隨著又一年財(cái)報(bào)季的來(lái)臨，人工智能（AI）無(wú)疑成為了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)競(jìng)相提及的核心話題。在騰訊與阿里巴巴的財(cái)報(bào)電話會(huì)上，兩家公司的AI業(yè)務(wù)成為了外界矚目的焦點(diǎn)，這不僅是對(duì)兩家中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭業(yè)績(jī)的審視，更是洞察中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)的重要窗口。

騰訊，這個(gè)擁有龐大社交用戶群體的流量巨頭，與從電商起家轉(zhuǎn)型為科技企業(yè)的阿里巴巴，盡管基因與主營(yíng)業(yè)務(wù)迥異，但它們的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)均顯示出AI已從遙不可及的“未來(lái)愿景”轉(zhuǎn)變?yōu)橥苿?dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的強(qiáng)大引擎。

深入剖析兩者的AI戰(zhàn)略布局，阿里巴巴傾向于押注基礎(chǔ)設(shè)施，以云為基石，通過(guò)開源策略降低行業(yè)門檻，加速產(chǎn)業(yè)智能化進(jìn)程。而騰訊則側(cè)重于應(yīng)用層面，借助社交、游戲等高流量場(chǎng)景迅速驗(yàn)證AI價(jià)值，追求用戶體驗(yàn)的直觀提升。

AI的紅利期已然到來(lái)，兩家公司的核心管理者在多個(gè)場(chǎng)合均強(qiáng)調(diào)了AI與現(xiàn)有業(yè)務(wù)融合的必然性。阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席蔡崇信表示，公司將聚焦“電商、云+AI”兩大核心戰(zhàn)略方向，致力于將AI融入業(yè)務(wù)的每一個(gè)環(huán)節(jié)，未來(lái)三到五年內(nèi)，所有業(yè)務(wù)都將以AI為驅(qū)動(dòng)力。

騰訊則提出了“AI in All”戰(zhàn)略，將AI能力融入微信、QQ、騰訊會(huì)議等全線產(chǎn)品。管理層在財(cái)報(bào)電話會(huì)上明確表示，只要業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)能夠證明AI賦能的價(jià)值，公司將不設(shè)算力和人力上限。

無(wú)論是“AI驅(qū)動(dòng)”還是“AI賦能”，兩家公司在AI領(lǐng)域的投入已開始切實(shí)提升業(yè)績(jī)。在阿里財(cái)報(bào)電話會(huì)上，分析師的提問中有兩項(xiàng)涉及AI，分別是AI模型對(duì)云業(yè)務(wù)的影響以及AI技術(shù)對(duì)淘天電商市場(chǎng)份額及商業(yè)化率的影響。阿里云收入同比增長(zhǎng)18%，創(chuàng)下三年來(lái)的最快增速，AI相關(guān)產(chǎn)品的收入已連續(xù)七個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)增長(zhǎng)。而淘天電商則重點(diǎn)關(guān)注AI在提升用戶體驗(yàn)、搜索推薦廣告體系重構(gòu)等方面的作用。

騰訊董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官馬化騰指出，AI能力已對(duì)效果廣告與長(zhǎng)青游戲等業(yè)務(wù)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性貢獻(xiàn)，并加大了對(duì)元寶應(yīng)用及微信內(nèi)AI等新機(jī)遇的投入。騰訊的原生AI產(chǎn)品元寶通過(guò)高頻迭代和雙模驅(qū)動(dòng)實(shí)現(xiàn)了用戶顯著增長(zhǎng)，在下載量和月活躍用戶數(shù)方面均名列前茅。

騰訊的核心產(chǎn)品如微信、QQ等通過(guò)AI技術(shù)升級(jí)獲得了全新能力與增長(zhǎng)空間。在微信生態(tài)中，搜索場(chǎng)景引入了AI搜索新體驗(yàn)，公眾號(hào)和小程序工具融入了AI能力，視頻號(hào)則通過(guò)算法優(yōu)化提升了用戶參與度。

盡管頂層戰(zhàn)略看似相似，但兩家公司的思考邏輯截然不同，在具體業(yè)務(wù)上更是呈現(xiàn)出明顯的路徑差異。對(duì)阿里而言，AI是突破入口限制、增加用戶的關(guān)鍵；而對(duì)騰訊來(lái)說(shuō)，AI則是優(yōu)化用戶體驗(yàn)、提升商業(yè)化效率的核心邏輯。

阿里的戰(zhàn)略框架包括底層基建、模型生態(tài)和場(chǎng)景滲透三大核心。在底層基建方面，隨著越來(lái)越多企業(yè)轉(zhuǎn)向AI計(jì)算，阿里云收入得以回升。在模型生態(tài)方面，阿里已開源200余個(gè)模型，成為全球最大的開源模型族群。在場(chǎng)景滲透方面，AI正逐步從內(nèi)部系統(tǒng)向用戶側(cè)延伸。

與阿里不同，騰訊的GPU資源主要用于內(nèi)部業(yè)務(wù)改造。騰訊管理層表示，公司將高端芯片優(yōu)先用于提升用戶端產(chǎn)品的體驗(yàn)，如微信生態(tài)內(nèi)AI與搜索的結(jié)合以及游戲領(lǐng)域的AI技術(shù)應(yīng)用。

重金押注AI已成為大廠趨勢(shì)。阿里巴巴宣布未來(lái)三年將投入超過(guò)3800億元用于云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，創(chuàng)下中國(guó)民營(yíng)企業(yè)在該領(lǐng)域的最大規(guī)模投資紀(jì)錄。騰訊的資本開支持續(xù)猛增，2025年第一季度資本開支同比增長(zhǎng)91%。

然而，隨著技術(shù)紅利逐漸釋放，兩家公司面臨的關(guān)鍵挑戰(zhàn)在于如何將AI轉(zhuǎn)化為可持續(xù)的利潤(rùn)。阿里盡管AI相關(guān)收入增長(zhǎng)迅猛，但開源模型尚未形成穩(wěn)定盈利模式；騰訊元寶則依靠燒錢和微信導(dǎo)流實(shí)現(xiàn)用戶下載量飆升，但商業(yè)化能力有限。

阿里的AI戰(zhàn)略還面臨市場(chǎng)營(yíng)銷投入不足和組織協(xié)同上的考驗(yàn)。通義千問在認(rèn)知和市場(chǎng)份額上掉隊(duì)，市場(chǎng)營(yíng)銷投入近乎墊底。同時(shí)，通義團(tuán)隊(duì)與夸克、釘釘?shù)腁I產(chǎn)品線存在競(jìng)爭(zhēng)，易出現(xiàn)重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的AI故事已步入商業(yè)化階段。大廠們比拼的不再是研發(fā)投入數(shù)字或技術(shù)實(shí)力，而是能否將技術(shù)領(lǐng)先轉(zhuǎn)化為可持續(xù)的商業(yè)價(jià)值。