近期，全球投資界聚焦于沃倫·巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司最新公布的2024年第四季度13F持倉(cāng)報(bào)告。這份報(bào)告為我們揭示了巴菲特及其團(tuán)隊(duì)最新的投資策略與布局方向。

根據(jù)披露，伯克希爾的前十大重倉(cāng)股依舊穩(wěn)固，包括蘋(píng)果、美國(guó)運(yùn)通、美國(guó)銀行、可口可樂(lè)、雪佛龍、西方石油、穆迪、卡夫亨氏、安達(dá)保險(xiǎn)和達(dá)維塔保健。盡管整體布局保持穩(wěn)定，但巴菲特在個(gè)別持倉(cāng)上的調(diào)整依然引人注目。

在前十大持倉(cāng)中，伯克希爾對(duì)西方石油進(jìn)行了小幅增持，增持幅度達(dá)到3.49%。與此同時(shí)，美國(guó)銀行則遭遇了顯著的減持，減持比例高達(dá)14.72%。值得注意的是，此前備受關(guān)注的蘋(píng)果持倉(cāng)在第四季度并未發(fā)生變化。

除了前十大持倉(cāng)外，伯克希爾在第四季度還有其他一系列重要?jiǎng)幼?。例如，新建倉(cāng)美國(guó)酒業(yè)巨頭星座品牌（STZ），持股市值超過(guò)12億美元；大幅增持達(dá)美樂(lè)披薩，增持比例高達(dá)86.49%；同時(shí)，對(duì)泳池設(shè)備分銷(xiāo)商Pool的持倉(cāng)也增加了48.17%。另一方面，伯克希爾減持了花旗集團(tuán)、第一資本金融和巴西數(shù)字銀行服務(wù)商N(yùn)u等多家金融機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)，甚至清倉(cāng)了猶他美容和兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)普爾500ETF。

在銀行板塊，伯克希爾的減持尤為引人注目。除了美國(guó)銀行外，花旗集團(tuán)、第一資本金融和巴西數(shù)字銀行服務(wù)商N(yùn)u均遭到不同程度的減持。這一動(dòng)作或許反映了巴菲特對(duì)銀行股在當(dāng)前高利率環(huán)境下的擔(dān)憂(yōu)。高利率可能導(dǎo)致銀行凈息差收窄，信貸質(zhì)量惡化風(fēng)險(xiǎn)上升，從而影響銀行股的相對(duì)回報(bào)吸引力。

與此同時(shí)，伯克希爾在消費(fèi)領(lǐng)域的配置明顯加強(qiáng)。除了增持達(dá)美樂(lè)披薩外，新建倉(cāng)星座品牌（STZ）也備受矚目。星座品牌作為美國(guó)酒類(lèi)龍頭，旗下?lián)碛卸鄠€(gè)全球知名啤酒和高端葡萄酒、烈酒品牌。近年來(lái)，該公司實(shí)施高端化戰(zhàn)略，剝離非核心資產(chǎn)，聚焦高毛利業(yè)務(wù)，提升運(yùn)營(yíng)效率。盡管其市盈率較高，但巴菲特選擇在股價(jià)因關(guān)稅政策暴跌時(shí)建倉(cāng)，或許正是看中了其潛在的增長(zhǎng)潛力和修復(fù)信號(hào)。

伯克希爾在第四季度的持倉(cāng)調(diào)整還體現(xiàn)了其對(duì)市場(chǎng)不確定性的謹(jǐn)慎態(tài)度。在保留大量現(xiàn)金儲(chǔ)備的同時(shí)，巴菲特選擇減持部分銀行股和增持消費(fèi)股，或許是為了在市場(chǎng)波動(dòng)中尋找更確定的投資機(jī)會(huì)。這一策略不僅體現(xiàn)了其穩(wěn)健的投資風(fēng)格，也為我們提供了觀察市場(chǎng)趨勢(shì)的重要窗口。