作者丨閆思羽

編輯丨李文賢

2024年，中國啤酒行業(yè)在消費分級、成本壓力及國際品牌本土化競爭的多重挑戰(zhàn)下，整體呈現(xiàn)出“量縮價增”趨勢。

隨著六大啤酒上市公司——百威亞太、華潤啤酒、青島啤酒、燕京啤酒、重慶啤酒和珠江啤酒的年報陸續(xù)披露，啤酒行業(yè)格局進一步分化。

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年啤酒行業(yè)營業(yè)收入同比下滑5.7%，成為食品飲料行業(yè)中唯一負(fù)增長的品類。

營收來看，以華潤啤酒和青島啤酒為代表的龍頭略有下滑，珠江、燕京啤酒逆勢增長，百威亞太在華業(yè)務(wù)持續(xù)承壓。

發(fā)現(xiàn)，六大啤酒上市公司中，百威亞太、華潤啤酒、青島啤酒、重慶啤酒四家公司，去年的銷量出現(xiàn)下滑。

搜狐酒業(yè)發(fā)展研究院專家肖竹青認(rèn)為，珠江啤酒和燕京啤酒在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整方面收獲了紅利，同時在高端啤酒消費場景的搶占方面取得了先機。

隨著高端市場逐漸擁擠，酒類分析師蔡學(xué)飛認(rèn)為，啤酒必然要持續(xù)進行高端化戰(zhàn)略，并拓展線上渠道，布局直銷等新模式，開發(fā)小酒館等體驗式營銷新模式，這樣才有增量機遇。

業(yè)績分化，百威、華潤、重慶啤酒營收、凈利雙降

在六大啤酒上市公司中，業(yè)績呈現(xiàn)出顯著的分化態(tài)勢。

以百威亞太、華潤啤酒和青島啤酒為代表的行業(yè)龍頭，雖然仍占據(jù)市場領(lǐng)先地位，但業(yè)績卻出現(xiàn)不同程度的下滑。

百威亞太實現(xiàn)營業(yè)收入62.46億美元（約合456.7億人民幣），同比下降8.90%，凈利潤7.26億美元（約合53.08億人民幣），同比下降14.79%。

華潤啤酒實現(xiàn)營收386.35億元，同比下滑0.76%，凈利潤47.39億元，同比下滑8.03%。

青島啤酒實現(xiàn)營收321.38億元，同比下滑5.30%，不過凈利潤同比增長1.81%。報告期內(nèi)，青島啤酒做強主力大單品，加速打造高端生鮮及超高端產(chǎn)品。青島啤酒主品牌共實現(xiàn)產(chǎn)品銷量434萬千升，其中中高端以上產(chǎn)品實現(xiàn)銷量315.4萬千升。

重慶啤酒營收146.45億元，同比下滑1.15%；凈利潤11.15億元，同比下滑16.61%。

啤酒市場競爭激烈，消費者偏好變化導(dǎo)致銷量下滑。財報顯示，重慶啤酒在2024年的銷量略微下滑，本地品牌增長不及國際品牌，4元以下產(chǎn)品更受消費者青睞。青島啤酒也受到市場消費不振和中高端餐飲市場下滑的影響，導(dǎo)致產(chǎn)銷量下滑。

合同糾紛和天氣因素也對啤酒企業(yè)的經(jīng)營造成了影響。重慶啤酒因與重慶嘉威啤酒的合同糾紛，導(dǎo)致子公司計提預(yù)計負(fù)債約2.54億元，影響了凈利潤。華潤啤酒則受到消費市場低迷和天氣因素的影響，特別是2024年6至8月的雨水季影響了啤酒旺季的銷售。

相比之下，珠江啤酒和燕京啤酒則逆勢增長，成為行業(yè)中的亮點。

珠江啤酒實現(xiàn)營收57.31億元，同比增長6.56%，凈利潤同比增長29.95%。燕京啤酒實現(xiàn)營收146.67億元，同比增長3.20%，凈利潤同比增長63.74%。

