隨著我國人口老齡化的步伐日益加快，養(yǎng)老金融已成為國家發(fā)展藍圖中不可或缺的重要一環(huán)。政策紅利與市場需求的雙重推動，正促使養(yǎng)老金融步入更加成熟的發(fā)展軌道，逐步建立起完善的三支柱體系，并朝著產(chǎn)品多元化和服務適老化方向邁進。

在多層次、多支柱的養(yǎng)老保障體系中，養(yǎng)老保險產(chǎn)品憑借其直接觸達終端客戶的獨特市場特性，展現(xiàn)出了無可替代的實踐價值。特別是在第三支柱中，年金險、增額終身壽險、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險與長期護理保險等產(chǎn)品已形成了協(xié)同發(fā)展的格局，不斷豐富著養(yǎng)老金融產(chǎn)品的供給。

然而，養(yǎng)老金融行業(yè)仍面臨著結(jié)構(gòu)性矛盾的挑戰(zhàn)。產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，創(chuàng)新動力不足，短期理財屬性擠壓了養(yǎng)老保障功能，這些問題日益凸顯，與我國不斷擴大的養(yǎng)老金融需求形成了明顯的供需錯配。

在解決“錢從哪里來”這一核心問題上，銀行理財、儲蓄、基金、保險等產(chǎn)品正加速布局養(yǎng)老市場，以滿足居民的養(yǎng)老資金需求。其中，保險類養(yǎng)老金融產(chǎn)品因其長期性、安全性和穩(wěn)定性優(yōu)勢，在養(yǎng)老市場中占據(jù)了一席之地。通過精算技術(shù)，這些產(chǎn)品能夠提供多種形態(tài)的領取方式，為客戶規(guī)劃養(yǎng)老資金。

目前，第三支柱中的商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品總規(guī)模已接近8萬億元，年金險和增額終身壽險成為了支撐這一市場的主要力量。近年來，保險公司也在不斷優(yōu)化產(chǎn)品設計，提升產(chǎn)品的靈活性和增值保障功能，引入稅收優(yōu)惠政策，拓展多元服務，以形成綜合養(yǎng)老解決方案。

然而，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重和供需信息不對稱等問題依然存在。消費者更多關(guān)注產(chǎn)品的繳費年限、繳費金額、回本時間和收益率等，這導致了產(chǎn)品同質(zhì)化的特征。不過，隨著人口結(jié)構(gòu)的變化和消費者需求的多元化，商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品正逐步向多樣化和個性化方向發(fā)展。

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險自試點以來，已逐步擴大經(jīng)營范圍和參與主體，于2023年10月實現(xiàn)了常態(tài)化經(jīng)營。該產(chǎn)品采取賬戶式管理，分為積累期和領取期，提供多種養(yǎng)老金領取方式。雖然近兩年保險公司投資收益下滑，導致專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的結(jié)算利率也在下行，但其仍優(yōu)于同期萬能險產(chǎn)品的結(jié)算利率，具有競爭力。

長期護理保險是另一項精準對接養(yǎng)老需求的保險產(chǎn)品。政策性長護險雖已在多地落地，但保障范圍仍然有限，無法滿足龐大的市場需求。商業(yè)長護險雖然起步較早，但發(fā)展不足，目前在售產(chǎn)品數(shù)量有限。不過，隨著壽險與長護險責任轉(zhuǎn)換業(yè)務試點的開展，商業(yè)長護險的有效供給有望得到增加。

在養(yǎng)老金融產(chǎn)品的設計中，保險公司需要把握好功能定位，注重長期性、穩(wěn)健性和普惠性，以滿足不同人群的養(yǎng)老需求。同時，創(chuàng)新方向需要更加針對性和精細化，關(guān)注不同人群在積累期、領取期、風險偏好等方面的差異化需求。

除了產(chǎn)品創(chuàng)新外，保險公司還需要在養(yǎng)老服務端發(fā)力，以滿足老齡人口對于康養(yǎng)、護理、醫(yī)療等專業(yè)護理服務的需求。以服務賦能產(chǎn)品，是在產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重現(xiàn)狀下凸顯差異化的重要方向。多年來，保險公司紛紛打造“保險+健康醫(yī)療生態(tài)圈”，提供體檢服務、慢病管理、健康監(jiān)測等增值服務。

頭部險企更是在一站式提供綜合養(yǎng)老解決方案的賽道中展開角逐，推進醫(yī)養(yǎng)產(chǎn)業(yè)合作與投資，進而反哺、賦能保險主業(yè)。養(yǎng)老社區(qū)和居家養(yǎng)老成為了重點布局方向。

在養(yǎng)老金融市場中，保險公司作為市場主體，需要在強化養(yǎng)老服務端供給方面持續(xù)努力，以滿足老齡人口的多樣化需求。