近期，中國科技股領域的競爭格局再生波瀾，華泰證券將美團（03690.HK）納入“七巨頭”之列，然而美團的股價表現(xiàn)卻未能與其他六巨頭齊頭并進。尤其是2月20日，美團股價大幅下跌6.26%，幾乎抵消了2月中旬以來的所有漲幅。

此番股價受挫，外界普遍認為與京東（09618.HK）的強勢挑戰(zhàn)不無關系。京東不僅高調(diào)宣布進軍外賣市場，更承諾為全職騎手繳納五險一金，這一舉措迅速在網(wǎng)絡上引發(fā)熱議，也將美團推上了風口浪尖。

長久以來，美團因未給騎手繳納社保而備受爭議。不少網(wǎng)友質疑，一個連員工基本權益都無法保障的公司，如何能讓股東放心。而京東創(chuàng)始人劉強東的此番舉動，被視作是對美團的一次直接挑戰(zhàn)，甚至有網(wǎng)友戲稱劉強東成為了美團騎手的“救星”。

京東外賣自宣布進軍市場以來，便打出了一系列吸引商家的優(yōu)惠政策，包括2025年5月1日前入駐的商家全年免傭金等。緊接著，劉強東又宣布自2025年3月1日起，京東外賣將為全職騎手繳納五險一金，兼職騎手也將獲得意外險和健康醫(yī)療險。這一消息迅速登上社交平臺熱搜，也讓美團面臨了更大的輿論壓力。

面對京東的步步緊逼，美團終于也作出了回應。美團發(fā)布公告稱，將積極響應騎手權益保障需求，逐步為全職及穩(wěn)定兼職騎手繳納社保。美團表示，目前正緊鑼密鼓地搭建騎手社保相關的信息系統(tǒng)，預計2025年二季度開始實施。美團還宣布2025年將全面取消配送超時罰款，并加快“騎手友好社區(qū)”等友好場景的建設。

對于美團騎手而言，這一消息無疑是個重大利好。然而，從資本市場的角度來看，美團此舉或將對其利潤產(chǎn)生一定影響。美團騎手規(guī)模龐大，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2023年美團騎手數(shù)量已超過745萬，其中高頻接單騎手占到總人數(shù)的11%。雖然具體耗資難以準確估算，但市場上普遍認為，每年為高頻騎手繳納社保的金額可能在30億至50億元人民幣之間。

盡管如此，美團近年來的盈利能力顯著增強。2024年第三季度財報顯示，美團營收突破930億元，同比增長22%；期內(nèi)溢利接近130億元，同比大幅增長258%。因此，有投行認為，為高頻騎手繳納社保對美團的利潤影響有限。摩根士丹利、瑞銀和花旗等投行紛紛發(fā)表研報，認為美團有能力通過提升經(jīng)營效率等方式，吸收對訂單單位經(jīng)濟的影響。

然而，京東的入局無疑給美團帶來了不小的競爭壓力。京東為騎手繳納五險一金的舉措直擊外賣行業(yè)痛點，有望為其贏得良好口碑，進而對美團平臺用戶造成一定的流失風險。不過，也有分析認為，京東入局外賣對美團的影響相對可控，美團仍擁有強大的擴張能力和優(yōu)化補貼的空間來應對挑戰(zhàn)。