業(yè)績分化背后，是行業(yè)格局的深層變動。

酒類分析師蔡學(xué)飛分析，珠江啤酒和燕京啤酒作為典型的區(qū)域啤酒企業(yè)，在華北與華南市場精耕多年，擁有非常成熟的根據(jù)地市場。近年來，這兩家企業(yè)都持續(xù)進行渠道下沉與精耕細(xì)作，并推出了U8等高端產(chǎn)品，成功拉升了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。在縮量分化趨勢下，這兩家具有鮮明品牌特色與牢固市場基礎(chǔ)的品牌反而獲得了區(qū)域的相對競爭優(yōu)勢，從而帶動了企業(yè)業(yè)績的增長。

六大啤酒巨頭銷量四家下滑，燕京、珠江靠高端化增長

六大啤酒上市公司中，有四家去年的銷量出現(xiàn)下滑。

2024年百威亞太、華潤啤酒、青島啤酒及重慶啤酒銷量均下滑，其中百威亞太下滑8.8%，下降最多。燕京啤酒以及珠江啤酒的銷量則呈增長趨勢，分別增長1.6%和2.62%。

面對行業(yè)整體下滑的趨勢，眾多啤酒企業(yè)紛紛選擇調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，向高端化轉(zhuǎn)型。

珠江啤酒和燕京啤酒在這一方面表現(xiàn)尤為突出。珠江啤酒2024年營收中，中高端產(chǎn)品營收占比高達(dá)90%，成為其業(yè)績增長的主要動力。燕京啤酒則憑借大單品燕京U8銷量達(dá)69.60萬千升，同比增長31.40%的強勁表現(xiàn)，實現(xiàn)了快速增長。

然而，高端化并非一帆風(fēng)順。作為高端市場的先行者，百威亞太在中國市場的銷量卻出現(xiàn)了顯著下滑，降幅達(dá)到11.8%。

財報指出，這主要是由于消費者消費意愿疲弱所致。青島啤酒則陷入高端化困局，主品牌的中高端以上產(chǎn)品銷量同比下滑2.65%。

盡管如此，高端化仍是啤酒行業(yè)的發(fā)展趨勢。華潤啤酒在2024年業(yè)績交流會上表示，去年華潤啤酒中檔及以上產(chǎn)品銷量占比首次全年超過50%，其中喜力銷量增長接近20%，老雪、紅爵銷量均實現(xiàn)約100%增長。這顯示出華潤啤酒在高端化方面的決心。

搜狐酒業(yè)發(fā)展研究院專家肖竹青認(rèn)為，珠江啤酒和燕京啤酒在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整方面收獲了紅利，同時在高端啤酒消費場景的搶占方面取得了先機。中國啤酒目前已經(jīng)從追求量升級轉(zhuǎn)型為追求品質(zhì)，華潤啤酒目前正通過收購國際品牌來實現(xiàn)了彎道超車。

高端啤酒內(nèi)卷加?。∏嗥?、華潤轉(zhuǎn)戰(zhàn)“即時零售”

隨著高端市場逐漸擁擠，競爭進入“白熱化”狀態(tài)，啤酒企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向差異化創(chuàng)新與精細(xì)化運營，以尋找新的增長點。

肖竹青建議，未來啤酒發(fā)展趨勢是兩個方向，第一是技術(shù)占領(lǐng)高端線，第二個是努力爭奪即時消費場景。

珠江啤酒計劃通過中山、梅州產(chǎn)能項目加碼中高端供應(yīng)，以滿足市場對高品質(zhì)啤酒的需求。

青島啤酒則推出“鮮啤1903”主打即時消費場景，銷售額同比增長20%，成功拓展了新的消費場景。

華潤雪花則聯(lián)合餐飲品牌推出定制佐餐酒，切入火鍋、燒烤等即飲市場，試圖通過跨界合作打開新的市場空間。

燕京無醇啤酒、珠江低糖系列等新品則試圖抓住健身人群和女性消費者，滿足他們對健康飲酒的需求。

肖竹青表示，啤酒在傳統(tǒng)的餐飲渠道、酒店的銷售場景在減少，但是在居家消費、旅游消費和夜攤兒、夜市的消費在增加。所以與即時零售合作，目前是啤酒各大品牌紛紛布局的主要賽道，未來也會拉開差距。

蔡學(xué)飛也認(rèn)為，品質(zhì)消費與個性化消費趨勢下，啤酒必然要持續(xù)進行高端化戰(zhàn)略，相應(yīng)的，啤酒企業(yè)要拓展線上渠道，布局直銷等新模式，開發(fā)小酒館等體驗式營銷新模式，這樣才有增量機遇。