在科技行業(yè)的聚光燈下，谷歌母公司Alphabet于近日揭曉了其截至2024年底的財務(wù)成績單，再度點燃了市場對AI領(lǐng)域投資的熱議。盡管DeepSeek引發(fā)的市場波瀾尚未完全平息，但這一話題無疑成為了Alphabet財報電話會議上的核心焦點。
據(jù)Alphabet首席財務(wù)官Anat Ashkenazi透露，公司計劃在2025年投入約750億美元用于資本支出，其中大部分資金將流向AI領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，特別是服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心和網(wǎng)絡(luò)方面。這一數(shù)字不僅遠(yuǎn)超分析師預(yù)期的579億美元，與2024年的520億美元相比，也實現(xiàn)了近44%的顯著增長。Ashkenazi表示，公司在上一季度見證了AI產(chǎn)品需求的激增，目前正處于供不應(yīng)求的緊張狀態(tài)，因此決定在2025年全年繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能。
然而，市場對此似乎并不完全買賬。財報發(fā)布后，Alphabet的股價在盤后交易中下跌超過7%。這一反應(yīng)或許反映了投資者對AI領(lǐng)域巨額投資回報的擔(dān)憂。
與此同時，美國科技界的“七巨頭”在最新財報中紛紛展示了它們在AI領(lǐng)域的擴(kuò)張態(tài)勢。meta預(yù)計，2025年的資本支出將在600億至650億美元之間，主要用于加大對生成式AI及核心業(yè)務(wù)的投資。作為廣告收入支柱的meta，希望通過提升AI產(chǎn)品和功能在社交平臺上的使用率，來推動廣告業(yè)務(wù)的增長。而微軟則表示，盡管最新一個季度的資本支出達(dá)到158億美元，但下一財年的資本支出增長將放緩。然而，該公司仍計劃在2025財年投入800億美元建設(shè)AI數(shù)據(jù)中心。作為全球主要云廠商之一，微軟在Azure平臺中集成了AI服務(wù)，但本季度Azure部門的收入增速卻不及上一季度和分析師預(yù)期，財報發(fā)布后其股價跌幅超過8%。
DeepSeek的強(qiáng)勢崛起無疑為這場AI投資熱潮增添了新的變數(shù)。近一個月內(nèi)，DeepSeek接連發(fā)布了兩款重磅模型，其中基座模型V3在性能上逼近全球頂尖閉源模型，但訓(xùn)練成本卻大幅降低至557.6萬美元，遠(yuǎn)低于GPT-4o等模型的1億美元。自發(fā)布以來，DeepSeek應(yīng)用端迅速登頂多個地區(qū)榜單，下載量飆升，成為市場關(guān)注的焦點。微軟、亞馬遜等云巨頭紛紛宣布在其云服務(wù)平臺上接入DeepSeek推理模型R1，國內(nèi)阿里云、百度智能云、騰訊云、華為云等廠商也緊隨其后。
面對DeepSeek的崛起，Alphabet首席執(zhí)行官Sundar Pichai在業(yè)績電話會上給予了高度評價，并強(qiáng)調(diào)了AI使用成本降低將推動更多AI應(yīng)用案例的出現(xiàn)，為谷歌帶來龐大的機(jī)會空間。meta創(chuàng)始人兼CEO馬克·扎克伯格也在電話會上表示，正在消化DeepSeek的技術(shù)創(chuàng)新和進(jìn)展，并思考如何將其運用到meta的模型中。他強(qiáng)調(diào)，盡管推理模型的增加可能會促使meta將更多計算資源用于提高推理效率，但這并不意味著所需計算資源會減少，因為更高的算力將帶來更高水平的智能和更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
然而，并非所有人都對AI領(lǐng)域的巨額投資持樂觀態(tài)度。投資顧問公司Aptus Capital Advisors的投資組合經(jīng)理Dave Wagne表示，DeepSeek已經(jīng)開始告訴市場，或許有些事情可以做得更高效。他擔(dān)心市場可能不喜歡資本支出的持續(xù)增長。OpenAI與軟銀、甲骨文聯(lián)手成立的合資企業(yè)“星際之門”也引發(fā)了諸多質(zhì)疑。該企業(yè)計劃在未來四年內(nèi)投資5000億美元用于在美國建設(shè)新的AI基礎(chǔ)設(shè)施，但埃隆·馬斯克公開抨擊稱它們實際上沒有錢，并指出軟銀獲得的資金遠(yuǎn)低于100億美元。
盡管如此，資本的狂飆并未剎車。據(jù)多家媒體報道，軟銀正在洽談向OpenAI直接投資150億至250億美元，并再向星際之門投資150億美元。這一潛在交易有可能創(chuàng)下私營企業(yè)單輪融資紀(jì)錄，并將OpenAI的估值推高至3000億美元以上。
在這場AI投資盛宴中，科技巨頭們無疑擁有強(qiáng)大的實力來兌現(xiàn)它們的投資計劃。然而，面對高昂的投資成本和不確定的市場回報，投資者們也在審慎地權(quán)衡著風(fēng)險與機(jī)遇。未來，AI領(lǐng)域的發(fā)展將如何演繹？這些科技巨頭又將如何在這場競爭中脫穎而出？這些問題無疑值得我們持續(xù)關(guān)注。
