下降，尤其是銀行股。其次，巴菲特開(kāi)始重視能源投資，能源股票市值在組合中的占比大幅提升。他對(duì)交通股的興趣減弱，目前組合中已不再持有汽車制造和航空公司的股票。最后，盡管科技股近年來(lái)表現(xiàn)搶眼，但巴菲特對(duì)科技股的投資熱情似乎有所減退。

巴菲特一直強(qiáng)調(diào)只投資自己熟悉的公司，并遠(yuǎn)離難以估值的行業(yè)。他認(rèn)為，只有長(zhǎng)期投資才能獲得穩(wěn)定收益。這一理念在他的投資組合中得到了充分體現(xiàn)。無(wú)論經(jīng)濟(jì)周期如何變化，人們?nèi)粘Ｉ钏璧囊?、食、住、行等行業(yè)始終受到巴菲特的青睞。因此，他的投資組合中始終占有金融服務(wù)、飲料、食品、通訊、醫(yī)療等行業(yè)的突出地位。

耐心是巴菲特投資哲學(xué)的核心。他堅(jiān)持長(zhǎng)線投資，拒絕短線炒作。從可口可樂(lè)、美國(guó)運(yùn)通到卡夫食品，這些公司股票在巴菲特的投資組合中長(zhǎng)期占據(jù)重要地位。即使面臨市場(chǎng)波動(dòng)和競(jìng)爭(zhēng)壓力，巴菲特也始終保持耐心，堅(jiān)定持有這些股票。

長(zhǎng)線投資是巴菲特在股市中制勝的秘訣。數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)巴菲特組合中權(quán)重股票的平均持有時(shí)間不斷延長(zhǎng)。這表明他越來(lái)越注重長(zhǎng)期投資的價(jià)值，而不是追求短期的收益。

巴菲特的投資智慧源于生活常識(shí)。他認(rèn)為了解要投資的公司股票并長(zhǎng)期持有是股票投資的關(guān)鍵。這一理念對(duì)于廣大投資者來(lái)說(shuō)具有重要的借鑒意義。在充滿不確定性的市場(chǎng)中，保持冷靜、耐心和長(zhǎng)期視角是獲得穩(wěn)定收益的重要保障。